Hyperliquid surgiu como a principal plataforma de derivativos de criptomoedas, capturando 62% do mercado de futuros perpétuos com volumes de negociação superiores a $10,8 bilhões nas últimas 24 horas, de acordo com dados da Dune. A popularidade da plataforma entre grandes investidores, conhecidos como "baleias", vem de suas opções de alta alavancagem, velocidades de transação rápidas e baixas taxas.
O que Saber:
- Hyperliquid atualmente comanda mais de 60% da participação de mercado de futuros perpétuos com um recorde de $4,9 bilhões em juros abertos
- Vários traders baleias obtiveram lucros significativos, incluindo um especialista que ganhou mais de $46 milhões em dois meses
- A plataforma enfrenta escrutínio por potenciais preocupações de lavagem de dinheiro e experimentou uma responsabilidade de $230 milhões após um short squeeze do token JELLY
Domínio de Mercado e Atividade das Baleias
O volume de negociação semanal da Hyperliquid ultrapassou $36,3 bilhões, estabelecendo-a como a força dominante no mercado de futuros perpétuos. O interesse aberto da plataforma atingiu recentemente um recorde histórico de mais de $4,9 bilhões, refletindo liquidez robusta e confiança forte da comunidade de negociação, particularmente dos investidores baleias.
"Após os desafios iniciais do produto de alavancagem no comércio de futuros, parece que a Hyperliquid se estabilizou muito bem, tornando-se a DEX de futuros número 1", observou um usuário na plataforma de mídia social X.
A atividade de negociação das baleias na plataforma tem sido particularmente notável, com inúmeras transações em grande escala. O especialista em criptomoedas James Wynn atualmente mantém múltiplas posições longas na Hyperliquid com lucros flutuantes totais superiores a $39 milhões, de acordo com a OnchainLens. Suas posições incluem apostas alavancadas em PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) e FARTCOIN (5x), gerando mais de $46 milhões em lucros em apenas dois meses.
Outros movimentos significativos de baleias incluem um recente depósito de $10 milhões em USDC usado para abrir posições curtas em Bitcoin, Solana e Ethereum com alavancagem de 5x. Outra baleia injetou $8,58 milhões em USDC para negociar Ethereum com alavancagem de 2x.
Anteriormente, o investigador de blockchain ZachXBT identificou uma baleia usando alavancagem de 50x na Hyperliquid como o cibercriminoso britânico William Parker. Em outro caso de destaque, um trader baleia abriu uma posição curta alavancada de 40x no valor de $423 milhões em Bitcoin, atraindo a atenção do mercado e desencadeando uma onda de liquidações.
Essas transações destacam a preferência das baleias pela Hyperliquid, enquanto ressaltam os riscos substanciais que elas assumem na plataforma. No entanto, algumas negociações de alavancagem inusitadamente altas levantaram preocupações sobre potenciais atividades de lavagem de dinheiro.
Vantagens e Riscos da Plataforma
Vários fatores contribuem para o apelo da Hyperliquid entre os investidores baleias. A plataforma oferece opções de alavancagem que variam de 3x a 50x, atraindo grandes investidores em busca de oportunidades substanciais de lucro, apesar dos riscos significativos. Sua blockchain proprietária HyperBFT processa transações em menos de um segundo, permitindo que as baleias executem grandes negociações sem atrasos.
A Hyperliquid também mantém baixas taxas de transação, aumentando ainda mais sua atratividade. A participação dominante no mercado assegura alta liquidez, reduzindo os custos de transação e os riscos de slippage — uma consideração crítica para baleias que negociam grandes volumes.
Apesar dessas vantagens, a Hyperliquid apresenta riscos substanciais. Negociações com alta alavancagem podem levar a perdas significativas, como demonstrado pelo incidente de deslistagem do JELLY. A Hyperliquid enfrentou $230 milhões em responsabilidades após um short squeeze causado por baleias manipulando o preço do token JELLY. A plataforma respondeu reembolsando traders afetados e implementando medidas de segurança mais rigorosas.
Preocupações regulatórias representam outro desafio. A CEO da Bitget, Gracy Chen, criticou a plataforma, afirmando: "Apesar de se apresentar como uma exchange descentralizada inovadora com uma visão ousada, a Hyperliquid opera mais como uma CEX offshore sem KYC/AML, permitindo fluxos ilícitos e maus atores."
No entanto, a Hyperliquid mantém sua posição de liderança através de contínuos avanços tecnológicos, particularmente à medida que o mercado de derivativos de criptomoedas continua a se expandir.
Reflexões Finais
A Hyperliquid se estabeleceu como a força dominante no comércio de derivativos de criptomoedas ao oferecer recursos especificamente atraentes para investidores baleias. Apesar das preocupações regulatórias e dos riscos inerentes das trocas de alta alavancagem, a participação de mercado da plataforma continua a crescer, refletindo a forte confiança dos principais atores no ecossistema de negociação de criptografia.