A Ripple estabeleceu um caminho de resgate direto para os titulares dos fundos do Tesouro tokenizados da BlackRock (BUIDL) e da VanEck (VBILL), permitindo a conversão 24/7 para a stablecoin Ripple USD (RLUSD) por meio de uma parceria com a Securitize. A integração é inicialmente lançada no Ethereum com suporte ao XRP Ledger planejado para implantação futura.
O que saber:
- Titulares dos fundos tokenizados da BlackRock (BUIDL) e VanEck (VBILL) podem agora resgatar ações para RLUSD a qualquer momento através do sistema de contrato inteligente da Securitize
- A integração começa no Ethereum com suporte ao XRP Ledger em desenvolvimento, expandindo opções de liquidez institucional para produtos tokenizados do Tesouro
- RLUSD alcançou mais de $700 milhões em capitalização de mercado desde seu lançamento no final de 2024 e opera sob supervisão regulatória do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York
Fundos Institucionais do Tesouro Ganha Liquidez em Stablecoin
O anúncio de 23 de setembro estabelece o que a Ripple e a Securitize descrevem como "liquidez programável" para produtos de investimento institucional compatíveis. Os fundos de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock e o VBILL da VanEck representam estratégias tokenizadas de Tesouro de curto prazo emitidas através da Securitize em blockchains públicos.
O novo mecanismo de contratos inteligentes permite que os titulares de fundos qualificados contemplem os horários bancários tradicionais ao converter posições. Jack McDonald, Vice-Presidente Sênior de Stablecoins da Ripple, caracterizou o desenvolvimento como uma ponte entre fundos tokenizados e aplicações de moeda transacional. "RLUSD é para uso institucional, oferecendo clareza regulatória, estabilidade e verdadeira utilidade," afirmou McDonald.
A Securitize confirmou planos de integração com o XRP Ledger para expandir o acesso ao ecossistema. A plataforma atualmente facilita o processo de resgate no Ethereum antes de se estender para a infraestrutura blockchain nativa da Ripple.
Estrutura Regulamentar Apoia Adoção Empresarial
A Ripple enfatiza a base regulatória do RLUSD através de seu estatuto fiduciário do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York. A stablecoin mantém lastro dólar a dólar através de ativos líquidos de alta qualidade com reservas segregadas e atestados de terceiros.
Desde o lançamento no final de 2024, RLUSD integrou-se a protocolos de finanças descentralizadas e sistemas de pagamento transfronteiriço enquanto supera $700 milhões em capitalização de mercado. A integração de fundos tokenizados representa outro caso de uso institucional para o ativo digital compatível com regulamentos.
A presidente da Ripple, Monica Long, conectou a parceria com a Securitize às iniciativas mais amplas de tokenização anunciadas com DBS e Franklin Templeton.
Estes acordos posicionam o RLUSD como um mecanismo de troca para ativos tokenizados em aplicações de empréstimo e negociação. As colaborações bancárias exploram o uso de unidades de fundos tokenizados como garantia para acordos de recompra.
Para investidores institucionais, a rampa de saída aborda restrições de liquidez em produtos do Tesouro tokenizados. Os resgates de fundos tradicionais operam dentro de horários bancários e ciclos de liquidação. O caminho RLUSD permite conversão contínua para liquidez de stablecoin classificada para liquidação em operações de comercialização, empréstimo e tesouraria.
O CEO Brad Garlinghouse destacou a disponibilidade 24/7 e a futura integração do XRP Ledger como diferenciais importantes. "Liquidez instantânea on-chain de nível empresarial na ponta dos dedos. Isso é utilidade real," escreveu Garlinghouse na plataforma de mídia social X.
Infraestrutura de Tokenização Conecta Finanças Tradicionais
A integração Securitize segue a parceria da Ripple com DBS e Franklin Templeton, que lista o token sgBENJI da Franklin na DBS Digital Exchange, ao lado do RLUSD. Este arranjo permite troca direta entre fundos tokenizados e stablecoins.
As instituições bancárias veem esses trilhos de tokenização como satisfazendo os requisitos de liquidez institucional. A infraestrutura conecta produtos do Tesouro geradores de rendimento com mecanismos de liquidação programável. A integração do XRP Ledger estenderia os mesmos mecanismos de resgate para o ambiente blockchain da Ripple.
O diretor de ativos digitais da BlackRock, Maxwell Stein, participará do Ripple Swell 2025 em Nova York nos dias 4 e 5 de novembro. A sessão da conferência intitulada "O Impacto dos Ativos Financeiros Tokenizados nos Mercados de Capital" inclui o representante da Moody's, Rory Callagy.
Considerações Finais
A integração da BlackRock e VanEck demonstra apetite institucional por liquidez programável de fundos do Tesouro através de infraestrutura de stablecoin regulada. O XRP era negociado a $2,88 no momento da publicação.