Ethereum voltou a subir acima do nível psicologicamente significativo de $ 4.000, reavivando o sentimento altista em todo o mercado de criptomoedas, pois analistas técnicos identificam padrões de formação que historicamente precedem grandes rallys de preço.
A segunda maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado subiu para aproximadamente US$ 4.060 durante o horário de negociação na Ásia, representando um ganho de 3,6% nas últimas 24 horas. O rally ocorre depois que o ETH tocou $ 3.700 em 17 de outubro, marcando uma recuperação de quase 10% a partir desse fundo local.
Apesar deste ímpeto, o Ethereum permanece 18% abaixo de sua máxima histórica de $ 4.878 atingida em novembro de 2021, deixando espaço significativo para valorização, segundo observadores do mercado.
Bollinger identifica raro padrão de reversão
Em um desenvolvimento que capturou a atenção dos traders de criptomoedas, o lendário analista técnico John Bollinger emitiu uma rara previsão para o Ethereum em 18 de outubro. O criador do amplamente utilizado indicador Bandas de Bollinger identificou potenciais formações de fundo “W” nas tabelas de Ethereum e Solana — um padrão que normalmente sinaliza reversões altistas após tendências de baixa.
"Potenciais fundos 'W' em termos de Bandas de Bollinger em $ETHUSD e $SOLUSD, mas não em $BTCUSD", escreveu Bollinger na plataforma de mídia social X. "Acho que vai ser hora de prestar atenção em breve."
A importância do comentário de Bollinger vai além da mera análise técnica. O analista faz aproximadamente uma chamada de cripto por ano, e sua previsão anterior em abril de 2025 para o Bitcoin se revelou certeira quando o BTC subiu mais de 50% após sua identificação de um padrão de fundo W semelhante.
O trader de cripto Satoshi Flipper enfatizou a precisão histórica das chamadas de Bollinger: "John Bollinger mal faz uma chamada de cripto por ano e não fazia uma para o ETH há três anos até ontem. E cada chamada que ele faz marca fundos geracionais."
O padrão de fundo W se forma quando um ativo testa níveis de suporte duas vezes, criando uma estrutura de fundo duplo. A segunda baixa geralmente exibe maior volume de negociação, indicando interesse robusto de compra e diminuição da pressão de venda.
Base Técnica se Fortalece
Além da observação de Bollinger, múltiplos indicadores técnicos sugerem que o Ethereum pode estar posicionado para novos ganhos. A criptomoeda manteve níveis de suporte críticos, com o fechamento semanal da vela em $ 3.985, de acordo com dados do TradingView. Esta zona de suporte origina-se das altas de dezembro e fechamentos semanais anteriores, criando uma base sólida para potencial valorização.
O analista pseudônimo Rekt Capital notou que o ETH “transitou para sua tendência de baixa de vários anos que foi rompida meses atrás para outro teste de reteste para então retornar à faixa”, que o ativo continua segurando com sucesso.
Outro analista, operando sob o nome Sykodelic, expressou forte convicção no arranjo técnico do Ethereum. "Não há absolutamente nada de baixista no gráfico do ETH. Não fica muito mais limpo do que isso," afirmou o analista, destacando vários indicadores altistas enquanto notava que os formadores de mercado “conseguiram convencer todos de que é fim de jogo quando o gráfico do ETH está assim.”
O trader Merlijn the Trader identificou o que descreveu como "a configuração mais explosiva desde 2017", apontando para uma formação de "bandeira de alta de manual" no cronograma mensal — um padrão de continuação que sugere que a tendência de alta anterior pode ser retomada após consolidação.
Declínio do Open Interest Sinaliza Estrutura de Mercado Mais Saudável
Um crítico suporte à tese altista vem dos mercados de derivativos, onde o open interest do Ethereum caiu substancialmente enquanto os preços permanecem relativamente elevados. De acordo com dados on-chain, open interest de ETH caiu 45% de seu pico, enquanto o preço do Ethereum está apenas cerca de 20% abaixo de suas máximas.
O investidor Ted Pillows caracterizou essa divergência como “realmente uma coisa muito altista, já que a especulação agora é muito baixa.” O declínio no open interest sugere que posições super alavancadas foram removidas do mercado, reduzindo o risco de liquidações em cascata que poderiam desencadear quedas acentuadas de preços.
O open interest atingiu o pico de US$ 21 bilhões no final de agosto, de acordo com dados do Coinglass. A subsequente redução indica que muitas posições especulativas foram fechadas, potencialmente preparando o terreno para um rally mais saudável impulsionado por compras à vista em vez de negociações de derivativos alavancados.
Se o ETH subir dos níveis atuais com baixa especulação, Pillows previu que o ativo poderia avançar para entre $5.500 a $6.000 "sem ficar muito aquecido".
Demanda Institucional Fornece Suporte Fundamental
O panorama técnico recebe reforço do crescente envolvimento institucional nos mercados de Ethereum. O banco de investimentos Standard Chartered manteve uma visão positiva de longo prazo sobre o ETH, embora suas metas de curto prazo tenham flutuado com base nas condições de mercado.
