Londres, Reino Unido, 10 de agosto de 2026, Chainwire
Midas firmou parceria com a Wellington Management para lançar o mWIN, uma estratégia institucional de crédito emitida de forma nativa onchain por meio de um veículo de securitização em Luxemburgo. O lançamento representa um novo passo na missão da Midas de trazer estratégias de investimento institucionais para o ambiente onchain, combinando gestão profissional de portfólio com a transparência, liquidez e componibilidade da infraestrutura de blockchain.
O mWIN é uma estratégia de investimento tokenizada, atrelada a um portfólio de renda fixa multissetorial, ativamente gerido, com parâmetros definidos de duration, duration de spread e qualidade de crédito. A Wellington Management atua como gestora da estratégia, enquanto o Northern Trust é o custodiante institucional. Já no primeiro dia, a Sentora integra o mWIN ao DeFi como colateral no Morpho – com novas integrações previstas em plataformas como o Horizon Market da Aave e o RWA Hub.
Levando estratégias ativas de investimento para o onchain
A Midas foi concebida para ir além da simples tokenização estática de ativos individuais, levando para onchain as próprias estratégias de investimento desenhadas em torno desses ativos.
A maior parte dos RWAs hoje onchain é estática, acompanhando uma cesta fixa ou “embrulhando” um único ativo subjacente. O mWIN segue outro caminho. A Wellington ajusta o portfólio ativamente em resposta ao cenário macroeconômico, às condições de liquidez e aos fundamentos de cada título, permitindo que as exposições girem entre setores conforme o mercado evolui.
O resultado é uma estratégia institucional de renda fixa que não está apenas representada onchain, mas foi criada para operar dentro dos mercados financeiros onchain. O mWIN é desenhado para ser utilizado como colateral em operações de empréstimo e estratégias alavancadas desde o primeiro dia, construindo uma ponte entre a gestão tradicional de portfólios e a infraestrutura financeira componível do DeFi.
O portfólio subjacente abrange collateralised loan obligations (CLOs), commercial mortgage-backed securities (CMBS), residential mortgage-backed securities (RMBS) de agências e não-agências, asset-backed securities (ABS) e títulos corporativos grau de investimento. A carteira é gerida ativamente dentro de faixas predefinidas de duration efetiva e qualidade média de crédito.
Arquitetura institucional da Midas
O mWIN é emitido por meio de um veículo de securitização em Luxemburgo estruturado como veículo multi-compartimento. Cada compartimento é um conjunto de ativos e passivos legalmente segregado, oferecendo isolamento de risco de falência em relação a outros compartimentos e à própria Midas.
Isso cria uma correspondência direta entre a estratégia de investimento e sua representação onchain: um compartimento, uma estratégia, um mToken. O Northern Trust mantém os ativos offchain em contas segregadas e fornece precificação diária independente dos ativos subjacentes para o cálculo do NAV.
O papel da Midas vai além da emissão. O mWIN está inserido em uma arquitetura institucional desenhada em torno de três pilares: liquidez, transparência e componibilidade.
A Midas Open Liquidity Architecture foi projetada para oferecer resgates confiáveis e imediatos por meio de uma cascata estruturada de liquidez. Ela combina uma “liquidity sleeve” interna, a Midas Staked Liquidity (MSL), e uma OTC Liquidator Network, permitindo que os detentores acessem liquidez por diferentes vias, conforme sua necessidade.
A MSL é o núcleo da arquitetura, proporcionando liquidez instantânea sem exigir que o capital permaneça ocioso dentro da estratégia subjacente, evitando assim o “cash drag” típico de grandes buffers de liquidez. A rede OTC oferece uma rota adicional de saída via mercado secundário, por meio de market makers terceirizados e plataformas RFQ.
A Midas também opera um Attestation Engine que fornece atestações independentes e criptograficamente verificáveis sobre a composição e os relatórios de cada compartimento. Em conjunto com a compatibilidade nativa com DeFi, esses sistemas foram criados para tornar os produtos de investimento institucionais transparentes, líquidos e componíveis assim que chegam onchain.
Wellington Management e acesso via DeFi
A Wellington Management, que administra mais de US$ 1,3 trilhão em ativos, é responsável pela construção do portfólio e pela gestão contínua da estratégia mWIN. Sua participação agrega expertise institucional em crédito a um produto desenhado especificamente para os mercados onchain.
> “O mWIN representa o próximo passo no trabalho da Wellington com empresas que constroem o futuro dos mercados de capitais digitais. Com base em nossas iniciativas anteriores de tokenização, estamos nos associando a emissores inovadores, como a Midas, para trazer estratégias de investimento de padrão institucional para onchain, mantendo a disciplina de construção de portfólio, pesquisa e gestão de risco que nossos clientes esperam”, afirma Mark Garabedian, Diretor de Ativos Digitais e Tokenização na Wellington Management.
Paralelamente, a Sentora avaliou o mWIN frente aos requisitos de liquidez e risco para uso em mercados de empréstimo onchain e irá curar um mercado dedicado no Morpho, em que o PYUSD da PayPal será o ativo de empréstimo e o mWIN será aceito como colateral.
O mWIN está ao vivo na Ethereum mainnet, com subscrições disponíveis em USDC e PYUSD, e chegará em breve à Monad. Os investidores podem acessar o mWIN diretamente pela Midas ou obter exposição componível por meio do cofre da Sentora no Morpho.
Sobre a Midas
Midas é uma plataforma de produtos de investimento onchain componíveis, que oferece aos investidores acesso a estratégias institucionais geridas por casas de investimento profissionais por meio de mTokens atrelados à performance. Seus produtos combinam expertise de investimento institucional com transparência, resgates instantâneos e componibilidade nativa com DeFi.
Fundada em 2024 por Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda e Romain Bourgois, a Midas já facilitou a emissão de mais de US$ 2 bilhões em ativos e distribuiu mais de US$ 46 milhões em rendimento até o momento. Recentemente, a empresa levantou US$ 50 milhões em uma rodada Série A, com o apoio de investidores como RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay e Coinbase Ventures.
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