Plataforma combina autocustódia e negociação 24 horas com os mesmos direitos de voto, dividendos e demais prerrogativas das ações listadas nos EUA
Estrutura foi desenhada para operar com companhias abertas sob as condições da Isenção de Inovação da SEC
NOVA YORK, 9 de novembro de 2026 /PRNewswire/ -- A Formation Securities LLC notificou hoje a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) sobre sua intenção de operar um venue de valores mobiliários tokenizados (TSV) na Solana, uma blockchain pública e permissionless.
A Formation Securities, que licencia tecnologia de negociação da Orca, pretende operar sob a Isenção de Inovação da SEC. A isenção condicional permite a negociação secundária de ações tokenizadas elegíveis por meio de pools de liquidez com formadores de mercado automatizados (AMMs) permissionados em venues qualificados. As ações tokenizadas elegíveis devem oferecer os mesmos direitos e prerrogativas das ações tradicionais, incluindo direito de voto e recebimento de dividendos. O aviso público está disponível em https://formationsecurities.com/notice/.
A expectativa é que as negociações comecem no início de 2027, com ações tokenizadas de Exodus Movement, Inc. (NYSE: EXOD), Forward Industries, Inc. (NASDAQ: FWDI) e Galaxy Digital Inc. (NASDAQ: GLXY) disponíveis já no lançamento. Superstate e Securitize também devem disponibilizar ações tokenizadas na plataforma. Investidores verificados deverão acessar o venue pela própria plataforma da Formation Securities e por outros canais de distribuição, incluindo Alpaca; Passage by CoinList; os custodiantes Anchorage Digital Bank, N.A., BitGo Bank & Trust, National Association e Fireblocks; a interface de negociação JTX, da Jito; e carteiras onchain Solflare e Squads.
> “As ações tokenizadas só vão prosperar se as companhias abertas enxergarem valor nelas, e nossa intenção é construir esse mercado em conjunto com os emissores”, afirma Christopher Montagano, presidente da Formation Securities. “A Formation Securities foi concebida para oferecer a emissores e investidores um novo mercado, transparente, com negociação além do horário tradicional de bolsa e liquidação mais rápida onchain, preservando os principais direitos de que os acionistas desfrutam no sistema financeiro tradicional.”
A Formation Securities é um venue desenhado para que emissores, tokenizadores e traders capturem os benefícios da negociação onchain na Solana. As companhias ganham um mercado global eficiente para seus valores mobiliários, aberto 24 horas por dia, 7 dias por semana, enquanto o agente de transferência continua responsável pelo registro oficial de acionistas. Cada operação é registrada instantaneamente em um ledger distribuído público e permissionless, dando às empresas uma visão em tempo real da negociação de suas ações. As companhias preservam a relação direta com seus acionistas, e os detentores de ações tokenizadas mantêm os mesmos direitos de voto e de dividendos dos demais acionistas.
Investidores verificados deterão as ações tokenizadas em suas carteiras digitais e poderão negociá-las 24/7 contra stablecoins e outros ativos elegíveis. Cada operação será liquidada de forma atômica onchain, mecanismo projetado para reduzir o risco de liquidação e oferecer acesso imediato ao capital. A expectativa é que os detentores também possam usar seus tokens em aplicações onchain aprovadas. O acesso ao venue será restrito a participantes verificados. A operação seguirá as condições da Isenção de Inovação da SEC, incluindo limites sobre valores mobiliários listados e volume negociado, além de exigências de divulgação pública e de diligência sobre clientes.
> “Venues de valores mobiliários tokenizados devem poder focar em execução e liquidez”, diz Carlos Domingo, CEO da Securitize. “Nossos Convertible Entitlement Tokens fornecem ativos que realmente valem a negociação. Cada token é lastreado por uma ação real mantida por nosso broker-dealer, carrega os mesmos direitos desse papel e só pode ser detido por investidores verificados. Esse é o padrão que as ações tokenizadas deveriam seguir, e estamos satisfeitos em trazê-lo para o lançamento da Formation Securities na Solana, onde a Securitize Stocks é nativa.”
> “Esse é o momento para o qual estamos trabalhando desde que fundamos a Superstate”, afirma Robert Leshner, cofundador e CEO da Superstate. “Graças à Isenção de Inovação da SEC, as empresas com as quais atuamos poderão ter suas ações negociadas onchain, 24 horas por dia, na Formation Securities. É um passo enorme para os mercados públicos, e não poderíamos estar mais entusiasmados em fazer parte disso.”
Construída sobre o Project Open
A Formation Securities é desenvolvida a partir do Project Open, proposta submetida em abril de 2025 a uma força-tarefa de cripto da SEC por uma coalizão que inclui Orca, Superstate e Solana Policy Institute. O Project Open delineou uma abordagem para emissão e negociação de ações em blockchains públicas e permissionless. A coalizão trabalhou depois em conjunto com equipes da SEC para detalhar como essa negociação poderia funcionar, antecedendo a publicação da Isenção de Inovação da SEC em setembro de 2026.
Por que a Solana
A Formation Securities escolheu a Solana por sua confiabilidade, velocidade, baixo custo e histórico já consolidado na negociação de ativos tokenizados. A Solana abriga mais de US$ 5 bilhões em ativos do mundo real tokenizados.[1] As transações na Solana são liquidadas em questão de segundos e custam frações de centavo, o que viabiliza estratégias com maior frequência e tamanho reduzido de ordens. A infraestrutura de tokens da Solana permite implementar controles de permissão e restrições de transferência que definem quais carteiras podem deter ou transferir valores mobiliários tokenizados.
A Formation Securities será lançada com os seguintes provedores de serviço: Predicate, Sec3, Solidus Labs e TRM Labs.
Sobre a Formation Securities LLC
A Formation Securities LLC é uma empresa que pretende operar um TSV na Solana sob a Isenção de Inovação da SEC, utilizando tecnologia de negociação licenciada da Orca. A companhia é liderada pelo presidente Christopher Montagano. Mais informações em https://formationsecurities.com/.
Sobre a Orca
A Orca desenvolve um stack completo de produtos financeiros em blockchains públicas (incluindo negociação, crédito e vaults de rendimento), com foco em liberar todo o potencial da tokenização. A Orca lançou sua tecnologia de AMM na Solana no início de 2021. Em 31 de outubro de 2026, usuários já haviam transacionado mais de US$ 550 bilhões em ativos digitais em seu software de AMM, que passou por verificação formal da Certora e por 11 auditorias conduzidas por outras quatro empresas independentes de segurança. Mais detalhes em https://orca.so/.
Declarações prospectivas
Este comunicado contém declarações prospectivas, inclusive sobre produtos em desenvolvimento. Resultados efetivos podem diferir de forma relevante. Os produtos planejados estão sujeitos a requisitos legais e regulatórios aplicáveis e podem não estar disponíveis em todas as jurisdições. Nada neste comunicado constitui oferta de venda ou solicitação de oferta de compra de qualquer valor mobiliário ou outro produto financeiro, nem constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou tributário.
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