O setor de ETF de cripto está prestes a passar por uma grande mudança ao entrarmos em 2025, à medida que a nomeação do pró-cripto Paul Atkins para Presidente da SEC provavelmente abrirá caminho para mais aprovações de ETF à vista como Solana e XRP. Isso está construindo sobre o impulso de 2024 do lançamento dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, o que resultou em uma adoção institucional sem precedentes das duas moedas. Esses desenvolvimentos, no fim das contas, reformularam a maneira como investidores tradicionais veem as moedas digitais.

Ativos Sob Gestão que Quebram Recordes

Os ativos coletivos sob gestão (AUM) para ETFs de cripto à vista alcançaram novos patamares em 2024, com produtos baseados em Bitcoin liderando o avanço. O iShares Bitcoin Trust ETF da BlackRock (IBIT) manteve sua posição dominante, gerindo mais de $150 bilhões em ativos até o final do ano. Esse crescimento notável representou um aumento quase três vezes maior em relação ao desempenho de 2024.

"O sucesso dos ETFs de cripto superou até mesmo nossas projeções mais otimistas", disse Nathan Geraci, presidente da The ETF Store. "O que estamos presenciando não é apenas o crescimento de mercado, mas uma mudança fundamental na maneira como investidores tradicionais abordam ativos digitais. A acessibilidade e clareza regulatória que esses produtos oferecem abriram as portas para o capital institucional."

Adoção Institucional Alcançará Novos Patamares

A evolução do CEO da BlackRock, Larry Fink, de cético do Bitcoin para defensor continuou a influenciar o sentimento do mercado ao longo de 2024.

"O Bitcoin provou ser mais que apenas uma reserva de valor – tornou-se um pilar da gestão de portfólios moderna", afirmou Fink durante uma chamada de ganhos trimestral. "A adoção institucional que estamos vendo não é apenas sobre diversificação; é sobre reconhecer o papel dos ativos digitais em um cenário financeiro em rápida evolução."

ETF de Ethereum amadurecendo ainda mais

Enquanto os ETFs de Bitcoin dominaram as manchetes em 2024, os ETFs de Ethereum encontraram seu lugar em 2024. Após uma hesitação inicial, os investidores começaram a apreciar a proposta de valor única do Ethereum no ecossistema de ativos digitais.

David Lawant, Chefe de Pesquisa da FalconX, observou: "A narrativa em torno do Ethereum amadureceu significativamente. Os investidores agora entendem que não se trata apenas de contratos inteligentes – trata-se de possuir uma parte da infraestrutura da economia digital. Essa compreensão mais profunda impulsionou estratégias de alocação mais sofisticadas entre investidores institucionais."

Expansão do Setor de ETF de Cripto

Este ano marcou a introdução de vários novos ETFs de cripto à vista além do Bitcoin e Ethereum. O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, comentou: "Os portões se abriram. Estamos vendo uma forte demanda institucional por exposição a uma gama mais ampla de ativos digitais através de veículos regulados. O sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum criou um modelo para trazer outras criptomoedas para os mercados tradicionais."

A SEC está inundada com pedidos de várias aprovações de XRP e Solana este mês, e isso provavelmente vai acelerar ainda mais à medida que entrarmos em 2025.

ETFs Alterando Padrões de Negociação

A análise da empresa de pesquisa Kaiko revelou mudanças significativas na dinâmica do mercado de cripto durante 2024. "A presença de ETFs alterou fundamentalmente os padrões de negociação", explicou Sarah Chen, Analista de Mercado Chefe da Kaiko. "Estamos vendo mecanismos de descoberta de preços mais sofisticados e volatilidade reduzida durante as horas de negociação nos EUA. A integração dos ETFs de cripto trouxe liquidez e estabilidade sem precedentes ao mercado."

Os volumes de negociação em bolsas regulamentadas tiveram crescimento substancial, com ETFs à vista representando uma parte significativa da atividade diária de negociação de Bitcoin e Ethereum. Essa mudança levou a mercados mais eficientes e spreads mais estreitos entre os principais pares de criptomoedas.

O sucesso dos ETFs de cripto à vista em 2024 coincidiu com estruturas regulatórias mais claras para ativos digitais. Matt Hougan, CIO da Bitwise, observou: "A clareza regulatória que alcançamos foi crucial. Isso permitiu inovação de produtos enquanto mantinha a proteção dos investidores, criando uma base sustentável para o crescimento futuro."

O que esperar para 2025?

À medida que nos aproximamos de 2025, especialistas em cripto permanecem esperançosos de um movimento altista, o que aumentará ainda mais as perspectivas do setor de ETF. "A integração de ativos digitais nas finanças tradicionais não é mais uma questão de se, mas de quanto mais irá progredir", disse Hougan. "O sucesso dos ETFs à vista criou um modelo para a próxima onda de produtos de investimento em ativos digitais."

À medida que o ecossistema de ETF está se expandindo, é provável que desencadeie inovação em estratégias de gestão de portfólio de cripto, à medida que os investidores procuram investir em diferentes ETFs à vista, não apenas Bitcoin e Ethereum. Gestores de ativos tradicionais já estão incluindo ativos digitais, especialmente ETFs, para ter um portfólio equilibrado. A maioria deles está tratando os ETFs à vista como uma classe de ativo distinta, não apenas um investimento especulativo como as criptomoedas convencionais.

A revolução dos ETFs de cripto de 2024 mostrou o que a adoção institucional pode fazer, e não é uma tendência temporária que vai desaparecer. É uma mudança fundamental no padrão de negociação e é provável que permaneça. Com inovação contínua e expansão das ofertas de produtos, o setor de ETF está pronto para um crescimento sustentado nos próximos anos, potencialmente abrindo caminho para produtos de investimento ainda mais sofisticados no espaço de ativos digitais.