A Grayscale Research designou Solana como "bazar financeiro da cripto" em um relatório divulgado esta semana, citando o volume de transações do blockchain, a base de usuários e a atividade econômica na cadeia como indicadores de criação de valor sustentado. A avaliação vem enquanto o token nativo da rede é negociado próximo a $195 após uma correção a partir de $230, com analistas técnicos projetando um movimento potencial em direção a $300 se níveis-chave de resistência forem rompidos.
O que Saber:
- Solana gera cerca de $5 bilhões em taxas de transação anualizadas em mais de 500 aplicativos descentralizados, com plataformas como Raydium e Jupiter processando mais de $1,2 trilhões em volume de negociação no ano até a data.
- A rede processa novos blocos a cada 400 milissegundos com finalização de transação em aproximadamente 13 segundos, enquanto mantém uma taxa média de $0,02 por transação através de um design de mercado de taxas local.
- O SOL possui uma capitalização de mercado próxima a $111 bilhões, classificando-se como a sexta maior criptomoeda e o quinto ativo digital mais líquido, atrás de Bitcoin e Ethereum, com stakers ganhando aproximadamente 7% em recompensas nominais.
Atividade do Ecossistema Impulsiona Tese Econômica
O relatório da Grayscale posiciona a gama de aplicativos descentralizados de Solana como evidência de uma economia funcional na cadeia, em vez de uma infraestrutura especulativa. A empresa descreveu a rede como "uma metrópole invisível com milhões de usuários realizando milhares de transações por segundo", enfatizando sua liderança em usuários, volume de transações e geração de taxas como as métricas mais relevantes para atividade de blockchain.
O ecossistema inclui plataformas de finanças descentralizadas, aplicativos voltados para o consumidor e redes de infraestrutura física.
Raydium e Jupiter, duas plataformas DeFi proeminentes, facilitaram $1,2 trilhões em volume de negociação este ano.
A Pump.fun, uma plataforma social e de moedas meme, gera mais de $1,2 milhões em receita diária de aproximadamente 2 milhões de usuários mensais.
No setor de infraestrutura física descentralizada, a Helium opera uma rede sem fio com mais de 112.000 hotspots e estabeleceu parcerias com a AT&T e a Telefonica.
A atividade coletiva nessas aplicações produz os estimados $5 bilhões em taxas de transação anualizadas, que a Grayscale cita como evidência direta de demanda na cadeia.
O token nativo de Solana tem superado plataformas de contratos inteligentes comparáveis desde 2023, de acordo com o relatório. Os stakers atualmente recebem cerca de 7% em recompensas nominais, traduzindo para aproximadamente 3% de rendimento real após ajustes de inflação. A rede hospeda mais de 1.000 desenvolvedores em tempo integral, representando a segunda maior comunidade de desenvolvedores de contratos inteligentes depois da Ethereum.
Arquitetura Técnica e Projeções de Preço
O design técnico do blockchain difere da estrutura da Máquina Virtual da Ethereum. Solana usa sua própria arquitetura de Máquina Virtual Solana, que processa novos blocos a cada 400 milissegundos e atinge a finalização de transação em cerca de 13 segundos. As taxas de transação são em média $0,02, suportadas pelo que os desenvolvedores chamam de design "mercado de taxas local" para minimizar a congestão da rede durante períodos de alta atividade.
Uma atualização futura chamada Alpenglow é esperada para reduzir os tempos de confirmação para menos de 150 milissegundos. A arquitetura distinta pode criar o que a Grayscale descreve como lealdade "aderente" de desenvolvedores, já que construir em uma máquina virtual não se traduz facilmente para outra.
Analistas de mercado ofereceram previsões mistas para o movimento de preço de SOL no curto prazo. O trader técnico Crypto Jelle notou que o token rompeu o que ele caracteriza como uma "faixa massiva de reacumulação" e está agora retestando esse nível. O analista Lark Davis identificou uma faixa de aperto entre a resistência de $220 e o suporte de $169, sugerindo que um movimento além de $300 permanece possível se a fronteira superior for rompida.
Davis também delineou alvos de descida em $169, $125 e $95 se o suporte inferior falhar.
O analista Cryptos Batman disse que a recente correção após notícias tarifárias da administração Trump marcou provavelmente um fundo significativo, particularmente com uma decisão sobre um fundo negociado em bolsa de Solana pendente. O token recuou de $230 para $195 em meio ao que observadores de mercado descreveram como vendas em futuro de baleias, embora o sentimento permaneça geralmente construtivo.
A rede enfrentou escrutínio sobre alegações de capacidade de 100.000 transações por segundo. Os desenvolvedores esclareceram que o número se refere à capacidade de processamento do validador em vez de transações finalizadas, uma distinção que ajudou a estabilizar a confiança após a circulação de críticas iniciais.
Termos-Chave Explicados
Capitalização de mercado representa o valor total de uma criptomoeda calculado ao multiplicar o preço atual pela oferta circulante. Rendimento real considera o retorno nominal menos a inflação, proporcionando um quadro mais preciso dos ganhos reais. Redes de infraestrutura física descentralizada, ou DePIN, usam tecnologia blockchain para coordenar hardware físico como hotspots sem fio ou redes de sensores. Finalização de transação refere-se ao ponto em que uma transação blockchain se torna irreversível e registrada permanentemente.
Considerações Finais
A Grayscale concluiu que a diversidade e escala de Solana a posicionam entre os investimentos fundamentais mais fortes no setor de criptomoedas. "A profundidade e diversidade da economia on-chain de Solana criam uma base forte para a avaliação do SOL e as condições necessárias para crescimento contínuo ao longo do tempo," afirmou o relatório. A avaliação chega conforme incertezas macroeconômicas, especulação em ETFs e sinais técnicos de preços convergem sobre a rede.