CoinShares submeteu um pedido para lançar um fundo de investimento negociado em bolsa de Solana à vista, juntando-se a sete outras gestoras de ativos que competem por aprovação regulatória para oferecer o veículo de investimento em criptomoedas a investidores nos EUA. A gestora de ativos digitais apresentou uma declaração de registro Form S-1 à Comissão de Valores Mobiliários, propondo um fundo que rastrearia o preço do SOL enquanto incorpora recursos de staking para gerar retornos adicionais.
O que saber:
- CoinShares se torna a oitava empresa a buscar aprovação para um ETF de Solana à vista, juntando-se a grandes nomes como VanEck, Bitwise e Fidelity
- O fundo proposto iria apostar uma parte das participações em SOL para gerar rendimento, com recompensas reinvestidas de volta no fundo
- Pedidos recentes da SEC para alterações nos arquivos sugerem uma abordagem regulatória em evolução em relação aos ETFs de criptomoedas com componentes de staking
O pedido identifica a CoinShares Co. como patrocinadora do fundo. Coinbase Custody e BitGo Trust serviriam como custodiante dos tokens SOL subjacentes, de acordo com documentos submetidos através do sistema EDGAR da SEC.
Integração de Staking Destaca CoinShares
O pedido da CoinShares se distingue através de seu mecanismo de staking proposto. O fundo planeja apostar partes de suas participações em SOL através de provedores designados, embora o parceiro inicial de staking permaneça não divulgado em documentos atuais.
Recompensas de staking ganhas pelo fundo seriam automaticamente reinvestidas. Este arranjo seria finalizado antes do lançamento oficial do trust, adicionando um componente de geração de rendimento a um veículo de investimento que, de outro modo, funcionaria como um rastreador de preço passivo. A funcionalidade de staking representa uma abordagem inovadora dentro do campo crescente de aplicações de ETFs de criptomoedas.
A empresa se junta a um cenário cada vez mais competitivo. VanEck, 21Shares, Bitwise, Franklin Templeton, Canary Capital, Grayscale Investments e Fidelity Investments submeteram aplicações semelhantes buscando criar fundos que espelhem o desempenho do SOL.
Solana atualmente ocupa o sexto lugar entre as maiores criptomoedas por capitalização de mercado. A entrada de várias gestoras de ativos proeminentes sinaliza um crescente interesse institucional em oferecer exposição a Solana nos mercados tradicionais de investimento dos EUA.
Cenário Regulatório Mostra Sinais de Evolução
O momento do pedido da CoinShares coincide com especulações de que as atitudes da SEC em relação aos ETFs de criptomoedas à vista podem estar mudando. Várias gestoras de ativos, incluindo VanEck e Franklin Templeton, recentemente alteraram seus pedidos após solicitações da SEC por informações adicionais.
Essas alterações incluíram detalhes aprimorados sobre resgates "in-kind" e metodologias de staking. As solicitações regulatórias sugerem que os oficiais estão examinando como abordar produtos de investimento que incorporam funcionalidades baseadas em blockchain, como recompensas de staking.
Os desenvolvimentos indicam um potencial movimento em como os reguladores avaliam aplicações de ETFs de criptomoedas. Aplicações anteriores enfrentaram obstáculos regulatórios significativos, mas os padrões de engajamento recentes sugerem um processo de revisão mais detalhado, em vez de uma rejeição direta.
Truth Social Entra na Arena dos ETFs de Criptomoedas
Paralelamente à competição pelo ETF de Solana, a plataforma Truth Social do Trump Media & Technology Group apresentou sua própria aplicação de ETF de criptomoedas. O proposto Truth Social Bitcoin e Ethereum ETF alocaria aproximadamente 75% dos ativos em Bitcoin, com o restante investido em Ethereum.
Arquivado sob o Formulário S-1, o fundo seria patrocinado pela Yorkville America Digital LLC. A aplicação concede autoridade discricionária para modificar as proporções de alocação de ativos conforme as condições de mercado exigirem. A Foris DAX Trust Co. LLC é designada como a custodiante dos ativos digitais do fundo.
A Truth Social se torna a terceira entidade conhecida a perseguir uma estrutura de ETF de criptomoeda dupla. Bitwise e Hashdex anteriormente apresentaram aplicações semelhantes combinando exposições a Bitcoin e Ethereum em veículos de investimento únicos.
A variedade de aplicações reflete tanto a demanda dos investidores quanto o engajamento regulatório em evolução. Empresas como Volatility Shares e ProShares apresentaram pedidos para ofertas relacionadas, embora esses produtos estejam vinculados a mercados de futuros de criptomoedas em vez de participações diretas em ativos digitais.
Implicações de Mercado e Resposta da Indústria
O fluxo de aplicações para ETFs de Solana demonstra confiança institucional nas perspectivas de longo prazo da criptomoeda. Gestoras de ativos tipicamente investem recursos significativos no desenvolvimento de ETFs, sugerindo que antecipam aprovação regulatória eventual e interesse substancial dos investidores.
A rede blockchain de Solana ganhou atenção por suas altas velocidades de transação e custos mais baixos em comparação com concorrentes como Ethereum. Essas vantagens técnicas têm atraído desenvolvedores e projetos, contribuindo para a posição de mercado e apelo institucional da criptomoeda.
O componente de staking proposto pela CoinShares poderia estabelecer um precedente para estruturas futuras de ETFs de criptomoedas. ETFs tradicionais geralmente mantêm ativos estáticos, mas as redes blockchain oferecem oportunidades de geração de rendimento através de mecanismos de validação como o staking.
Considerações Finais
O cenário de ETFs de criptomoedas continua se expandindo à medida que grandes gestoras de ativos buscam aprovação regulatória para produtos de investimento inovadores. A aplicação do ETF de Solana da CoinShares, com integração de staking, representa o último desenvolvimento em um campo competitivo que inclui oito empresas concorrentes visando a criptomoeda de sexta maior valor de mercado.