Hyperliquid emergiu como a principal plataforma de derivativos de criptomoedas, capturando 62% do mercado de futuros perpétuos, com volumes de negociação excedendo $10,8 bilhões nas últimas 24 horas, de acordo com dados do Dune. A popularidade da plataforma entre grandes investidores, conhecidos como "baleias", decorre de suas opções de alta alavancagem, velocidades rápidas de transação e taxas baixas.
O que Saber:
- Hyperliquid atualmente comanda mais de 60% do mercado de futuros perpétuos, com um recorde de $4,9 bilhões em interesse aberto.
- Vários traders "baleias" obtiveram lucros significativos, incluindo um especialista que ganhou mais de $46 milhões em dois meses.
- A plataforma enfrenta escrutínio sobre preocupações de potencial lavagem de dinheiro e experimentou uma responsabilidade de $230 milhões após um aperto short do token JELLY.
Dominância de Mercado e Atividade das Baleias
O volume de negociação semanal da Hyperliquid ultrapassou $36,3 bilhões, estabelecendo-a como a força dominante no comércio de futuros perpétuos. O interesse aberto da plataforma atingiu recentemente um pico histórico de mais de $4,9 bilhões, refletindo uma liquidez robusta e forte confiança da comunidade de traders, particularmente investidores baleias.
"Após os desafios iniciais do produto de alavancagem nas negociações de futuros, a Hyperliquid se estabilizou muito bem, construindo-se como a #1 DEX de futuros," observou um usuário na plataforma de mídia social X.
A atividade de negociação das baleias na plataforma tem sido particularmente notável, com numerosas transações em larga escala. O especialista em criptomoedas James Wynn atualmente mantém várias posições longas na Hyperliquid, com lucros flutuantes totais excedendo $39 milhões, de acordo com a OnchainLens. Suas posições incluem apostas alavancadas em PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) e FARTCOIN (5x), gerando mais de $46 milhões em lucros em apenas dois meses.
Outros movimentos significativos de baleias incluem um recente depósito de $10 milhões em USDC usado para abrir posições curtas em Bitcoin, Solana e Ethereum com alavancagem de 5x. Outra baleia injetou $8,58 milhões em USDC para negociar Ethereum com alavancagem de 2x.
Anteriormente, o investigador de blockchain ZachXBT identificou uma baleia usando uma alavancagem de 50x na Hyperliquid como o criminoso cibernético britânico William Parker. Em outro caso de alto perfil, um trader baleia abriu uma posição curta alavancada de 40x no valor de $423 milhões em Bitcoin, desencadeando atenção em todo o mercado e uma onda de liquidações.
Essas transações sublinham a preferência das baleias pela Hyperliquid, enquanto destacam os riscos substanciais que elas assumem voluntariamente na plataforma. No entanto, algumas negociações de alavancagem incomumente altas levantaram preocupações sobre potenciais atividades de lavagem de dinheiro.
Vantagens e Riscos da Plataforma
Vários fatores contribuem para o apelo da Hyperliquid entre investidores baleias. A plataforma oferece opções de alavancagem variando de 3x a 50x, atraindo grandes investidores em busca de oportunidades de lucro substanciais, apesar de riscos significativos. Sua blockchain proprietária HyperBFT processa transações em menos de um segundo, permitindo que as baleias executem grandes transações sem atrasos.
Hyperliquid também mantém baixas taxas de transação, aumentando ainda mais sua atratividade. A participação de mercado dominante da plataforma garante alta liquidez, reduzindo custos de transação e riscos de deslizamento—uma consideração crítica para as baleias negociando grandes volumes.
Apesar dessas vantagens, a Hyperliquid apresenta riscos substanciais. Negócios com alta alavancagem podem levar a perdas significativas, como demonstrado pelo incidente de deslistagem do JELLY. Hyperliquid enfrentou $230 milhões em responsabilidades após um aperto short desencadeado por baleias do JELLY manipulando o preço do token. A plataforma respondeu reembolsando os traders afetados e implementando medidas de segurança mais rigorosas.
As preocupações regulatórias representam outro desafio. A CEO do Bitget, Gracy Chen, criticou a plataforma, afirmando, "Apesar de se apresentar como uma exchange descentralizada inovadora com uma visão ousada, a Hyperliquid opera mais como uma CEX offshore sem KYC/AML, possibilitando fluxos ilícitos e atores mal-intencionados."
No entanto, a Hyperliquid mantém sua posição de liderança através de avanços tecnológicos contínuos, particularmente à medida que o mercado de derivativos de criptomoedas continua a expandir.
Considerações Finais
A Hyperliquid se estabeleceu como a força dominante no comércio de derivativos de criptomoedas ao oferecer recursos especificamente atraentes para investidores baleias. Apesar das preocupações regulatórias e dos riscos inerentes das negociações com alta alavancagem, a participação de mercado da plataforma continua a crescer, refletindo a forte confiança dos principais atores no ecossistema de negociação de criptomoedas.