O grupo londrino LMAX lançou contratos futuros perpétuos vinculados a Bitcoin e Ether, oferecendo a clientes institucionais alavancagem de até 100 vezes seu investimento inicial. A iniciativa coloca a bolsa entre um número crescente de locais regulamentados que fornecem ferramentas de negociação de criptomoedas de alto risco para empresas de Wall Street e traders profissionais.
O que Saber:
- O LMAX Group processa mais de $40 bilhões em volume de transações diárias e agora oferece futuros perpétuos com liquidação em dinheiro sobre Bitcoin e Ether com até 100x de alavancagem
- O lançamento segue movimentos semelhantes pela Coinbase Financial Markets em julho e o lançamento planejado em novembro pela Chicago Board Options Exchange
- Os futuros perpétuos representam 68% do volume de transações de Bitcoin até meados de junho, de acordo com dados da indústria da Kaiko
Crescente Demanda por Acesso a Criptomoedas Alavancadas
A entrada da empresa nos futuros perpétuos reflete a demanda institucional por exposição a criptomoedas alavancadas sem a propriedade direta de tokens. Esses contratos com liquidação em dinheiro permitem que traders mantenham posições indefinidamente sem a necessidade típica de futuros de rolar contratos para novas datas de vencimento.
David Mercer, CEO do LMAX, disse que os futuros perpétuos "dominaram o mercado de criptomoedas nos últimos três ou quatro anos." O feedback dos clientes de grandes empresas de negociação proprietária e corretores indicou forte apetite por acesso a criptomoedas alavancadas, acrescentou.
O LMAX lida com mais de $40 bilhões em volume médio diário em negociação spot entre moedas tradicionais e ativos digitais. A bolsa originalmente se concentrou em câmbio antes de expandir para negociação de criptomoedas e serviços de custódia para clientes institucionais, incluindo gestores de ativos e corretoras.
Mudança Regulamentar Traz Ferramentas Offshore para Mercados Regulares
Os futuros perpétuos, comumente chamados de "perps", historicamente dominaram as bolsas de criptomoedas offshore operando fora de estruturas regulatórias tradicionais. A estrutura é atraente para instituições que buscam exposição a ativos digitais enquanto evitam requisitos de custódia e posse direta de tokens - dois grandes obstáculos para muitos fundos e corretores.
Dados do setor da empresa especializada Kaiko mostram que os futuros perpétuos representaram 68% do volume de transações de Bitcoin até meados de junho.
Este domínio reflete a flexibilidade e eficiência de capital dos instrumentos em comparação com contratos futuros tradicionais.
O lançamento do LMAX segue iniciativas semelhantes de outros locais regulamentados que buscam capturar a demanda por negociação de criptomoedas institucional. A Coinbase Financial Markets começou a oferecer futuros perpétuos em julho, enquanto a Chicago Board Options Exchange anunciou planos para um lançamento em novembro de produtos comparáveis.
A tendência representa uma mudança ampla na infraestrutura de criptomoedas. Ferramentas de negociação originalmente projetadas para velocidade e especulação estão sendo adaptadas para requisitos de conformidade, mesas de liquidez institucionais e padrões de eficiência de capital.
Compreendendo os Termos de Negociação de Criptomoedas
Futuros perpétuos diferem dos contratos futuros tradicionais por eliminarem datas de vencimento, permitindo que traders mantenham posições indefinidamente. A liquidação em dinheiro significa que os contratos são liquidados em dólares em vez da entrega real da criptomoeda. A alavancagem multiplica tanto os ganhos potenciais quanto as perdas, permitindo que traders controlem posições maiores com menor capital inicial.
Bitcoin, a maior criptomoeda do mundo por capitalização de mercado, e Ether, o token nativo do blockchain Ethereum, representam os ativos digitais mais negociados nos mercados institucionais.
Impacto do Mercado e Resposta da Indústria
A expansão da negociação de futuros perpétuos regulamentados reflete a crescente integração das criptomoedas nos mercados financeiros tradicionais. Empresas de negociação profissional estão cada vez mais vendo os ativos digitais como uma classe de ativos distinta que requer gestão de risco sofisticada e infraestrutura de negociação.
A oferta de alavancagem de 100x do LMAX corresponde aos níveis geralmente disponíveis nas bolsas offshore, oferecendo supervisão regulatória e padrões de conformidade em nível institucional. Esta combinação aborda preocupações de longa data sobre risco de contraparte e transparência operacional nos mercados de criptomoedas.
Conclusão
O lançamento de futuros perpétuos do LMAX Group representa a contínua institucionalização da infraestrutura de negociação de criptomoedas. O movimento traz ferramentas de negociação de criptomoedas de alta alavancagem de bolsas offshore para mercados regulados, refletindo a crescente demanda institucional por exposição sofisticada a ativos digitais.