Bitcoin's push toward the $116,000 threshold has reignited debate among market analysts about whether the rally represents genuine bullish momentum or a dangerous bull trap waiting to ensnare overleveraged traders. As the world's largest cryptocurrency tests multiple technical resistance levels simultaneously, Germany's second-largest political party has added another layer of intrigue by proposing a strategic national Bitcoin reserve.
A convergência de pontos de pressão técnica e desenvolvimentos políticos destaca o papel cada vez mais complexo do Bitcoin tanto nos mercados financeiros quanto nas discussões de políticas soberanas. Com o preço atualmente em torno de $113,000 após breves toques acima de $116,000, os traders estão analisando cuidadosamente se isso representa o início de um rompimento sustentado ou apenas uma captura de liquidez antes de uma correção mais profunda.
A abordagem do Bitcoin ao nível de $116,000 ativou múltiplos fatores de resistência que analistas técnicos consideram significativos. Segundo dados de mercado, esta zona se alinha com o nível de retração de Fibonacci de 0,618 dos recentes máximos, o Ponto Alto da Área de Valor (VAH) da análise de perfil de volume e uma faixa de resistência horizontal que tem repetidamente rejeitado avanços de preço nas últimas semanas.
Análise técnica do CoinDCX identifica $116,000 como resistência maior de Fibonacci, com analistas observando que "os traders vêem o nível de preço de $116,000 como uma potencial área de resistência", apesar da participação institucional contínua. A resistência torna-se particularmente significativa quando vista ao lado de padrões de distribuição de volume mostrando alta atividade de negociação nesses níveis.
Gráficos de timeframes menores revelam um padrão de velas de rejeição cada vez que o Bitcoin tenta estabelecer um suporte acima de $116,000. Indicadores técnicos mostram que, embora o ativo tenha rompido um padrão de consolidação triangular para atingir $115,000, a sustentabilidade deste movimento ainda é questionada por muitos participantes de mercado.
O Ponto de Controle (POC) - um nível de preço ponderado por volume representando máxima atividade de negociação - está aproximadamente na faixa de $106,000-$108,000, criando uma zona de suporte crucial que os touros devem defender. Se o Bitcoin não conseguir manter níveis acima do POC, a probabilidade de um cenário de armadilha de alta confirmada aumenta significativamente, podendo desencadear liquidações em cascata em direção a níveis mais baixos de suporte.
Sinais de Volume e Momento Indicam Cautela
Dados de microestrutura de mercado revelam padrões preocupantes sob a aparente força do Bitcoin. Análise de volume de negociação mostra que os recentes avanços de preço ocorreram em volume decrescente — uma divergência clássica que muitas vezes precede reversões. Quando o preço aumenta sem um aumento correspondente no volume, isso sugere enfraquecimento da convicção entre compradores e potencial esgotamento do rali.
Alguns analistas caracterizam a recente alta como uma "armadilha de liquidez" em vez de uma apreciação genuína impulsionada pela demanda. O analista Ted Pillows observou que o movimento "não veio com compras mais fortes de grandes empresas ou nova atividade de varejo", sugerindo que a ação de preço se centrou principalmente em liquidar posições vendidas com alta alavancagem, ao invés de refletir acumulação orgânica.
Apesar de alcançar novos máximos acima de $126,000 no início de outubro, o Bitcoin recuou cerca de 10%, com a correção atribuída à realização de lucros pelos primeiros investidores e a um dólar americano mais forte pressionando ativos de risco. O Índice de Força Relativa (RSI) atualmente lê 53,50 — território neutro que não confirma condições sobrecompradas nem sinaliza claro impulso positivo.
AfD da Alemanha Propõe Reserva Estratégica de Bitcoin
Adicionando uma dimensão política à encruzilhada técnica do Bitcoin, o partido Alternativa para a Alemanha (AfD) - a segunda maior facção de oposição do país no Bundestag - apresentou uma moção para estabelecer uma reserva estratégica de Bitcoin. A proposta, apresentada em 29 de outubro, segue uma iniciativa semelhante do legislador francês Éric Ciotti e reflete o crescente interesse político no Bitcoin como ativo soberano na Europa.
A moção do AfD pede que o governo federal adquira e mantenha Bitcoin como parte das reservas nacionais para diversificar ativos além das moedas fiduciárias tradicionais e do ouro. Segundo a Coinpedia, a proposta vislumbra que a Alemanha acumule "cerca de 2% do suprimento total" — aproximadamente 420,000 BTC - posicionando o país como uma das nações líderes em posse de Bitcoin na Europa, se aprovada.
O momento traz uma ironia particular, dado o polêmico decisão da Alemanha em junho de 2024 de vender quase 50,000 BTC apreendidos de investigações criminais. Na época, o Bitcoin era negociado em torno de $57,900; aos preços atuais próximos de $113,000, essas posses valeriam aproximadamente $5.6 bilhões - representando bilhões em ganhos não realizados que os críticos destacaram como uma política míope.
O AfD enquadra o Bitcoin como um hedge contra a inflação e um mecanismo para aumentar a independência financeira, vendo-o como "dinheiro sem estado" enquanto se opõe ao euro digital planejado pelo Banco Central Europeu. No entanto, os opositores observam que a proposta carece de detalhes operacionais sobre governança, segurança de custódia, metodologias de avaliação e conformidade regulatória dentro dos marcos financeiros da UE.
