Bitcoin caiu abaixo de US$ 86.000 na segunda-feira, quando quase US$ 1 bilhão em posições alavancadas em criptomoedas foram liquidadas, estendendo uma onda de vendas que apagou quase 30% do valor do token desde o início de outubro. A queda trouxe novo ímpeto para uma tendência de baixa de várias semanas que abalou os mercados de ativos digitais e obrigou grandes detentores institucionais a tranquilizar investidores quanto à sua estabilidade financeira.
O que aconteceu: liquidação de mercado
O Bitcoin caiu até 8%, para US$ 83.824, nas negociações em Nova York na segunda-feira, enquanto o Ether recuou 10%, para US$ 2.719. O mercado de criptomoedas vem sendo pressionado desde o início de outubro, quando aproximadamente US$ 19 bilhões em apostas alavancadas foram eliminados poucos dias depois de o Bitcoin atingir a máxima histórica de US$ 126.251.
O Ether caiu 36% nas últimas sete semanas, e tokens menores tiveram desempenho ainda pior, com um índice da MarketVector que acompanha a metade inferior dos 100 maiores ativos digitais em queda de quase 70% neste ano.
A Strategy Inc., de Michael Saylor, anunciou na segunda-feira que criou uma reserva de US$ 1,4 bilhão para financiar futuros pagamentos de dividendos e juros, numa tentativa de afastar preocupações de que a empresa pudesse ser forçada a vender parte de seus cerca de US$ 56 bilhões em holdings de criptomoedas se os preços continuarem caindo.
O mNAV da companhia — uma métrica de avaliação que compara o valor de mercado da empresa com suas reservas em Bitcoin — estava em aproximadamente 1,11 na segunda-feira, aumentando temores de que pudesse se tornar negativo. As ações da Strategy despencaram mais de 10% na segunda-feira e acumularam queda de cerca de 66% desde a máxima histórica em novembro de 2024. A empresa também elevou o rendimento de suas ações preferenciais perpétuas Série A, de taxa variável, para 10,75%.
Os fundos negociados em bolsa de Bitcoin à vista nos EUA receberam apenas US$ 70 milhões na semana passada, após cerca de US$ 4,6 bilhões em saídas no último mês.
O iShares Bitcoin Trust registrou resgates de investidores por cinco semanas consecutivas, o período mais longo desde o lançamento do fundo em janeiro de 2024. Enquanto isso, a S&P Global Ratings rebaixou sua avaliação do USDT, a maior stablecoin do mundo, para sua nota mais baixa, alertando que uma queda no valor do Bitcoin pode deixar o token subcolateralizado.
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Por que isso importa: preocupação com alavancagem
“É um começo de dezembro avesso ao risco”, disse Sean McNulty, líder de negociação de derivativos para a APAC na FalconX. “A maior preocupação é a entrada tímida de recursos nos fundos negociados em bolsa de Bitcoin e a ausência de compradores na baixa. Esperamos que os ventos contrários estruturais continuem este mês. Estamos observando a região de US$ 80.000 no Bitcoin como próximo nível-chave de suporte.”
A queda nas criptomoedas reflete mudanças mais amplas nos mercados globais, à medida que bancos centrais ajustam a política monetária.
O presidente do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deu o sinal mais claro até agora de um aumento de juros neste mês, enquanto os mercados agora antecipam que o Federal Reserve retomará os cortes de juros após um breve período de incerteza.
Karim Dandashy, trader de balcão na empresa de trading de cripto Flowdesk, observou que os investidores estão focados no rumo da política monetária global com o início de dezembro. Ele acrescentou que parece haver “uma luz no fim do túnel” à medida que o mercado entra no fim de ano, embora ainda seja incerto se os dados econômicos conseguirão sustentar as expectativas de um rali de ativos de risco.
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