Gate

GateToken (GT): O token da exchange que impulsiona as ambições Web3 da Gate

Gate (GT) é o token utilitário nativo da Gate.io, uma das exchanges de criptomoedas em operação há mais tempo, e atua como token de gás da GateChain, uma blockchain de Layer 1 focada em segurança de ativos. Com uma capitalização de mercado em torno de US$ 1 bilhão e aproximadamente 115 milhões de tokens em circulação, GT ocupa uma posição intermediária entre os tokens de exchanges centralizadas, ficando bem atrás de Binance Coin (BNB) e OKB (OKB), mas mantendo relevância por meio de queimas agressivas de tokens e uma utilidade on-chain em evolução.

O token atingiu sua máxima histórica de US$ 25,94 em 25 de janeiro de 2025, antes de recuar para a faixa de US$ 10 no fim de janeiro de 2026. A Gate.io alega ter mais de 34 milhões de usuários registrados em 224 países, embora a exchange permaneça restrita em grandes mercados como Estados Unidos, China continental, Canadá e Reino Unido. A proposta de valor do GT se baseia em descontos em taxas de negociação, rendimentos de staking de até 20% e acesso prioritário a lançamentos de tokens – um modelo já conhecido entre tokens de exchange, agora reforçado pelo lançamento, em setembro de 2025, da Gate Layer, uma rede de Layer 2 que posiciona o GT como combustível de infraestrutura blockchain em vez de mera moeda de fidelidade.

De Bter.com a exchange global: a origem da Gate.io

A Gate.io remonta suas origens a abril de 2013, quando o Dr. Lin Han lançou a Bter.com na China. Han, PhD em optoeletrônica no Canadá, esbarrou no whitepaper do Bitcoin no início da década de 2010 e posteriormente perdeu 100 BTC para golpistas em uma exchange existente – experiência que o motivou a criar uma plataforma com prioridade em segurança.

A exchange operou sob jurisdição chinesa até setembro de 2017, quando as amplas restrições de Pequim às criptomoedas forçaram sua realocação. A Gate Technology Inc. adquiriu a plataforma, rebatizou-a como Gate.io e estabeleceu a sede nas Ilhas Cayman.

A transição marcou uma mudança do modelo de negociação fiat-cripto para pares cripto-cripto, juntamente com serviços OTC em yuan.

A GateChain surgiu em 2016 como um projeto interno, alcançando a mainnet em 2019. O diferencial da blockchain eram as Contas Cofre (Vault Accounts) – contratos inteligentes especializados que possibilitavam recuperação de ativos com atraso programado e transações revogáveis, para proteção contra roubo e perda de chaves privadas.

O GateToken foi lançado via oferta inicial em exchange (IEO) em abril de 2019, arrecadando US$ 64 milhões e estabelecendo o GT tanto como token de fidelidade da exchange quanto como moeda de gás nativa da GateChain.

A equipe fundadora permanece em grande parte opaca.

O histórico do Dr. Lin Han inclui diplomas em engenharia pela Universidade de Pequim e pesquisa acadêmica em optoeletrônica, mas há pouca informação pública sobre outros executivos-chave. Essa falta de transparência contrasta com concorrentes como Binance ou Coinbase, cujas lideranças são amplamente documentadas.

Arquitetura técnica: da GateChain à Gate Layer

A GateChain opera como uma blockchain de Layer 1 com proof-of-stake, oferecendo blocos de 4 segundos e uma taxa de transferência declarada de 2.745 transações por segundo. A rede utiliza o consenso GateMint, que fornece confirmação em tempo real dos blocos sem risco de rollback. As taxas de transação ficam em torno de US$ 0,0001 – aproximadamente 200 vezes mais baratas que no Ethereum em condições de carga comparáveis.

A compatibilidade total com a Ethereum Virtual Machine permite que desenvolvedores implantem contratos inteligentes baseados em Ethereum sem modificações.

