Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 83.000 na noite de segunda-feira, à medida que a liquidez reduzida e a crescente preocupação com uma possível mudança na metodologia de índices se combinaram para acelerar a pressão vendedora. A queda empurrou outras grandes criptomoedas para baixo, com XRP, Ether e Solana registrando perdas de até 2% durante as primeiras horas de negociação na Ásia, na terça-feira.
O que aconteceu: queda de preço
O Bitcoin caiu brevemente abaixo de US$ 83.000 na noite de segunda-feira, antes de se recuperar para negociar acima de US$ 86.000 durante a manhã de terça-feira no horário asiático. ADA da Cardano (ADA) e BNB da BNB Chain (BNB) também recuaram, enquanto o Ether era negociado a US$ 2.803,60.
A queda ocorreu após um fim de semana de negociações fracas e preocupações com a proposta do MSCI de excluir de seus principais índices de ações companhias com grandes participações em criptomoedas.
A medida afetaria empresas que, em conjunto, detêm mais de US$ 137 bilhões em ativos digitais, incluindo Strategy Inc., Marathon, Riot, Metaplanet e American Bitcoin, que juntas representam cerca de 5% de todo o Bitcoin em circulação.
Participantes do mercado atribuíram a queda a uma fraqueza estrutural, e não a gatilhos macroeconômicos. As vendas ocorreram em meio a books de ordens rasos e pouca profundidade de mercado, condições que intensificaram a pressão em todo o universo de ativos digitais.
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Por que isso importa: exclusão de índices
Farzam Ehsani, CEO da corretora de criptomoedas VALR, afirmou que a queda reflete uma fragilidade subjacente na estrutura de mercado. “A queda do Bitcoin abaixo de US$ 90.000 é resultado de uma colisão entre a estrutura de mercado frágil e as condições de liquidez enfraquecidas observadas no fim de semana”, disse Ehsani. Ele acrescentou que a pressão se intensificou porque os books de ordens não tinham profundidade suficiente para suportar o choque de liquidez.
Traders começaram a precificar possíveis vendas forçadas por parte de fundos de índice caso o MSCI reclassifique as empresas afetadas.
"Qualquer mudança de regra aciona automaticamente uma revisão de suas posições, potencialmente levando a vendas forçadas das ações dessas empresas e desencadeando fluxos de capital significativos", disse Ehsani.
Ele alertou que os investidores devem se preparar para desequilíbrios de curto prazo decorrentes de fluxos de capital forçados.
A queda de dezembro coroou um novembro difícil para o Bitcoin, que encerrou o mês com baixa de 17,5%, em um de seus recuos mensais mais acentuados em três anos. Uma ruptura sustentada abaixo de aproximadamente US$ 80.500 abriria caminho para o nível técnico de US$ 64.000, acompanhado por alguns traders. Ehsani disse que o Bitcoin pode testar a faixa entre US$ 60.000 e US$ 65.000 se a pressão vendedora continuar, patamares nos quais compradores institucionais podem aparecer.
Apesar da fraqueza mais ampla do mercado, os ETFs de criptomoedas listados nos EUA mostraram demanda seletiva. Fundos de Solana registraram cinco semanas consecutivas de entradas líquidas, adicionando mais de US$ 600 milhões desde o fim de outubro. Spot XRP ETFs surpassed $666 million em entradas acumuladas.
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