Bitcoin disparou para US$ 94.044 depois que o Federal Reserve cortou os juros em 25 pontos-base em 11 de dezembro, apenas para despencar mais de 5% em poucas horas. Dados mostraram que traders de varejo entraram em peso enquanto baleias despejaram cerca de US$ 100 milhões em tokens, transformando o que parecia ser uma configuração altista em uma clássica armadilha de liquidez.
O que aconteceu: corte do Fed dispara saída das baleias
O Federal Open Market Committee entregou sua terceira redução consecutiva de um quarto de ponto para encerrar 2025, um movimento que os mercados já vinham precificando havia semanas. Custos de empréstimo mais baixos normalmente favorecem ativos de maior risco, mas dados on-chain sinalizaram uma pressão de venda incomum justamente quando o anúncio saiu.
@DeFiTracer identificou uma baleia despejando aproximadamente US$ 100 milhões em Bitcoin em menos de uma hora após a decisão. XRP chegou brevemente a US$ 2,10 e Solana alcançou US$ 142, mas nenhuma das duas manteve os ganhos.
Dados da Santiment mostraram que a proporção de comentários positivos em relação aos negativos para Bitcoin atingiu o pico antes de Jerome Powell falar, sugerindo que os traders já haviam precificado o otimismo.
Quando o rali se materializou, a multidão reagiu de forma "bastante modesta" apesar do movimento em direção a US$ 94.000, de acordo com o relatório.
Ethereum viu "muito FOMO após um mini rali imediatamente depois de Powell falar", com muitos traders comprando o rompimento apenas para serem queimados quando os preços reverteram, disse a Santiment.
A empresa descreveu o movimento como um padrão de "comprar no boato, vender no fato", com o varejo perseguindo o pico enquanto grandes detentores vendiam na força.
O Fed também anunciou que retomaria a compra de títulos do Tesouro de curto prazo para manter as reservas bancárias "amplas", revertendo a postura após as reservas terem caído "demais". Essa mudança de redução do balanço para novas injeções de liquidez marcou um tom mais dovish, embora o banco central tenha mantido o discurso de que continua dependente dos dados.
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Por que isso importa: smart money aposta em reação atrasada
Carteiras que detêm de 10 a 10.000 Bitcoins acumularam 42.565 tokens desde 30 de novembro, observou a Santiment, um sinal de que players maiores esperam que o cripto acompanhe após ficar para trás em relação aos ativos tradicionais. No acumulado do ano, o Bitcoin cai 3,6%, em comparação com alta de 17,6% do S&P 500 e um salto de 61,1% do ouro.
"Uma regressão à média para o BTC seria justificada", escreveu a empresa, argumentando que o cripto historicamente reage mais tarde do que ações ou commodities quando as condições macro mudam.
A combinação de três cortes de juros e novas medidas de liquidez reforça o argumento de um rali atrasado, de acordo com a análise.
O que ainda falta é "um despejo notável do varejo, o que seria indicativo da receita perfeita para uma grande alta", disse a Santiment. A empresa espera que os pequenos traders "continuem no embalo dessa notícia positiva de cortes de juros por pelo menos alguns dias".
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