A GateChain suporta endereços padrão 0x, permitindo que usuários gerenciem ativos em ambas as redes com configurações de carteira idênticas. Uma atualização em setembro de 2025 introduziu transações blob EIP-4844 e compatibilidade com o Cancun EVM, alinhando a cadeia com as melhorias mais recentes da infraestrutura do Ethereum.

O sistema de Contas Cofre representa o principal diferencial técnico da GateChain. Usuários podem configurar janelas de atraso personalizáveis para transferências de ativos e estabelecer mecanismos de recuperação para transações anômalas. Essa resistência on-chain a roubos atua sobre um ponto crítico real na custódia de cripto, embora métricas de adoção ainda sejam difíceis de verificar de forma independente.

A Gate Layer foi lançada em setembro de 2025 como uma rede de Layer 2 construída sobre o OP Stack – o mesmo framework open source que impulsiona a Base, da Coinbase, e a Ink, da Kraken.

Diferentemente da maior parte das L2 que se liquidam no Ethereum, a Gate Layer utiliza a GateChain como camada de liquidação, com GT como token de gás exclusivo. A rede alega mais de 5.700 TPS, blocos de 1 segundo e custos de processamento inferiores a US$ 30 por milhão de transações – contra cerca de US$ 700 na Base e US$ 2.000 na BNB Chain.

A integração com LayerZero permite interoperabilidade cross-chain entre Gate Layer, Ethereum mainnet, BSC, Polygon e Solana.

O ecossistema da Gate Layer inclui a Gate Perp DEX para negociação descentralizada de perpétuos, a Gate Fun para lançamentos de tokens sem código, e a Meme Go para negociação cross-chain de tokens meme.

Tokenomics: queimas agressivas e dupla deflação

O GT foi lançado com oferta inicial de 1 bilhão de tokens, mais tarde reduzida para oferta máxima de 300 milhões por meio de queimas iniciais. O modelo deflacionário prossegue de forma agressiva: até o quarto trimestre de 2025, aproximadamente 184,8 milhões de GT foram removidos permanentemente de circulação, representando 61,6% da oferta máxima original.

O mecanismo de queima funciona em múltiplas frentes. A Gate.io destina 15% do lucro operacional de negociações à vista, de margem e futuros a recompras e queimas trimestrais, com 5% adicionais financiando pesquisa e desenvolvimento do GT.

A atualização da GateChain em agosto de 2024 introduziu um mecanismo on-chain de queima de gás ao estilo do EIP-1559, consumindo GT em cada transação de rede.

Queimas trimestrais recentes demonstram execução consistente. No quarto trimestre de 2025, foram queimados 2,16 milhões de GT avaliados em US$ 26,92 milhões; no quarto trimestre de 2024, foram destruídos 2,9 milhões de GT avaliados em US$ 63,9 milhões; no segundo trimestre de 2024, foram removidos 2,3 milhões de GT. O valor total queimado ao longo de todos os trimestres ultrapassa US$ 1,9 bilhão aos preços atuais.

A oferta em circulação está em torno de 115–120 milhões de GT, dependendo da fonte de dados. Isso representa aproximadamente 38–40% da oferta máxima, com o restante já queimado ou mantido em reserva. A Gate.io mantém prova de reservas superior a US$ 10 bilhões, com índice de 128% de reservas em maio de 2025, auditado em parceria com a Armanino LLP usando verificação por Merkle Tree.

Rendimentos de staking chegam a até 20% para detentores de GT que participam da validação da rede. Usuários da exchange recebem até 50% de desconto em taxas de negociação ao pagar com GT, além de benefícios de níveis VIP, incluindo suporte prioritário e acesso antecipado a lançamentos de tokens. A utilidade do token se expandiu substancialmente com a Gate Layer, transformando o GT de um simples token de desconto em exchange em combustível central de infraestrutura Web3.

