A Grayscale Research designou o Solana como "bazar financeiro do cripto" em um relatório divulgado esta semana, citando o volume de transações da blockchain, a base de usuários e a atividade econômica na cadeia como indicadores de criação de valor sustentado. A avaliação surge enquanto o token nativo da rede é negociado próximo a $195 após uma retração de $230, com analistas técnicos projetando um movimento em potencial em direção a $300 se os níveis de resistência-chave forem rompidos.
O que Saber:
- Solana gera cerca de $5 bilhões em taxas de transação anualizadas em mais de 500 aplicativos descentralizados, com plataformas como Raydium e Jupiter processando mais de $1,2 trilhão em volume de negociação desde o início do ano.
- A rede processa novos blocos a cada 400 milissegundos com finalização de transação em cerca de 13 segundos, mantendo uma taxa média de $0,02 por transação através de um design de mercado de taxas locais.
- SOL possui uma capitalização de mercado em torno de $111 bilhões, sendo a sexta maior criptomoeda e o quinto ativo digital mais líquido atrás de Bitcoin e Ethereum, com participantes recebendo aproximadamente 7% de recompensas nominais.
Atividade do Ecossistema Impulsiona Tese Econômica
O relatório da Grayscale posiciona a gama de aplicativos descentralizados de Solana como evidência de uma economia funcional na cadeia, em vez de infraestrutura especulativa. A firma descreveu a rede como "uma metrópole invisível com milhões de usuários realizando milhares de transações por segundo", enfatizando sua liderança em usuários, volume de transações e geração de taxas como as métricas mais relevantes para a atividade blockchain.
O ecossistema inclui plataformas de finanças descentralizadas, aplicativos de consumo e redes de infraestrutura física.
Raydium e Jupiter, duas plataformas DeFi proeminentes, facilitaram os $1.2 trilhões em volume de negociação este ano.
Pump.fun, uma plataforma social e de meme coin, gera mais de $1.2 milhões em receita diária de aproximadamente 2 milhões de usuários mensais.
No setor de infraestrutura física descentralizada, Helium opera uma rede sem fio com mais de 112,000 hotspots e estabeleceu parcerias com AT&T e Telefonica.
A atividade coletiva através desses aplicativos produz os estimados $5 bilhões em taxas de transação anualizadas, que Grayscale cita como evidência direta da demanda na cadeia.
O token nativo de Solana superou plataformas de contratos inteligentes comparáveis desde 2023, de acordo com o relatório. Atualmente, os participantes recebem cerca de 7% em recompensas nominais, traduzindo-se em aproximadamente 3% de rendimento real após ajustes de inflação. A rede hospeda mais de 1,000 desenvolvedores em tempo integral, representando a segunda maior comunidade de desenvolvedores de contratos inteligentes depois do Ethereum.
Arquitetura Técnica e Projeções de Preço
O design técnico da blockchain difere da estrutura da Máquina Virtual do Ethereum. Solana usa sua própria arquitetura de Máquina Virtual Solana, que processa novos blocos a cada 400 milissegundos e alcança finalização de transação em cerca de 13 segundos. As taxas de transação em média $0.02, apoiadas pelo que os desenvolvedores chamam de design de "mercado de taxas local" destinado a minimizar a congestão da rede durante períodos de alta atividade.
Uma atualização iminente chamada Alpenglow é esperada para reduzir os tempos de confirmação para menos de 150 milissegundos. A arquitetura distinta poderia criar o que Grayscale descreve como lealdade "grudenta" de desenvolvedores, uma vez que construir em uma máquina virtual não se traduz facilmente para outra.
Analistas de mercado ofereceram perspectivas mistas para o movimento de preços no curto prazo de SOL. O trader técnico Crypto Jelle observou que o token rompeu de uma faixa de "reacumulação maciça" e está agora retestando esse nível. O analista Lark Davis identificou uma faixa de aperto entre a resistência de $220 e o suporte de $169, sugerindo que se o limite superior se romper, um movimento acima de $300 permanece possível.
Davis também delineou alvos para baixo em $169, $125 e $95 se o suporte inferior falhar.
O analista Cryptos Batman disse que a recente correção após as notícias tarifárias da administração Trump provavelmente marcou um fundo significativo, particularmente com uma decisão iminente sobre um fundo negociado em bolsa de Solana. O token recuou de $230 para $195 em meio ao que os observadores de mercado descreveram como liquidações de futuros por baleias, embora o sentimento permaneça geralmente construtivo.
A rede enfrentou escrutínio sobre as reivindicações de capacidade de 100,000 transações por segundo. Os desenvolvedores esclareceram que o número se refere à capacidade de processamento do validador, em vez de transações finalizadas, uma distinção que ajudou a estabilizar a confiança após circularem críticas iniciais.
Termos-Chave Explicados
Capitalização de mercado representa o valor total de uma criptomoeda calculado multiplicando o preço atual pela oferta circulante. Rendimento real considera retornos nominais menos a inflação, fornecendo uma imagem mais precisa dos ganhos reais. Redes de infraestrutura física descentralizada, ou DePIN, usam tecnologia blockchain para coordenar hardware físico como hotspots sem fio ou redes de sensores. Finalidade de transação refere-se ao ponto em que uma transação blockchain se torna irreversível e permanentemente registrada.
Pensamentos Finais
A Grayscale concluiu que a diversidade e a escala de Solana a posicionam entre os investimentos fundamentais mais fortes no setor de criptomoedas. "A profundidade e a diversidade da economia na cadeia de Solana criam uma base sólida para a valorização do SOL e as condições necessárias para mais crescimento ao longo do tempo," afirmou o relatório. A avaliação chega enquanto incertezas macroeconômicas, especulação sobre ETF e sinais técnicos de preço convergem na rede.