Bitcoin Traders de opções estão se posicionando para uma continuação da negociação em faixa estreita enquanto a criptomoeda luta perto de US$ 88.000, com dados de open interest indicando expectativas de baixa volatilidade no curto prazo. O maior ativo digital por valor de mercado ficou atrás do S&P 500 em base anual pela primeira vez em mais de uma década.
O que aconteceu: expectativas de negociação em faixa
Dados de opções de Bitcoin da plataforma Deribit da Coinbase mostram que traders estão apostando que a criptomoeda permanecerá confinada à sua faixa de negociação atual após uma queda no quarto trimestre que apagou mais de US$ 1 trilhão do mercado de ativos digitais.
O token caiu 4,4% para US$ 88.135 na sexta-feira, ficando abaixo da mediana da faixa de cerca de US$ 80.000 a US$ 100.000, onde vem sendo negociado nas últimas três semanas.
O open interest de opções com vencimento no fim de dezembro superou em muito os contratos de prazo mais longo, impulsionado em parte por traders vendendo contratos para coletar prêmios com base na expectativa de baixa volatilidade no curto prazo.
O Bitcoin responde por quase 60% do valor total de todo o mercado cripto. No início deste ano, a criptomoeda atingiu uma máxima histórica acima de US$ 126.000 antes de um tombo de dois meses, desencadeado por bilhões de dólares em liquidações forçadas e por um colapso no ímpeto de investidores de varejo, o que provocou uma queda generalizada no setor.
O iShares Bitcoin Trust da BlackRock Inc. registrou sua mais longa sequência de saques semanais desde a estreia em jan. de 2024.
Investidores retiraram mais de US$ 2,7 bilhões do fundo negociado em bolsa ao longo das cinco semanas até 28 de novembro, segundo dados compilados pela Bloomberg. Com mais US$ 113 milhões em resgates na quinta-feira, o ETF caminha para a sexta semana consecutiva de saídas líquidas.
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Por que isso importa: retirada institucional
“As opções de Bitcoin mostram uma clara preferência por negociação em faixa no curto prazo, com volatilidade sendo vendida e ambas as pontas sendo reduzidas”, escreveu Jasper De Maere, estrategista de mesa na Wintermute, em nota na sexta-feira. “Ao mesmo tempo, a opcionalidade de prazo mais longo ainda está sendo adicionada, indicando expectativas de estabilidade agora, mas espaço para movimentos maiores mais à frente.”
A liquidação fez o Bitcoin ficar atrás dos retornos do S&P 500 em base anual pela primeira vez em mais de uma década.
O ativo digital raramente se desviou de forma tão nítida de outros ativos de risco, mesmo durante invernos cripto anteriores. A desconexão contraria expectativas de que as criptomoedas prosperariam com o retorno do presidente Donald Trump à Casa Branca, em meio a uma regulamentação favorável e a uma onda de adoção institucional.
Contratos perpétuos de futuros de Bitcoin mostram uma inclinação baixista, com taxas de funding ficando negativas, o que significa que investidores pessimistas estão pagando para que os otimistas mantenham suas posições vendidas, segundo dados da Coinglass. Altcoins como Ether, Solana e XRP enfrentam pressão semelhante, com o open interest de contratos futuros de tokens menores sem mostrar recuperação significativa desde o colapso do início de outubro, que eliminou cerca de US$ 19 bilhões em ativos digitais.
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