Realidade da adoção: utilidade na exchange vs. atividade na blockchain

A principal utilidade do GT permanece concentrada no ecossistema da exchange Gate.io. Descontos em taxas, acesso VIP, alocação em lançamentos na plataforma Startup e benefícios em copy trading impulsionam a maior parte da demanda orgânica. A exchange relata mais de 34 milhões de usuários registrados e figura consistentemente entre as 5 maiores por volume diário de negociação, gerando aproximadamente US$ 96 bilhões em atividade de trading apenas em setembro de 2025.

O ecossistema independente da GateChain presents um quadro mais complicado.

Críticos nas redes sociais describe o projeto como uma “ghost chain”, com atividade on-chain limitada em relação às suas capacidades técnicas. Os dados de TVL da GateChain continuam difíceis de localizar em plataformas padrão de rastreamento DeFi, sugerindo penetração mínima em finanças descentralizadas em comparação com redes estabelecidas. A DEX HipoSwap operates na rede, mas não possui a profundidade de liquidez das principais exchanges descentralizadas.

A Gate Layer aims a resolver a lacuna de adoção por meio de acesso instantâneo à liquidez via a corretora centralizada e produtos DeFi desenvolvidos sob medida. O lançamento em setembro de 2025 attracted atenção imediata, com a Gate Fun permitindo a criação de tokens em menos de um minuto por taxas de gás em GT mínimas. Se isso irá gerar atividade on-chain sustentável ou apenas lançamentos especulativos de tokens ainda não está claro.

A adoção institucional de GT especificamente é insignificante. A Gate.io launched a Gate Institutional em maio de 2022 para atender market makers e corretoras, mas o próprio GT carece da infraestrutura de custódia, clareza regulatória e profundidade de liquidez necessárias para alocação de tesouraria institucional.

O token ranks em sétimo lugar entre os tokens de CEX por capitalização de mercado, muito atrás dos pools de liquidez de nível institucional em torno da BNB.

Regulatory Exposure and Security History

A Gate.io operates sob um mosaico de licenças regionais, sem supervisão regulatória de primeira linha. A corretora holds uma licença de Ativos Financeiros Virtuais Classe 4 em Malta, registros VASP na Itália e Lituânia, uma licença VARA completa em Dubai e aprovações nas Bahamas, Gibraltar, Argentina, Hong Kong e Japão. A Gate Japan obtained registro na FSA como operadora licenciada de exchange de criptomoedas.

A plataforma remains restrita em aproximadamente 30 jurisdições, incluindo Estados Unidos, China continental, Cingapura, Canadá, França, Alemanha, Reino Unido e Holanda. A subsidiária norte-americana Gate US received licenças estaduais de transmissão de dinheiro em dezembro de 2022, mas opera com escopo limitado.

O histórico de segurança presents preocupações significativas. Em 2015, enquanto operava como Bter.com, a exchange suffered um hack que resultou na perda de aproximadamente 7.000 BTC de carteiras frias. A plataforma survived ao reembolsar os usuários e continuar as operações.

De forma mais controversa, o analista on-chain ZachXBT alleged em novembro de 2022 que a Gate.io ocultou uma grande violação ocorrida em abril de 2018, envolvendo aproximadamente US$ 230–234 milhões em criptomoedas roubadas, incluindo 10.778 BTC e 218.790 ETH, ligada a hackers norte-coreanos.

O analista provided evidências de que a Gate.io reutilizou clusters de carteiras comprometidas durante o hack de 2015. A Gate.io dismissed essas alegações, afirmando que mecanismos internos de segurança impediram qualquer invasão.

Em janeiro de 2019, a Gate.io lost aproximadamente US$ 200.000 em Ethereum Classic devido a um ataque de 51% à blockchain. De forma incomum, os invasores returned cerca de US$ 100.000 dos fundos roubados, sem explicação.

A exchange maintains um SAFU (Secure Asset Fund for Users) avaliado em mais de US$ 100 milhões, realiza auditorias regulares de prova de reservas com a Armanino LLP e earned uma classificação de segurança AA (88/100) da CER.live, além da certificação ISO 27001. Armazenamento a frio e carteiras quentes com multiassinatura constitute a infraestrutura de segurança atual.

