O maior gerente de ativos do mundo e a maior bolsa de criptomoedas do mundo anunciaram na sexta-feira uma parceria histórica que permitirá que traders institucionais usem o fundo de tesouro dos EUA tokenizado da BlackRock como colateral para negociação, enquanto simultaneamente expandem o alcance do produto na blockchain para incluir a BNB Chain.
O Fundo de Liquidez Digital Institucional USD da BlackRock (BUIDL), tokenizado pela Securitize, agora será aceito como colateral fora-da-bolsa para negociação institucional na Binance, anunciaram as empresas em um comunicado de imprensa conjunto.
A integração permite que traders sofisticados aloquem tokens BUIDL com parceiros de custódia ao invés de diretamente na bolsa, enquanto mantêm plena capacidade de negociação na plataforma.
Este desenvolvimento representa um marco significativo para ativos do mundo real tokenizados, que emergiram como um dos segmentos de crescimento mais rápido em finanças digitais. O BUIDL, que acumulou $2,5 bilhões em ativos desde seu lançamento em março de 2024, agora opera em oito grandes redes blockchain e comanda aproximadamente 34% do mercado de tesouro dos EUA tokenizado.
Demanda Institucional Impulsiona Integração
Catherine Chen, chefe de serviços VIP e institucionais na Binance, disse que a integração de colateral é uma resposta direta à demanda dos clientes por ativos com geração de rendimento que cumprem com estruturas regulatórias enquanto suportam estratégias de negociação ativas.
"Nossos clientes institucionais pediram mais ativos estáveis que gerassem juros que eles possam manter como colateral ao negociar ativamente em nossa bolsa," afirmou Chen. "Integrar o BUIDL com nossos parceiros tripartidos bancários e nosso parceiro de custódia nativo cripto, Ceffu, atende às suas necessidades e permite que nossos clientes escalem alocações com confiança enquanto cumprem com os requisitos de compliance."
A estrutura de colateral fora-da-bolsa permite que traders mantenham a custódia dos tokens BUIDL através de parceiros aprovados enquanto ainda acessam a infraestrutura de negociação da Binance. Este arranjo aborda preocupações institucionais relacionadas à custódia direta nas bolsas ao mesmo tempo que preserva a eficiência de capital — uma consideração crítica para empresas gerenciando grandes portfólios.
Carlos Domingo, CEO da Securitize, enfatizou que o apelo do BUIDL vai além da geração de rendimento. Bolsas e plataformas de negociação veem produtos de tesouro tokenizados como colateral de alta qualidade que pode suportar aumentos na capacidade de empréstimo, criando oportunidades adicionais de alavancagem para participantes sofisticados do mercado.
"Nos mercados de capital, toda transação envolve a atualização de um livro razão. Atualmente, os livros razão são construídos em softwares da década de 1970, e o processo é isolado," disse Domingo à Fortune. "Em contraste, as blockchains são fáceis de acessar e podem liquidar negociações quase instantaneamente."
Expansão da BNB Chain Amplia Acesso ao Ecossistema
Paralelamente à integração da Binance, a BlackRock lançou uma nova classe de ações do BUIDL na BNB Chain, marcando a oitava implantação do fundo em blockchain. A expansão posiciona o BUIDL em um dos ecossistemas de blockchain mais ativos do mundo, conhecido por sua alta capacidade de processamento, baixos custos de transação e compatibilidade com aplicativos Ethereum Virtual Machine (EVM).
Sarah Song, chefe de desenvolvimento de negócios na BNB Chain, descreveu o BUIDL como um produto transformador para a infraestrutura financeira on-chain.
"A BNB Chain é projetada para aplicativos financeiros escaláveis, de baixo custo e seguros, e estamos entusiasmados em receber o BUIDL em nosso ecossistema," disse Song. "O BUIDL está transformando ativos do mundo real em instrumentos financeiros programáveis, permitindo tipos inteiramente novos de estratégias de investimento on-chain."