Mecânica da Armadilha de Alta e Cenários de Risco
Uma armadilha de alta ocorre quando o preço rompe acima de resistência, atraindo novos compradores e acionando ordens stop-loss em posições vendidas, apenas para reverter bruscamente e prender esses entrantes tardios a preços desfavoráveis. Vários fatores atualmente elevam esse risco no nível de $116,000.
Primeiro, o aglomerado de resistências técnicas cria uma zona natural onde os vendedores tornam-se mais agressivos. Traders que compraram em níveis mais baixos muitas vezes colocam ordens de realização de lucro perto de números redondos psicologicamente significativos e níveis de Fibonacci, criando pressão de oferta que pode superar o impulso de compra.
Segundo, o Ponto Alto da Área de Valor representa um nível de preço onde um grande volume de negociações ocorreu durante a recente consolidação. Romper nós de volume alto requer pressão de compra sustentada que a estrutura atual de mercado pode não suportar, especialmente dado o volume decrescente nos últimos ralis.
Terceiro, se o Bitcoin perder o Ponto de Controle próximo a $106,000-$108,000, analistas técnicos alertam que o preço poderia "girar rapidamente em direção ao suporte de $106,000, formando uma estrutura de faixa delimitada maior entre $106,000 e $116,000." Isso estabeleceria uma fase de consolidação de várias semanas enquanto o mercado reavalia o viés direcional.
Níveis Críticos de Suporte em Observação
A zona de suporte imediata entre $106,000 e $110,000 representa a primeira linha de defesa do Bitcoin contra uma correção mais profunda. Esta área se alinha com o Ponto Baixo da Área de Valor (VAL) e marca forte demanda estrutural de acumulação recente.
Uma quebra decisiva abaixo de $106,000 provavelmente aceleraria a pressão de venda, com o próximo nível de suporte maior na marca psicologicamente significativa de $100,000. O analista do Standard Chartered Geoff Kendrick vê qualquer movimento abaixo de $100,000 como "inevitável" devido a tensões renovadas nas trocas comerciais EUA-China, mas caracteriza-o como uma oportunidade de compra, mantendo sua previsão de $200,000 até o final do ano.
A Média Móvel Exponencial de 200 dias, descrita por alguns analistas como a "linha boi-urso," atualmente fornece suporte de longo prazo. Precedentes históricos sugerem que manter-se acima deste nível preserva a estrutura de alta mais ampla, enquanto perdê-lo poderia sinalizar uma reversão de tendência mais significativa.
Atividade Institucional Permanece Mista
Apesar dos sinais técnicos de cautela, a demanda institucional continua a apoiar as perspectivas de médio prazo do Bitcoin. O iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT) ultrapassou 800,000 BTC em ativos sob gestão - valorizado em cerca de $97 bilhões - demonstrando apetite institucional sustentado por exposição.
Dados de saldo de exchanges da Glassnode mostram que as posses de Bitcoin em plataformas centralizadas atingiram mínimas de seis anos, tipicamente interpretadas como comportamento de acumulação de alta, à medida que os investidores movem moedas para armazenamento frio. Além disso, a análise on-chain revela "forte acumulação líquida entre menores possuidores de Bitcoin (1–1,000 BTC) desde o início de outubro" mesmo quando os preços corrigiram de $118,000 para $108,000.
No entanto, as entradas de ETFs de Bitcoin à vista mostraram sinais de desaceleração, com analistas observando que "a maioria das entradas já suportou a recente alta." Esta desaceleração levanta questões sobre se há capital novo suficiente para drive prices decidively through resistance.
Final thoughts
Para que a continuação de alta se materialize, o Bitcoin deve alcançar um fechamento decisivo acima de $116.000, acompanhado de um aumento no volume. Isso invalidaria a tese de baixa e, potencialmente, abriria caminho para a próxima resistência psicológica em $118.000-$120.000, com alvos mais ambiciosos atingindo $125.000 se o momentum acelerar.
Por outro lado, a falha em recuperar $116.000 em várias tentativas confirmaria a validade da resistência e aumentaria a probabilidade de que as altas recentes representaram um topo local. Neste cenário, os traders devem monitorar de perto os níveis de POC - perder essas âncoras de meio-termo sinalizaria uma mudança na estrutura de mercado favorecendo preços mais baixos.
As evidências técnicas atualmente apresentam um quadro misto: uma estrutura de alta de longo prazo apoiada pela adoção institucional e dinâmicas de oferta, mas sinais de alerta de curto prazo, incluindo volume em declínio, aglomeração de resistências e divergências de momentum. Enquanto a classe política da Alemanha debate o papel do Bitcoin nas reservas nacionais, os participantes do mercado enfrentam suas próprias decisões estratégicas sobre posicionamento neste ponto técnico crítico.
Se o nível de $116.000 provar ser o trampolim para novas altas ou o teto que prende os otimistas tardios provavelmente determinará a trajetória do Bitcoin durante o restante do quarto trimestre de 2025.