A negociação de criptomoedas em 2025 foi cada vez mais impulsionada pelo comportamento institucional, e não pela especulação de varejo, de acordo com dados divulgados pela Bitget, destacando uma mudança estrutural mais ampla em como as exchanges are being used.
A Bitget reported US$ 8,17 trilhões em volume de negociação de derivativos no ano.
Mais reveladora do que o volume de manchete, porém, foi a mudança na participação.
A negociação à vista institucional respondeu por 82% do volume em dezembro, acima dos 39,4% no início do ano, sugerindo que o capital profissional agora domina a atividade na corretora.
Capital institucional remodela a dinâmica de liquidez
O crescimento da fatia institucional coincidiu com livros de ordens mais profundos, spreads mais estreitos e liquidez mais consistente durante períodos de volatilidade, segundo as divulgações da corretora.
Essas características se alinham com tendências mais amplas de mercado observadas em 2025, à medida que os mercados cripto se tornaram mais concentrados e cada vez mais impulsionados por derivativos.
A atividade em opções e futuros refletiu uma mudança do trading puramente direcional para estratégias de gestão de risco, como hedge, geração de rendimento e exposição estruturada.
Essa evolução espelha o comportamento nos mercados de capitais tradicionais e indica que a negociação de cripto é cada vez mais tratada como parte da gestão de portfólio mais ampla, em vez de uma atividade especulativa isolada.
Ativos tokenizados passam de experimento a uso efetivo
Ativos tradicionais tokenizados surgiram como um contribuinte relevante para a atividade de negociação.
A Bitget reportou mais de US$ 15 bilhões em volume de negociação acumulado de futuros de ações tokenizadas em 2025, com a negociação diária em ações tokenizadas e outros instrumentos de TradFi ultrapassando US$ 2 bilhões pouco depois do lançamento.
A demanda foi impulsionada em grande parte pela exposição sintética a ações dos EUA durante horários em que o mercado está fechado e a partir de jurisdições com acesso direto limitado ao mercado.
A escala da atividade sugere que a tokenização está passando de prova de conceito para uso funcional, especialmente em períodos de maior sensibilidade macroeconômica.
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Acesso on-chain e fluxos de reservas sinalizam mudança de confiança
A negociação on-chain também ganhou força.
Desde o lançamento de sua camada de acesso on-chain em abril, a Bitget gerou mais de US$ 2,4 bilhões em volume acumulado de negociação on-chain até o fim do ano, permitindo que usuários negociassem ativos em múltiplas blockchains a partir de uma única conta.
Em vez de substituir a negociação centralizada, o acesso on-chain parece operar como uma camada complementar de liquidez.
Dados de reservas referenciados pela corretora, com base em análises de terceiros da CryptoQuant e Lookonchain, mostraram que as reservas de Bitcoin (BTC) da Bitget aumentaram em 2025, mesmo enquanto os saldos totais de BTC em exchanges centralizadas caíam em todo o setor.
Em vários momentos, a plataforma esteve entre as corretoras com os maiores influxos líquidos de bitcoin, um sinal frequentemente associado à confiança na custódia durante mercados voláteis.
O comportamento de varejo também evoluiu.
Enquanto os volumes de negociação se concentraram no institucional, o uso por consumidores passou a se focar mais em pagamentos e produtos de rendimento, com a corretora relatando um forte aumento nos gastos com cartão e na atividade de geração de rendimento com stablecoins.
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