Em agosto de 2025, o banco elevou sua meta para o fim do ano para o ETH para $7.500, citando a crescente demanda institucional, a aprovação da Lei GENIUS para a regulação de stablecoins, e upgrades planejados na rede. O banco observou que empresas de tesouraria de Ether e ETFs à vista adquiriram 3,8% de toda a oferta de ETH em circulação desde o início de junho — quase dobrando a taxa mais rápida de acumulação de Bitcoin durante o ciclo eleitoral de 2024.
No entanto, o Standard Chartered posteriormente revisou sua meta para 2025 para $4.000 em março de 2025, expressando preocupações sobre a concorrência de soluções de layer-2 e a queda na receita da mainnet. As projeções flutuantes do banco sublinham as dinâmicas complexas que afetam a avaliação do Ethereum.
Dados recentes mostram que ETFs à vista de Ethereum registraram $420 milhões em fluxos líquidos em 7 de outubro, marcando o sétimo dia consecutivo de fluxos positivos. Os ativos combinados sob gestão para ETFs à vista de Ethereum agora excedem $30 bilhões, com $803 milhões em fluxos cumulativos no último mês.
Essa acumulação institucional tem contribuído para a continuidade dos fluxos de oferta. Dados da CryptoQuant mostram que a oferta de Ethereum nas exchanges caiu para seu nível mais baixo desde 2016, à medida que compradores institucionais transferem moedas para armazenamento a frio e detentores de longo prazo alocam seu ETH para retornos passivos.
Sentimento de Mercado Equilibra Otimismo com Cautela
Enquanto os indicadores técnicos e fundamentais se alinham favoravelmente para o Ethereum, os participantes do mercado mantêm uma perspectiva medida dadas as condições macroeconômicas mais amplas e a volatilidade do mercado de criptomoedas.
A relação ETH/BTC aumentou aproximadamente 7% na última semana, sugerindo uma rotação de capital do Bitcoin para o Ethereum e potencialmente outras altcoins. Este padrão de rotação muitas vezes precede períodos de desempenho superior de altcoins, que os observadores do mercado referem-se como "alt season".
No entanto, o Ethereum enfrenta possíveis ventos contrários devido a fatores macroeconômicos. Preocupações sobre o aperto na liquidez, tensões geopolíticas e decisões políticas do Federal Reserve têm periodicamente abalado o apetite pelo risco nos mercados financeiros, incluindo criptomoedas.
Além disso, o mercado de derivativos permanece uma faca de dois gumes. Embora o open interest reduzido tenha criado condições mais saudáveis, altos volumes de negociação em futuros e opções de Ethereum significam que posições alavancadas podem enfrentar liquidações rápidas se os preços oscilarem repentinamente, potencialmente desencadeando volatilidade.
Olhando para o Futuro: Níveis Chave e Catalisadores
À medida que o Ethereum consolida-se acima dos $4.000, os traders estão monitorando vários níveis de preço críticos. Um rompimento sustentado acima de $4.200-$4.260 poderia abrir caminho para entre $4.500-$4.650, com potencial de valorização adicional em direção à zona de máxima histórica anterior próxima de $4.900.
No lado negativo, manter o suporte em $3.800-$3.900 parece crucial para a tese altista. Uma quebra abaixo desses níveis poderia desencadear um novo teste do intervalo $3.500-$3.700, onde reside atualmente a média móvel exponencial de 200 dias.
Vários catalisadores vindouros poderiam influenciar a trajetória do Ethereum nos próximos meses:
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Atualizações da Rede: A atualização Pectra programada para o 4º trimestre de 2025, seguida pela atualização Fusaka em novembro, visa melhorar a eficiência e a escalabilidade da rede.
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Crescimento das Stablecoins: Com mais de 50% de todas as stablecoins emitidas no Ethereum, o crescimento projetado do setor para $2 trilhões até 2028 pode impulsionar significativamente a atividade da rede e a demanda por ETH.
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Desenvolvimento de Layer-2: Embora as soluções de layer-2 tenham gerado preocupações sobre a receita da mainnet, seu crescimento amplia o mercado total endereçável do Ethereum e pode gerar valor a longo prazo.
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Claridade Regulatória: A aprovação da Lei GENIUS forneceu um arcabouço para stablecoins, potencialmente acelerando a adoção institucional de infraestrutura financeira baseada em Ethereum.
Considerações Finais
A recuperação do nível de $4.000 pelo Ethereum, combinada com a rara análise técnica do lendário trader John Bollinger, o declínio do interesse especulativo e a crescente participação institucional, criou um... Content: confluence of factors that many analysts view as bullish for the cryptocurrency's near-term prospects.
Enquanto uma resistência significativa permanece antes que o Ethereum possa desafiar suas máximas históricas, a configuração técnica, a estrutura de mercado em melhoria e os desenvolvimentos fundamentais sugerem que a principal plataforma de contratos inteligentes do mundo pode estar posicionada para mais um avanço. Se isso se traduzirá na "explosão" que alguns analistas antecipam dependerá de uma compra institucional sustentada, do desenvolvimento contínuo da rede e de condições de mercado mais amplas que permaneçam favoráveis aos ativos de risco.
Por enquanto, os participantes do mercado estarão observando atentamente para ver se a última previsão de Bollinger se mostra tão precisa quanto suas previsões anteriores — potencialmente marcando outro fundo geracional para o Ethereum.