Competitive Position and Structural Vulnerabilities

O GT competes diretamente com tokens de exchange de rivais maiores e melhor capitalizados. A capitalização de mercado de US$ 58 bilhões da BNB dwarfs os aproximadamente US$ 1 bilhão de GT; a OKB commands cerca de US$ 6 bilhões após uma queima maciça de oferta em 2025. A diferença de capitalização de mercado translates em liquidez muito mais profunda, listagens em mais exchanges e maior acessibilidade institucional para os tokens concorrentes.

O acesso de mercado restrito da Gate.io represents uma desvantagem estrutural. A exclusão dos Estados Unidos, China e dos principais mercados europeus limits o crescimento de usuários endereçáveis, em comparação com concorrentes com posicionamento regulatório mais forte. A corretora compensates por meio de penetração na América Latina, Sudeste Asiático e mercados emergentes, onde a adoção de cripto outpaces a infraestrutura regulatória.

A atividade limitada do ecossistema da GateChain raises dúvidas sobre a proposta de valor on-chain do GT. Céticos argue que o valor do GT deriva quase inteiramente da utilidade na exchange, em vez da demanda por sua blockchain de forma independente — uma crítica que o lançamento da Gate Layer busca addresses enfrentar explicitamente.

A opacidade do fundador e a centralização da governança persist como preocupações contínuas. Os detentores de GT não possuem direitos formais de governança sobre mudanças no protocolo da GateChain; a exchange mantém controle unilateral sobre cronogramas de queima, modificações na tokenômica e prioridades de desenvolvimento do ecossistema.

O volume de negociação de 24 horas do GT often permanece na casa de poucos milhões de dólares — uma fração da atividade diária bilionária da BNB. Essa iliquidez creates risco de volatilidade e limita a utilidade do GT para estratégias de negociação de maior porte.

Future Relevance: Infrastructure Play or Exchange Dependency

A trajetória do GT hinges na adoção da Gate Layer e no crescimento do ecossistema GateChain. O lançamento da L2 em setembro de 2025 represents uma guinada estratégica de token de fidelidade de exchange para infraestrutura central de Web3 — uma transição que a BNB realizou com sucesso, enquanto outros, como a FTT, failed de forma catastrófica.

O sucesso requires adoção por desenvolvedores além dos projetos afiliados à Gate, acumulação significativa de TVL na Gate Layer e demanda orgânica sustentada por GT como moeda de gás. Indicadores iniciais include os volumes de negociação da DEX Gate Perp, a atividade de lançamento de tokens na Gate Fun e implantações de aplicações de terceiros — nenhum dos quais gerou dados suficientes para verificação independente até janeiro de 2026.

O modelo deflacionário provides suporte estrutural. Com mais de 60% da oferta já queimada e queimas trimestrais em andamento, a trajetória de escassez do GT remains entre as mais agressivas na categoria de tokens de exchange. Se a escassez, por si só, sustentará o valor na ausência de crescimento do ecossistema remains a principal incerteza.

A correlação típica de tokens de exchange typically vincula o desempenho do GT ao sentimento mais amplo do setor de CEX e à posição competitiva da Gate.io. O contínuo crescimento do volume de negociação da corretora, a aquisição de usuários em mercados permitidos e a expansão regulatória determine mais os fundamentos de curto prazo do GT do que as métricas da GateChain.

O GT occupies uma posição intermediária desconfortável: pequeno demais para consideração institucional, excessivamente dependente do desempenho da exchange para sustentar uma tese independente, mas ao mesmo tempo possuindo infraestrutura blockchain real e uma tokenômica agressiva que o distingue de tokens de fidelidade puros.

A aposta na Gate Layer attempts resolver essa tensão ao criar demanda orgânica on-chain — uma evolução necessária cujo sucesso ainda permanecenão comprovado.