Arthur Hayes espera que o Bitcoin (BTC) atinja um fundo perto de US$ 40.000 em até seis meses, mesmo enquanto o cofundador da BitMEX mantém suas posições principais fortemente compradas.
Pontos-chave:
- Arthur Hayes vê fundo do Bitcoin em US$ 40.000 em até seis meses, mantendo posição líquida comprada.
- Um Federal Reserve hawkish e uma virada nas expectativas de juros mantêm os preços presos em um intervalo apertado.
- Compra corporativa mais lenta e demanda mais fraca de fundos deixam o mercado sem novos compradores.
Arthur Hayes mira piso de US$ 40.000 para o Bitcoin
Hayes apresentou essa projeção durante uma entrevista em 12 de junho com o criador de conteúdo EllioTrades, na qual disse que possui spreads de opção de venda como hedge contra uma queda mais profunda. Já seu portfólio de longo prazo permanece grande e estritamente comprado, uma postura que, segundo ele, o deixa confortável independentemente da direção em que o mercado romper. A meta baixista se soma a uma série de previsões recentes do trader, incluindo um valor de fim de ano bem mais altista que ele até agora se recusa a abandonar.
O Bitcoin era negociado por cerca de US$ 62.278 na terça-feira, queda de cerca de 3% em 24 horas e preso em uma faixa da qual, segundo analistas, só sairá quando uma sequência de catalisadores positivos convergir. Uma queda até esse piso representaria um forte recuo de 35% em relação aos preços atuais, o maior drawdown que Hayes sinalizou neste ciclo.
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Fed hawkish mantém Bitcoin encaixotado
O peso maior veio do Federal Reserve, que manteve sua taxa básica entre 3,50% e 3,75%, ao mesmo tempo em que sinalizou uma postura mais dura para os próximos meses. Os formuladores de política removeram o viés de afrouxamento e inclinaram suas projeções para uma alta, elevando a taxa mediana projetada para 2026 de 3,4% em março para 3,8%.
Dezessete dos 18 dirigentes agora veem os riscos de inflação inclinados para cima, e a mensagem hawkish se manteve mesmo com a queda nos preços do petróleo. Um acordo fracassado entre EUA e Irã e cerca de US$ 600 milhões em liquidações de posições compradas no fim de semana já haviam deixado o mercado na defensiva antes da reunião. Os traders agora se voltam para o relatório de inflação de quinta-feira, no qual analistas preveem que os preços básicos subam entre 0,3% e 0,4% no mês.
Compras da Strategy mascaram demanda fraca
**Strategy, a tesouraria liderada por Michael Saylor, adicionou 520 Bitcoin na semana passada e aumentou suas reservas de caixa em US$ 300 milhões, para US$ 1,4 bilhão. Essas compras ajudaram a moeda a recuperar o nível de US$ 65.000 no início da semana, embora o salto tenha sido de curta duração.
Esse acúmulo, porém, tem limites claros, à medida que os custos de financiamento sobem e as vendas de ações agora bancam uma parcela crescente de cada compra semanal. Analistas da Wintermute afirmaram que os dois maiores compradores estruturais, os fundos negociados em bolsa e a Strategy, fornecem hoje menos demanda marginal do que antes. O rebalanceamento de fim de trimestre pode intensificar as oscilações, com o JPMorgan estimando que instituições podem mover até US$ 165 bilhões de ações para títulos, a maior realocação desse tipo em pelo menos quatro anos.
Hayes já mudou suas projeções de fundo antes, apontando o piso perto de US$ 60.000 em maio e em torno de US$ 80.000 no final do ano passado, enquanto se mantém firme em uma meta de US$ 200.000 a US$ 250.000 para o fim do ano, apesar da recente queda.
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