A Grayscale Investments entrou com um pedido na segunda-feira junto à Securities and Exchange Commission para converter seu atual Trust de Chainlink no que pode se tornar o primeiro fundo de investimento de troca dos EUA vinculado à criptomoeda. O ETF proposto seria negociado na NYSE Arca sob o símbolo GLNK, se aprovado pelos reguladores.
O que Saber:
- A Grayscale enviou uma declaração de registro S-1 para converter seu Trust de Chainlink de $29 milhões em um ETF spot.
- O fundo proposto incluiria um recurso de staking potencial permitindo que provedores de terceiros ganhem recompensas em tokens LINK.
- O LINK ganhou 3% nas últimas 24 horas após o pedido, superando outras grandes criptomoedas durante um rally mais amplo de altcoins.
Detalhes do Registro Regulatório
A declaração de registro S-1 de segunda-feira representa um dos dois documentos necessários para formalizar uma aplicação de ETF com reguladores federais. O pedido da Grayscale vem enquanto a firma de gestão de investimentos busca uma estratégia mais ampla para converter diversos trusts de criptomoedas de um único ativo em fundos negociados publicamente.
O ETF de Chainlink proposto se converteria do Trust de Chainlink da Grayscale, lançado em fevereiro de 2025 e que atualmente gere quase $29 milhões em ativos. A Coinbase Custody Trust Company continuaria servindo como custódia para os ativos digitais do fundo. A estrutura de conversão espelha as transições bem-sucedidas dos trusts de Bitcoin e Ethereum da Grayscale em ETFs aprovados anteriormente neste ano.
Ao contrário das estruturas tradicionais de ETF, o pedido da Grayscale inclui disposições para um componente de staking que poderia gerar retornos adicionais. O fundo poderia engajar provedores de staking de terceiros enquanto mantém tokens LINK em carteiras de custódia, de acordo com o documento regulatório. As recompensas de staking poderiam ser retidas pelo fundo, distribuídas aos acionistas, ou vendidas para cobrir despesas operacionais, dependendo das instruções regulatórias futuras da SEC.
O ETF processaria criações e resgates de ações em dinheiro, seguindo o modelo operacional estabelecido por ETFs spot de Bitcoin e Ethereum recentemente aprovados. No entanto, o pedido permite flexibilidade para resgates em espécie se futuras regulações permitirem tais transações.
Resposta do Mercado e Contexto Mais Amplo
Os tokens LINK ganharam 3% nas últimas 24 horas após a notícia do pedido. O movimento de preço ocorreu ao lado de um rally mais amplo em criptomoedas alternativas, com XRP avançando 2,6%, Solana subindo 5% e Dogecoin disparando 7,4%. A reação positiva do mercado sugere otimismo do investidor sobre uma possível aprovação regulatória.
O pedido de Chainlink da Grayscale se junta a uma fila crescente de propostas de ETFs de criptomoedas pendentes aguardando revisão da SEC.
A empresa já submeteu pedidos semelhantes para fundos vinculados a tokens de Solana, Dogecoin e XRP. Esses pedidos representam parte do enfoque sistemático da empresa para expandir produtos de investimento em criptomoeda regulados para investidores tradicionais.
A SEC, sob a presidência de Paul Atkins, ainda não aprovou ou negou nenhum desses pedidos pendentes. No entanto, empresas de investimento continuam preparando produtos que antecipam poder se tornar um dos primeiros fundos regulados em suas respectivas classes de ativos. O ambiente regulatório para ETFs de criptomoeda evoluiu significativamente desde a aprovação de ETFs de Bitcoin spot no início de 2024.
Compreendendo a Tecnologia Chainlink
A Chainlink opera como uma rede oráculo descentralizada que fornece dados do mundo real para aplicações blockchain e contratos inteligentes. O protocolo conecta informações off-chain com sistemas on-chain, permitindo que contratos inteligentes acessem fontes de dados externas, APIs e sistemas de pagamento tradicionais. Os tokens LINK servem como moeda nativa para pagar operadores de nós que fornecem serviços de dados dentro da rede.
A tecnologia tem ganhado adoção em aplicações de finanças descentralizadas, protocolos de seguros e plataformas de jogos que requerem feeds de dados externos confiáveis. Principais redes blockchain, incluindo Ethereum, Polygon e Binance Smart Chain integram oráculos Chainlink para feeds de preços e outros serviços de dados.
A posição de mercado do protocolo como um dos principais provedores de oráculos contribuiu para o status do LINK entre as principais criptomoedas por capitalização de mercado.
Se aprovado, o ETF GLNK daria aos investidores tradicionais uma exposição regulamentada ao desempenho de preço do Chainlink sem a necessidade de posse direta de criptomoeda. O recurso potencial de staking poderia oferecer um componente de renda não atualmente disponível na maior parte dos ETFs de criptomoeda dos EUA, potencialmente estabelecendo um precedente para futuras estruturas de fundos de criptomoeda.
Pensamentos Finais
O pedido de ETF de Chainlink da Grayscale representa outro passo na expansão dos produtos de investimento regulados em criptomoeda da empresa. O recurso de staking do fundo proposto e o modelo estabelecido de conversão de trusts poderia influenciar futuros pedidos de ETFs de criptomoeda se aprovado pelos reguladores.