Bitcoin entrou em uma rara janela de liquidez à medida que três grandes catalisadores globais se alinham com poucos dias de diferença.
O Federal Reserve anuncia hoje sua decisão sobre a taxa de juros, o Banco do Japão se reúne na próxima semana e o ímpeto regulatório está crescendo em Washington.
Esses eventos chegam enquanto a criptomoeda é negociada em torno de US$ 92.000 após uma correção de 35% em relação à sua máxima histórica registrada no início deste ano.
A confluência de decisões de política monetária e desenvolvimentos regulatórios pode preparar o terreno para o ciclo das criptomoedas em 2026, segundo analistas de mercado que acompanham fluxos institucionais e métricas on-chain.
O que aconteceu
O comitê de política do Federal Reserve conclui sua reunião de dois dias em 10 de dezembro, com 88% de probabilidade de um corte de 25 pontos-base já precificado nos mercados futuros.
Isso marcaria a terceira redução consecutiva, levando a taxa básica de juros para uma faixa de 3,5%-3,75%.
A coletiva de imprensa do presidente do Fed, Jerome Powell, às 14h30 (horário da Costa Leste dos EUA) trará sinalizações futuras que podem mexer com os mercados, especialmente diante de livros de ordens rasos e volatilidade comprimida entre ativos de risco.
Uma semana depois, o Banco do Japão se reúne em 18 e 19 de dezembro para decidir se eleva os juros de 0,5% para 0,75%.
O presidente Kazuo Ueda sinalizou que o banco central está pesando “os prós e contras” de uma alta, com os mercados atribuindo 76% de probabilidade a um aumento.
Uma alta seria uma mudança de política significativa para o Japão após anos de juros negativos, potencialmente apertando as condições de liquidez global à medida que o capital retorna para ativos denominados em iene.
No front regulatório, o banco central da Argentina está considerando permitir que bancos ofereçam serviços de criptomoedas já em abril de 2026, revertendo uma proibição de três anos.
A medida reflete a crescente aceitação institucional no mercado cripto mais ativo da América Latina.
A BlackRock protocolou em 6 de dezembro um formulário de registro S-1 junto à SEC para o ETF iShares Staked Ethereum Trust.
O produto ofereceria exposição ao preço do Ethereum mais recompensas de staking, pendente de aprovação regulatória.
A MicroStrategy, agora rebatizada como Strategy, comprou 10.624 BTC por US$ 962,7 milhões entre 1º e 7 de dezembro, elevando suas posições totais para 660.624 BTC.
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O presidente executivo Michael Saylor se reuniu com fundos soberanos e bancos no Oriente Médio durante o mesmo período.
Por que isso importa
A decisão do Federal Reserve tem peso imediato porque sinaliza se o banco central continuará afrouxando a política monetária em 2026.
O presidente Powell reconheceu em outubro que o crescimento econômico desacelerou para 1,6% neste ano, ante 2,4% em 2024, quadro agravado por uma paralisação do governo que prejudicou a divulgação de dados importantes.
O Resumo das Projeções Econômicas, publicado junto com a decisão de juros, mostrará onde os formuladores de política esperam que as taxas estejam ao fim de 2026.
Um tom mais agressivo (hawkish) pode pressionar ativos de risco, incluindo criptomoedas, enquanto uma orientação mais branda (dovish) pode sustentar novas altas.
A possível alta de juros do Banco do Japão representa um tipo diferente de pressão.
Após encerrar uma década de juros negativos em janeiro de 2025, um aumento em dezembro aceleraria o desmonte de um dos maiores programas de estímulo monetário do mundo.
Juros mais altos no Japão tendem a fortalecer o iene e elevar os rendimentos dos Treasuries americanos, apertando as condições de liquidez global que têm sustentado os mercados de criptomoedas desde 2020.
Tendências monetárias mais amplas mostram que a base monetária M2 atingiu US$ 22,3 trilhões em outubro de 2025, alta de 4,5% em relação ao ano anterior.
A expansão marca o ritmo de crescimento mais rápido desde julho de 2022, embora ainda abaixo da média de longo prazo de 6,3% registrada entre 2000 e 2025.
O posicionamento institucional sugere que os grandes players estão se movendo antes da plena clareza regulatória.
A Argentina processou US$ 91 bilhões em volume de transações com criptomoedas entre julho de 2023 e junho de 2024, tornando-se o mercado mais ativo da América Latina, com mais de 60% envolvendo stablecoins usadas para proteger contra a desvalorização do peso.
A queda a partir da máxima histórica do Bitcoin já levou os holders de longo prazo a reduzirem sua oferta para níveis não vistos desde março.
Com essa pressão vendedora ficando para trás e compradores institucionais entrando em cena, a próxima fase dependerá de como bancos centrais e reguladores moldarão o ambiente para ativos digitais rumo a 2026.
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