À medida que o Bitcoin (BTC) subiu para $100.000 este ano devido aos efeitos posteriores da vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA, chamou a atenção do mercado de criptomoedas, o que se reflete em como os traders, especificamente as baleias, tentaram lucrar. O preço posteriormente consolidou-se abaixo da marca de $100.000 após atingir $108.000 na semana passada. Isso resultou em analistas fazendo um mergulho profundo nas métricas on-chain para entender quem obteve mais ganhos em Bitcoin a partir disso, o que revelou padrões interessantes de sentimento de mercado e comportamento dos investidores.
Análise On-chain Revela Perfis de Vendedores
De acordo com dados da CryptoQuant, os investidores que entraram no mercado há seis a doze meses – coincidindo com a expectativa inicial de ETF de Bitcoin à vista – emergiram como os principais vendedores durante o recente aumento de preço.
"O indicador Binary CDD mostra uma queda na venda de Bitcoin mais antigos em dezembro em comparação com novembro. Isso sugere que muitos detentores de longo prazo podem antecipar preços ainda mais altos antes de vender," observou o analista da CryptoQuant Yonsei Dent.
Comportamento de Detentores de Longo Prazo e Padrões Históricos
A resiliência dos detentores de longo prazo, que mantiveram suas posições apesar de significativas oportunidades de lucro, espelha comportamento semelhante observado durante mercados de alta anteriores. Dados históricos mostram que investidores que mantêm Bitcoin por mais de um ano tipicamente aguardam uma apreciação substancial nos preços antes de considerar ajustes significativos em seus portfólios.
Reservas em Exchanges Atingem Novos Mínimos
Um sinal particularmente convincente vem das reservas de Bitcoin da Binance, que atingiram seus níveis mais baixos desde janeiro de 2024. O analista da CryptoQuant, Darkfost, destaca que um declínio semelhante nas reservas de exchanges precedeu um aumento de 90% no preço do Bitcoin no início do ano. Essa tendência de diminuição das reservas em exchanges frequentemente indica uma pressão de venda reduzida e confiança crescente nas perspectivas de longo prazo do Bitcoin.
Impacto Institucional e Influência do ETF
Adicionando contexto à dinâmica atual do mercado, a aprovação e o lançamento de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 alteraram fundamentalmente o cenário de investimento institucional. Esses veículos de investimento acumularam mais de 200.000 BTC desde sua criação, representando mais de $19 bilhões em ativos sob gestão a preços atuais.
Métricas de Oferta e Análise Técnica
Dados de mercado da Glassnode revelam que a porcentagem de oferta de Bitcoin que não se movimentou em mais de dois anos atingiu 70%, destacando a crescente convicção entre os investidores de longo prazo, apesar da volatilidade dos preços. Esta métrica historicamente corresponde aos estágios finais dos períodos de acumulação antes de movimentos significativos de preços.
Katie Stockton, fundadora da Fairlead Strategies, comenta sobre a perspectiva técnica: "A consolidação do Bitcoin entre $90.000 e $100.000 representa uma pausa saudável após o recente rali. A pressão de venda reduzida dos detentores de longo prazo sugere mãos fortes mantendo suas posições, o que normalmente precede a continuação da tendência de alta."
Catalisadores Futuros e Perspectiva de Mercado
O próximo evento de halving do Bitcoin, esperado para abril de 2024, adiciona mais uma camada de expectativa ao mercado. Halvings anteriores historicamente precederam uma apreciação substancial dos preços devido à redução na nova oferta de Bitcoin entrando no mercado.
No momento da publicação, o Bitcoin é negociado a $95.567, uma queda de 2,7% nas últimas 24 horas. Embora a volatilidade de curto prazo persista, a combinação de redução das reservas nas exchanges, comportamento forte dos detentores e adoção institucional via ETFs apresenta uma perspectiva potencialmente otimista para as perspectivas de médio prazo do Bitcoin.
No entanto, os participantes do mercado devem observar que romper o nível de resistência de $100.000 exigirá uma pressão de compra sustentada e um sentimento de mercado positivo. A fase atual de consolidação pode se estender enquanto o mercado absorve os ganhos recentes e estabelece um novo equilíbrio entre oferta e demanda.