O CEO da BlackRock, Larry Fink, revelou que fundos soberanos vêm acumulando Bitcoin de forma constante durante a recente queda da criptomoeda a partir de seu pico de outubro acima de US$ 125.000.
Fink revelou a atividade de compra durante um painel na conferência DealBook Summit do The New York Times.
O CEO do maior gestor de ativos do mundo disse que veículos de investimento de países aumentaram suas posições de forma incremental em US$ 120.000, US$ 100.000 e na faixa de US$ 80.000.
Atualmente, o Bitcoin é negociado em torno de US$ 92.000 após ter atingido uma máxima histórica próxima de US$ 126.000 no início de outubro.
Fink enfatizou que essas instituições estão construindo posições para vários anos, em vez de especular sobre movimentos de curto prazo de preço. Ele caracterizou a abordagem como acumulação estratégica para diversificação de portfólio no longo prazo.
O que aconteceu
Fink fez os comentários enquanto dividia o palco com o CEO da Coinbase, Brian Armstrong, no evento de 4 de dezembro. Ele enquadrou o Bitcoin como um “ativo do medo” ao qual investidores recorrem em meio a preocupações com desvalorização de moedas e estabilidade do sistema financeiro.
A Mubadala Investment Company, de Abu Dhabi, e o fundo soberano de Luxemburgo estão entre os que já divulgaram investimentos em ETFs de Bitcoin à vista. A Mubadala recentemente detinha aproximadamente US$ 517,6 milhões no iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock no terceiro trimestre.
Luxemburgo alocou 1% de seu Fundo Soberano Intergeracional, de US$ 730 milhões, em ETFs de Bitcoin em outubro, tornando-se o primeiro país da zona do euro a fazer um investimento em criptomoedas baseado em política pública. O Abu Dhabi Investment Council descreveu o Bitcoin como uma reserva de valor semelhante ao ouro em sua estratégia de longo prazo.
O IBIT da BlackRock foi lançado em janeiro de 2024 e se tornou a linha de produto mais lucrativa da empresa. O ETF alcançou US$ 70 bilhões em ativos em 341 dias, o crescimento mais rápido da história do setor.
Por que isso importa
A participação de fundos soberanos sinaliza uma mudança significativa na postura institucional em direção à criptomoeda como ativo legítimo de portfólio. A acumulação por países durante períodos de volatilidade de preço demonstra confiança na proposta de valor de longo prazo do Bitcoin, em vez de foco em dinâmicas de negociação de curto prazo.
A estratégia de compra descrita por Fink representa o método de “dollar-cost averaging” adotado por alguns dos maiores [investors] institucionais do mundo. Essa abordagem permite que fundos soberanos construam exposição sem depender de níveis de preço específicos em um mercado notoriamente volátil.
A evolução de Fink, de cético em relação ao Bitcoin a defensor institucional, espelha a aceitação mais ampla de Wall Street em relação a ativos digitais por meio de veículos de investimento regulados. Sob sua liderança, a BlackRock se [positioned] como a principal porta de entrada para instituições de finanças tradicionais que buscam exposição a criptomoedas.
O CEO reconheceu que o Bitcoin continua fortemente influenciado por traders alavancados, observando que o IBIT passou por três quedas de até 25% desde sua estreia. Ele alertou que a negociação de curto prazo exige uma capacidade de timing de mercado excepcional que a maioria dos investidores não possui.
Fink apresentou o apelo do Bitcoin como proteção contra preocupações com dívidas governamentais, riscos do sistema bancário e fraqueza das moedas fiduciárias. Esse posicionamento diferencia a criptomoeda de investimentos tradicionais em ações e títulos, que representam apostas otimistas no crescimento econômico.