Galaxy Digital anunciou um programa de recompra de ações de US$ 200 milhões em 6 de fevereiro, elevando o papel em quase 17%, para US$ 19,70.
A recompra vem três dias depois de a empresa ter reportado um prejuízo de US$ 482 milhões no quarto trimestre, que havia derrubado as ações em mais de 13%.
O programa, aprovado pelo conselho, permite que a Galaxy recompre ações ordinárias Classe A ao longo de 12 meses por meio de compras em mercado aberto, transações privadas ou planos de negociação conforme a Regra 10b5-1.
A empresa não tem obrigação de recomprar um valor específico e mantém flexibilidade para suspender o programa a qualquer momento.
Contexto do desempenho recente
A Galaxy reportou um prejuízo líquido de US$ 241 milhões no ano cheio de 2025 em 3 de fevereiro, impulsionado pela queda nos preços dos ativos digitais e por aproximadamente US$ 160 milhões em encargos não recorrentes. O quarto trimestre capturou a queda de 23% do Bitcoin e de 28% do Ethereum no período.
As participações em ativos digitais da Galaxy diminuíram 22% na comparação trimestral, enquanto a capitalização total do mercado cripto recuou 24%.
A empresa encerrou 2025 com US$ 2,6 bilhões em caixa e stablecoins, um aumento de US$ 700 milhões em relação ao terceiro trimestre após uma emissão de notas permutáveis de US$ 1,3 bilhão e um investimento de capital de US$ 325 milhões. O CEO Mike Novogratz descreveu os mercados cripto como “em fase de baixa” durante a teleconferência de resultados, observando que o Bitcoin vinha sendo negociado próximo ao limite inferior de sua faixa recente.
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Mecânica da recompra
A Galaxy pode adquirir até 5% das ações ordinárias em circulação na Nasdaq a partir do início do programa. As recompras na Bolsa de Toronto exigem aprovação separada da TSX por meio de uma oferta pública de recompra em curso (normal course issuer bid).
A empresa afirmou que equilibrará as recompras de ações com a continuidade dos investimentos em infraestrutura de data centers, cuja capacidade de energia aprovada foi recentemente dobrada para mais de 1,6 gigawatt.
Analistas mantêm preço-alvo médio de US$ 44 para as ações da Galaxy, sugerindo potencial de alta em relação aos níveis atuais. O Morgan Stanley tem recomendação Overweight com alvo de US$ 36, enquanto o Goldman Sachs classifica o papel como Neutro, com alvo de US$ 24.
O papel é negociado aproximadamente 36% abaixo de sua média móvel de 100 dias após as quedas recentes.
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