Cartões de pagamento vinculados a criptomoedas estão se tornando a forma dominante de uso de stablecoins no comércio do dia a dia, destacando como dólares digitais estão escalando globalmente sem substituir as redes de cartão existentes, de acordo com um novo relatório da Artemis.
O relatório mostra que os volumes de cartões de criptomoedas cresceram de cerca de US$ 100 milhões por mês no início de 2023 para mais de US$ 1,5 bilhão por mês no fim de 2025, representando uma taxa de crescimento anual composta acima de 100%.
Em termos anualizados, os gastos via cartões cripto agora ultrapassam US$ 18 bilhões, rivalizando com as transferências peer-to-peer de stablecoins, que cresceram apenas marginalmente no mesmo período.
Em vez de refletir atividade especulativa, os dados apontam para uma mudança estrutural em como consumidores e plataformas estão optando por transacionar com stablecoins.
Por que as stablecoins estão escalando via cartões, e não no checkout
Embora as stablecoins tenham sido projetadas para viabilizar pagamentos diretos, sem intermediários, o caso de uso de consumo que mais cresce depende dos trilhos tradicionais de cartões. Em vez de sistemas de checkout nativos em stablecoins, os usuários estão escolhendo produtos de cartão que permitem armazenar valor em stablecoins enquanto gastam por meio da infraestrutura de aceitação de comerciantes já existente.
A Artemis atribui essa tendência às vantagens embutidas das redes de cartão, incluindo aceitação quase universal por comerciantes, proteção contra fraude, resolução de disputas, programas de recompensas e acesso a crédito.
Esses recursos continuam difíceis de serem replicados em escala por trilhos de pagamento nativos em stablecoins, especialmente em mercados desenvolvidos, onde a infraestrutura de cartões já está profundamente enraizada.
Como resultado, os cartões seguem oferecendo o caminho de menor fricção para os gastos do consumidor, mesmo enquanto a camada de liquidação subjacente evolui.
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Mudanças de liquidação nos bastidores
O relatório argumenta que as stablecoins estão ganhando tração não no ponto de venda, mas nos bastidores.
Na maioria das transações com cartões cripto hoje, os ativos digitais são convertidos em moeda fiduciária antes da liquidação, tornando o pagamento indistinguível de uma transação padrão com cartão do ponto de vista do comerciante.
Ao mesmo tempo, a liquidação nativa em stablecoins está se expandindo rapidamente.
A Visa relatou gastos anualizados de vários bilhões de dólares em cartões vinculados a stablecoins, embora isso ainda represente uma minoria do volume total de cartões cripto.
A Artemis afirmou que a aceitação direta de stablecoins pelos comerciantes enfrenta uma longa curva de adoção devido a efeitos de rede, complexidade operacional e fricção regulatória.
Até que essas barreiras sejam superadas, os cartões cripto provavelmente continuarão sendo a principal ponte entre stablecoins e o comércio no mundo real, escalando em paralelo à adoção em vez de serem substituídos por ela.
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