A integração com a BNB Chain permite que investidores e protocolos de finanças descentralizadas operando dentro desse ecossistema acessem as capacidades de geração de rendimentos do BUIDL. O fundo mantém um valor estável de $1 por token e distribui dividendos acumulados diariamente diretamente para as carteiras dos investidores como novos tokens a cada mês, proporcionando retornos consistentes vinculados às participações subjacentes do tesouro dos EUA.
O BUIDL agora opera em Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana e BNB Chain — uma estratégia multi-chain desenhada para maximizar a acessibilidade para investidores institucionais, independentemente de sua infraestrutura blockchain preferida.
Crescimento Explosivo Desde o Lançamento
A BlackRock lançou o BUIDL em março de 2024 como o primeiro fundo tokenizado do gestor de ativos emitido em uma blockchain pública. A trajetória de crescimento do produto superou as expectativas da indústria, atingindo $1 bilhão em ativos em poucos meses e continuando a crescer rapidamente ao longo de 2025.
O fundo atraiu $245 milhões em sua primeira semana de operação. Em julho de 2024, os ativos sob gestão aproximavam-se de $500 milhões. O marco de $1 bilhão foi ultrapassado em março de 2025, e as participações atuais excedem $2,5 bilhões — representando um crescimento de 240% em menos de oito meses.
Este rápido acúmulo posicionou o BUIDL como o principal participante em tesouros dos EUA tokenizados, superando concorrentes como o fundo BENJI da Franklin Templeton ($750 milhões) e o produto USDY da Ondo Finance ($650 milhões). Dados do mercado da RWA.xyz mostram que o BUIDL comanda aproximadamente 34% do mercado de tesouros tokenizados a partir de meados de 2025.
O acesso ao BUIDL permanece restrito a compradores qualificados — investidores institucionais, empresas de private equity e fundos de hedge capazes de atender a um limite mínimo de investimento de $5 milhões. O fundo opera sob a Regra 506(c) do Securities Act de 1933 e é isento de registro na Investment Company Act sob a Seção 3(c)(7).
Mercado de RWA Tokenizados Alcança Massa Crítica
A integração da Binance chega enquanto os ativos do mundo real tokenizados fazem a transição de pilotos experimentais para implementações institucionais em escala. O mercado mais amplo de RWA experimentou um crescimento explosivo, expandindo-se de aproximadamente [$5 bilhões em 2022 para mais de $24 bilhões]((https://www.coindesk.com/business/2025/06/26/real-world-asset-tokenization-market-has-grown-almost-fivefold-in-3-years) até meados de 2025 — um aumento de 380% em três anos.
Os tesouros dos EUA tokenizados representam o segmento de crescimento mais rápido dentro das RWAs, aumentando 539% de janeiro de 2024 a abril de 2025 para alcançar aproximadamente $7,5 bilhões em capitalização de mercado total. Esta classe de ativos encontrou ajuste forte para o mercado-produto entre protocolos de DeFi que buscam reservas geradoras de rendimento compatíveis e instituições que gerenciam saldos de caixa ociosos.
O crédito privado domina a paisagem mais ampla de RWA com 58% de participação de mercado ($14 bilhões), seguido pelos tesouros dos EUA com 34% ($8,2 bilhões). A tokenização de imóveis, commodities, tokens de ações e créditos de carbono compõem as categorias restantes.
Previsões da indústria projetam expansão massiva pela frente. Estima-se que o mercado de ativos tokenizados poderia alcançar $30 trilhões até 2034, enquanto a projeção conservadora da McKinsey sugere entre $2-4 trilhões até 2030. O Boston Consulting Group publicou estimativas ainda mais agressivas sugerindo que 10% do PIB global — aproximadamente $16 trilhões — poderiam ser tokenizados dentro da década.
