O emissor de stablecoin Figura Technologies aumentou tanto o tamanho quanto a faixa de preço de sua oferta pública inicial na terça-feira, aproveitando o crescente interesse de investidores de varejo em ações relacionadas a criptomoedas. A plataforma de empréstimos em blockchain agora busca levantar $693 milhões no topo de sua faixa revisada, representando um salto significativo em relação ao alvo original de $526 milhões.

O que saber:

• Figura Technologies aumentou sua faixa de preço do IPO para $20-$22 por ação e aumentou as ações oferecidas para 31,5 milhões
• A empresa registrou um lucro de $29 milhões no primeiro semestre de 2024 após uma perda de $13 milhões no ano anterior
• O escritório de investimentos do bilionário Stanley Druckenmiller planeja comprar até $50 milhões em ações

Expansão da Empresa Reflete Entusiasmo Geral do Mercado

A empresa com sede em São Francisco expandiu sua oferta de ações de aproximadamente 26 milhões para 31,5 milhões de ações, ao mesmo tempo que aumentou a faixa de preço de $18-$20 para $20-$22 por ação. Na faixa superior, Figura alcançaria uma avaliação de $4,66 bilhões, acima do teto anterior de $4,1 bilhões.

Figura planeja começar a negociar na quinta-feira na Nasdaq sob o símbolo ticker FIGR. Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities servem como gestores conjuntos do bookrunning para a oferta.

O cronograma coincide com um renovado apetite institucional por investimentos em ativos digitais, após a postura de apoio à criptomoeda da administração Trump. Recentes estreias públicas bem-sucedidas pela exchange de criptomoedas Bullish e pelo emissor de stablecoin Circle validaram ainda mais a confiança dos investidores no setor.

O empreendedor de tecnologia Mike Cagney co-fundou a Figura em 2018, construindo o que a empresa descreve como uma plataforma nativa de blockchain para atividades de empréstimo, comércio e investimento.

A empresa foca principalmente em produtos de crédito ao consumidor e ativos digitais, aproveitando a tecnologia blockchain para simplificar processos tradicionalmente longos.

O negócio principal da Figura centra-se em empréstimos de capital próprio de casas, onde afirma completar o financiamento de empréstimos em 10 dias, em comparação com a média do setor de 42 dias. Esta vantagem de eficiência surge de sua infraestrutura blockchain, que automatiza muitos processos manuais que normalmente retardam as operações de empréstimo convencionais.

Desempenho Financeiro Mostra Melhora Marcante

A trajetória financeira da empresa mudou drasticamente nos últimos meses. A Figura relatou um lucro de $29 milhões para os seis meses encerrados em 30 de junho, revertendo uma perda de $13 milhões no mesmo período em 2023. Essa virada reflete tanto melhorias operacionais quanto condições de mercado favoráveis ​​para serviços financeiros baseados em blockchain.

O crescimento da receita acompanhou a mudança de rentabilidade, embora a empresa não tenha divulgado números específicos. Analistas do setor atribuem grande parte da melhoria ao aumento do volume de empréstimos e às margens mais altas em serviços de ativos digitais.

O apoio institucional notável surgiu através do escritório familiar Duquesne do investidor bilionário Stanley Druckenmiller, que indicou interesse em comprar até $50 milhões em ações da oferta. Tal endosso de alto perfil normalmente sinaliza confiança institucional mais ampla no modelo de negócios e nas perspectivas de crescimento da empresa.

O IPO ocorre em meio a um rali mais amplo do mercado de criptomoedas que elevou as avaliações em todo o setor. Os preços do Bitcoin ganharam terreno significativo este ano, enquanto a clareza regulatória sob a administração atual reduziu a incerteza para empresas focadas em criptografia.

Compreendendo Termos Financeiros Chave

Stablecoins representam moedas digitais projetadas para manter valor estável em relação a ativos de referência, tipicamente o dólar americano. Esses instrumentos servem como infraestrutura crucial para o comércio de criptomoedas e aplicações financeiras descentralizadas, fornecendo estabilidade de preços que criptomoedas voláteis como o Bitcoin não possuem.

A tecnologia blockchain sustenta a vantagem operacional da Figura ao criar registros de transações imutáveis ​​e automatizar a execução de contratos por meio de contratos inteligentes. Esta base tecnológica reduz o tempo de processamento e os custos operacionais em comparação com sistemas financeiros tradicionais.

As ofertas públicas iniciais permitem que empresas privadas levantem capital vendendo ações aos investidores públicos pela primeira vez. O processo de precificação envolve bancos de investimento estabelecendo faixas de preço iniciais com base em avaliações de empresas e demanda de mercado, com o preço final determinado através do feedback dos investidores durante períodos de marketing.

Considerações Finais

A expansão do IPO da Figura Technologies reflete o crescente apetite dos investidores por serviços financeiros baseados em blockchain e o desempenho operacional em melhoria da empresa. A oferta bem-sucedida proporcionaria capital para maior crescimento, estabelecendo a Figura como uma líder de capital aberto em serviços de infraestrutura de criptografia.