O formulador de políticas do Banco Central Europeu, Fabio Panetta, advertiu na sexta-feira que as perdas dos clientes com serviços de criptomoeda oferecidos pelos bancos poderiam prejudicar a confiança no sistema financeiro tradicional. O governador do Banco da Itália pediu um monitoramento atento dos riscos reputacionais à medida que os bancos se associam cada vez mais a provedores de ativos digitais.
O que Saber:
- Os bancos enfrentam danos à reputação se os clientes de criptomoedas associarem ativos digitais a produtos bancários tradicionais e sofrerem perdas
- O maior banco da Itália, Intesa Sanpaolo, comprou 1 milhão de euros em bitcoin como um "teste", enquanto o Santander da Espanha avalia a expansão de criptomoedas
- Panetta defende um euro digital em vez de restrições para enfrentar a transformação tecnológica nos pagamentos
Crescentes Conexões Banco-Cripto Levantam Preocupações
Apresentando o relatório anual do Banco da Itália em Roma, Panetta destacou as crescentes relações entre bancos tradicionais e provedores de criptomoeda. Essas parcerias representam uma mudança fundamental na forma como as instituições financeiras estabelecidas abordam os ativos digitais.
O banqueiro central expressou preocupação particular sobre o entendimento dos clientes sobre produtos cripto oferecidos por meio de bancos. "Os detentores de criptoativos podem não compreender totalmente sua natureza e associá-los a produtos bancários tradicionais, com potenciais repercussões negativas para a confiança no sistema de crédito caso ocorram perdas", disse Panetta.
Seus avisos surgem à medida que grandes bancos europeus aprofundam seu envolvimento nos mercados de criptomoedas. O maior banco da Itália, Intesa Sanpaolo, comprou 1 milhão de euros em bitcoin em janeiro no que o CEO Carlo Messina descreveu como "um teste".
O banco já havia estabelecido uma mesa de negociação proprietária para ativos digitais em 2023. No ano passado, começou a lidar com operações à vista com criptoativos para clientes.
O Santander da Espanha também está considerando a expansão de ativos digitais. A Bloomberg informou na quinta-feira que o banco tem planos iniciais para oferecer uma stablecoin e fornecer acesso a criptomoedas aos clientes de varejo através de sua plataforma bancária digital.
Questões de Regulação de Stablecoins
Panetta direcionou críticas específicas para as stablecoins, moedas digitais projetadas para manter valor estável em relação a ativos subjacentes ou moedas tradicionais. Ele advertiu que esses instrumentos poderiam ameaçar os sistemas de pagamento convencionais se promovidos por grandes plataformas de tecnologia estrangeiras.
"Na ausência de uma regulamentação adequada, sua adequação como meio de pagamento é, no mínimo, duvidosa", afirmou o banqueiro central.
A preocupação reflete a ansiedade regulatória europeia mais ampla sobre empresas americanas de tecnologia dominarem potencialmente os pagamentos digitais. Stablecoins emitidas por grandes plataformas de tecnologia poderiam desafiar o papel do euro no comércio europeu.
Panetta reconheceu que simplesmente restringir a adoção de criptomoedas seria ineficaz. O banqueiro central alertou contra acreditar "que a disseminação de criptoativos, incluindo stablecoins, pode ser contida simplesmente pela imposição de restrições."
Euro Digital como Resposta Estratégica
Em vez de depender apenas de restrições regulatórias, Panetta defendeu o projeto de euro digital do Banco Central Europeu como uma resposta competitiva às moedas digitais privadas. "O que é necessário é uma resposta que corresponda à transformação tecnológica em curso", explicou.
O projeto do euro digital representa a tentativa do BCE de criar uma moeda digital do banco central que poderia competir com alternativas privadas. Os funcionários preocupam-se que a adoção generalizada de moedas digitais emitidas por privados possa minar o controle da política monetária do banco central.
"O projeto do euro digital surge precisamente desta necessidade", disse Panetta, posicionando a iniciativa como essencial para manter a relevância dos bancos centrais em um cenário de pagamentos em evolução.
O BCE continua desenvolvendo sua proposta de moeda digital em meio a debates em andamento sobre privacidade, implicações para a política monetária e concorrência com sistemas de pagamento existentes.
Considerações Finais
As observações de Panetta destacam as crescentes preocupações dos bancos centrais sobre a integração das criptomoedas no sistema bancário tradicional, enquanto enfatizam a necessidade de respostas proativas em vez de restritivas. O pedido do governador do Banco da Itália por monitoramento aprimorado reflete os esforços mais amplos europeus para equilibrar a inovação com a estabilidade financeira à medida que os bancos expandem seus serviços de ativos digitais.