Figure Technologies anunciou planos para uma oferta pública inicial que poderá avaliar a empresa de empréstimos blockchain em até $4,13 bilhões, juntando-se a uma lista crescente de firmas de criptografia que estão capitalizando no renovado apetite dos investidores por ofertas de ativos digitais.
O Que Saber:
- Figure e investidores existentes planejam vender 26,3 milhões de ações com preços entre $18-20, visando até $526,3 milhões em receitas
- A empresa inverteu de uma perda de $13 milhões para um lucro de $29 milhões no primeiro semestre de 2024 em comparação ao ano anterior
- Estreias recentes de sucesso pela exchange de cripto Bullish e a emissora de stablecoin Circle incentivaram outras empresas de ativos digitais a buscar listagens públicas
Mudanças Regulatórias Favorecem o Cripto
O ambiente regulatório atual criou condições favoráveis para empresas de criptomoedas buscarem acesso aos mercados públicos. Fortes entradas em fundos de investimento focados em cripto aceleraram a adoção institucional de ativos digitais. Esta clareza regulatória representa uma mudança significativa em relação a anos anteriores, quando a incerteza dominava o setor.
A empresa fintech sueca Klarna e a exchange de criptomoedas Gemini, apoiada pelos gêmeos Winklevoss, também lançaram roadshows no mesmo dia do anúncio da Figure. O calendário reflete uma confiança de mercado mais ampla em investimentos em ativos digitais.
"Com o atual governo apoiando fortemente o espaço, a fila de IPO deve permanecer ativa para players bem estruturados e em conformidade," disse Josef Schuster, CEO da IPOX. Analistas de mercado veem esta postura de apoio como crucial para empresas planejando estreias públicas.
Modelo de Negócio e Desempenho Financeiro da Figure
Mike Cagney co-fundou a Figure Technologies em 2018, construindo uma plataforma nativa de blockchain que lida com empréstimos, negociação e investimento em crédito ao consumidor e ativos digitais. A empresa se posiciona como uma alternativa orientada por tecnologia aos serviços financeiros tradicionais.
Figure afirma poder financiar empréstimos para home equity em 10 dias, significativamente mais rápido do que o padrão do setor de 42 dias.
Esta vantagem de velocidade representa um diferencial competitivo chave no mercado de empréstimos ao consumidor. A infraestrutura de blockchain da empresa possibilita esta capacidade de processamento rápido.
A trajetória financeira do credor mostra uma melhora acentuada, registrando um lucro de $29 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho. Isso contrasta fortemente com a perda de $13 milhões registrada no mesmo período do ano anterior. O crescimento da receita e a eficiência operacional contribuíram para esta reviravolta.
Goldman Sachs, Jefferies e BofA Securities servem como principais subscritores para a oferta. A Figure planeja listar na bolsa Nasdaq sob o símbolo de ticker "FIGR". A seleção dos subscritores reflete a importância do negócio no setor de serviços financeiros.
Compreendendo Empréstimos Blockchain e Dinâmicas de Mercado
O empréstimo em blockchain utiliza tecnologia de razão distribuída para facilitar a originação, processamento e liquidação de empréstimos. Esta abordagem pode reduzir intermediários e tempos de processamento em comparação aos sistemas bancários tradicionais. Contratos inteligentes automatizam muitas funções de empréstimos, potencialmente reduzindo custos operacionais.
O mercado de criptomoedas experimentou renovado interesse institucional após desenvolvimentos regulatórios e ofertas públicas bem-sucedidas. Fundos de investimento focados em ativos digitais atraíram influxos substanciais de capital. Esta participação institucional legitimou investimentos em criptomoedas entre investidores tradicionais.
"Os investidores nesse espaço tendem a ser pacientes porque veem o potencial a longo prazo—especialmente com obstáculos regulatórios começando a clarear e a adoção continuando a crescer," disse Jeff Zell, analista sênior de pesquisa na IPO Boutique. O capital paciente permite que empresas desenvolvam suas plataformas tecnológicas sem pressão de curto prazo.
Perspectiva de Mercado e Conclusão
O IPO da Figure representa parte de uma tendência mais ampla de empresas de criptomoedas acessando mercados públicos. A combinação de clareza regulatória, adoção institucional e precedentes bem-sucedidos criou um ambiente propício para ofertas de ativos digitais. Esta mudança marca uma mudança notável da incerteza que anteriormente caracterizava o setor.
A capacidade da empresa de demonstrar lucratividade enquanto mantém um crescimento rápido a posiciona favoravelmente entre investidores potenciais buscando exposição a tecnologia blockchain e inovações em empréstimos digitais.