As ações da Generac dispararam cerca de 40% no after-market de quarta-feira, após a Amazon fechar um acordo de longo prazo para comprar US$ 2,4 bilhões em geradores de reserva destinados aos seus data centers.
Pontos-chave:
- A Generac será fornecedora de geradores de backup para data centers da Amazon, com entregas iniciais, totalizando US$ 2,4 bilhões, previstas para 2027 e 2028.
- A Amazon recebeu um warrant para adquirir até 1,69 milhão de ações da Generac, que passa a ser exercível à medida que os pagamentos por geradores se aproximam de US$ 8 bilhões.
- Cantor Fitzgerald e Barclays mantiveram inalteradas suas recomendações para o papel após o anúncio.
Acordo Amazon–Generac para geradores
A Generac divulgou o acordo em um comunicado à SEC de 16 de setembro, no qual também informou a emissão de um warrant a uma subsidiária da Amazon, cobrindo até 1.693.745 ações.
O preço de exercício de US$ 200,93 fica cerca de 15% acima do fechamento de US$ 175,11 naquele dia, o que significa que a posição só gera ganho se o papel continuar em alta. Cerca de 307.954 ações foram adquiridas de imediato.
O restante passa a ser exercível em parcelas, na medida em que os pagamentos da Amazon pelos geradores se acumulam, até um teto de US$ 8 bilhões em receitas brutas ao longo da vigência do contrato. A Generac poderá liquidar o warrant em dinheiro ou em ações até 16 de setembro de 2033.
A participação total potencial seria de cerca de US$ 340 milhões, equivalente a quase 3% das ações em circulação da Generac, considerando valor de mercado próximo de US$ 10,3 bilhões — antes de o papel disparar. Nenhuma das empresas detalhou como os US$ 2,4 bilhões serão distribuídos entre os dois anos de entrega, nem quais margens o contrato embute.
Leia também: Mineração de Bitcoin encara lacuna de 50% no hashrate enquanto IA atrai capacidade
Cantor e Barclays avaliam Generac
A Cantor Fitzgerald manteve recomendação Overweight e preço-alvo de US$ 333, classificando o acordo como a notícia mais relevante de data centers da história da companhia. Segundo a casa, o contrato também reduz preocupações em torno da carteira de pedidos de 2028.
O Barclays reiterou recomendação Equalweight e alvo de US$ 278, destacando que o warrant cobre algo em torno de 2,6% do número total de ações diluídas. O consenso de mercado para o papel é de Compra Moderada, com 12 recomendações de compra e cinco de manutenção. A fabricante de geradores superou as projeções de lucro no segundo trimestre, ao registrar lucro ajustado de US$ 2,91 por ação, frente aos US$ 2,00 esperados pelos analistas.
Virada da Generac para data centers
Ao fim daquele trimestre, a Generac contabilizava uma carteira de pedidos para data centers de US$ 1,6 bilhão, incluindo cerca de US$ 1 bilhão contratado nos 90 dias anteriores. A receita com data centers superou US$ 100 milhões no trimestre, e a companhia, sediada em Wisconsin, projetou quase US$ 450 milhões para o ano, dentro de vendas líquidas totais de US$ 1,17 bilhão no período.
A Amazon torna-se o segundo cliente “hyperscale” citado nominalmente pela empresa e o mais recente comprador a combinar fornecimento com participação acionária, após elevar em julho sua projeção de capex para 2026 para cerca de US$ 220 bilhões. Na semana passada, a varejista também recebeu warrants de até US$ 4 bilhões em ações da Qualcomm, como parte de um acordo para uso dos chips de IA customizados da fabricante. Sua unidade de nuvem assinou ainda um contrato de US$ 38 bilhões com a OpenAI em novembro, um mês depois de inaugurar um campus de US$ 11 bilhões dedicado à Anthropic.
Próximo: Shiba Inu corrige link quebrado de carteira do Shibarium, mas SHIB cai 6% na semana