Posicionamento Estratégico para Convergência de Ativos Digitais
Robbie Mitchnick, chefe global de ativos digitais da BlackRock, enquadrou a parceria com a Binance como parte de uma estratégia mais ampla para conectar finanças tradicionais e infraestrutura blockchain.
"Ao permitir que o BUIDL opere como colateral em infraestrutura de mercado digital líder, estamos ajudando a trazer elementos fundamentais da finança tradicional para a arena das finanças on-chain," afirmou Mitchnick. "Este marco destaca nosso foco contínuo em transformar a tokenização de um conceito em utilidade prática de mercado."
A integração com a Binance — que atende mais de 290 milhões de usuários em mais de 100 países — expande dramaticamente o alcance potencial do BUIDL entre traders institucionais e sofisticados do varejo. A divisão institucional da bolsa tem priorizado parcerias com provedores de finanças tradicionais como parte dos esforços para capturar a crescente demanda por produtos de ativos digitais regulados.
A Securitize, que atua como agente de transferência e plataforma de tokenização para o BUIDL, gerencia mais de $4 bilhões em ativos através de parcerias com grandes gestores de ativos, incluindo Apollo, Hamilton Lane, KKR e VanEck. A empresa opera como corretora registrada na SEC, agente de transferência digital e sistema de negociação alternativo, fornecendo infraestrutura ponta-a-ponta para tokenização institucional.
Larry Fink, CEO da BlackRock, afirmou repetidamente que "a próxima geração dos mercados será a tokenização de títulos," posicionando o gestor de ativos na vanguarda da adoção de blockchain entre instituições financeiras tradicionais. Here is the translated content in the specified format:
A estratégia de ativos enfatiza a solução de problemas práticos dos clientes por meio da tokenização, em vez de buscar investimentos especulativos em criptomoedas.
Reflexões finais
A integração BUIDL estabelece precedentes importantes para como títulos tokenizados podem funcionar dentro da infraestrutura de negociação cripto. Arranjos de colateral fora da bolsa permitem que instituições se beneficiem de ativos baseados em blockchain enquanto mantêm relações de custódia com provedores de serviços financeiros estabelecidos - uma ponte crítica entre as finanças tradicionais e descentralizadas.
À medida que produtos tokenizados do Tesouro ganham adoção como colateral em plataformas de negociação, bolsas e protocolos DeFi, eles funcionam cada vez mais como uma nova categoria de alternativas de stablecoin com rendimento. Esses instrumentos oferecem risco de contraparte de qualidade institucional, conformidade regulatória e liquidação transparente na cadeia - abordando preocupações de longa data sobre a opacidade das reservas de stablecoins e a credibilidade dos emissores.
A expansão paralela para o BNB Chain reforça a tendência em direção a estratégias de implantação em múltiplas cadeias. Em vez de se comprometer exclusivamente com um único blockchain, grandes emissores estão distribuindo produtos tokenizados em várias redes para maximizar a acessibilidade e capturar liquidez onde quer que a demanda institucional emerja. Essa abordagem espelha como os títulos tradicionais são negociados em múltiplas bolsas e câmaras de compensação, trazendo redundância de infraestrutura semelhante para mercados baseados em blockchain.
Para a Binance, a integração BUIDL fortalece sua posição em serviços de ativos digitais institucionais em meio à intensa competição de provedores estabelecidos de infraestrutura financeira que entram no espaço de criptomoedas. A parceria sinaliza que grandes bolsas podem colaborar com sucesso com os maiores players de Wall Street para entregar produtos financeiros sofisticados que atendem aos requisitos de conformidade institucional.
À medida que os ativos do mundo real tokenizados continuam a escalar em direção a mercados de trilhões de dólares, é provável que parcerias entre gigantes do setor financeiro tradicional e plataformas nativas de criptomoedas proliferem, remodelando fundamentalmente como os mercados de capitais operam e como os investidores institucionais acessam instrumentos financeiros baseados em blockchain.