A exchange de criptomoedas Gemini garantiu um acordo de crédito com a empresa de pagamentos blockchain Ripple que poderia fornecer até $150 milhões em financiamento antes da oferta pública inicial planejada pela bolsa. O acordo, divulgado no arquivo da Gemini na SEC, representa um dos maiores arranjos de crédito entre empresas de cripto, enquanto empresas de ativos digitais se preparam para estrear no mercado público.
O que saber:
- A Gemini pode acessar até $150 milhões através do acordo de crédito, começando com um compromisso inicial de $75 milhões da Ripple
- A exchange de cripto registrou $282 milhões em perdas líquidas durante a primeira metade deste ano, de acordo com documentos de IPO
- Goldman Sachs e Citigroup serão os principais subscritores para a listagem planejada da Gemini na Nasdaq sob o símbolo "GEMI"
Estrutura Financeira e Termos
O acordo de crédito, finalizado em julho, permite que a Gemini faça solicitações de empréstimo de pelo menos $5 milhões cada contra o compromisso inicial de $75 milhões. Este valor base pode variar com base em métricas de desempenho acordadas por ambas as empresas. Qualquer empréstimo além do limite inicial requer aprovação da Ripple e deve ser denominado no stablecoin RLUSD da empresa.
As taxas de juros do crédito variam de 6,5% a 8,5% anual, com todos os reembolsos exigidos em dólares americanos. A Gemini deve fornecer garantia para cada solicitação de empréstimo sob o arranjo. Embora detalhes específicos permaneçam redigidos no arquivo, a Gemini confirmou que já retirou alguns fundos da linha de crédito.
O financiamento vem à medida que a Gemini enfrenta perdas significativas nos últimos trimestres, datando de março de 2023. As demonstrações financeiras da exchange mostram uma pressão crescente em um ambiente competitivo de negociação de criptomoedas.
Planos de IPO em Formação
A Gemini planeja oferecer ações ordinárias Classe A através da oferta pública, embora a empresa não tenha divulgado o número de ações ou o preço esperado. A exchange solicitou uma listagem na Nasdaq sob o símbolo "GEMI", enquanto busca se juntar ao pequeno mas crescente número de empresas de criptomoedas de capital aberto.
Goldman Sachs e Citigroup ancorarão o sindicato de subscrição. Morgan Stanley e Cantor fornecerão suporte adicional para o acordo. O arranjo segue o bem-sucedido IPO de $1,15 bilhão da exchange de cripto Bullish, que precificou ações a $37 cada e demonstrou apetite dos investidores por plataformas de ativos digitais.
Compreendendo os Termos do Mercado de Criptomoedas
Um acordo de crédito no espaço cripto funciona de maneira semelhante ao empréstimo corporativo tradicional, fornecendo capital de giro e flexibilidade operacional. Stablecoins como o RLUSD da Ripple mantêm valores fixos atrelados a moedas fiduciárias, oferecendo estabilidade de preço em comparação com criptomoedas voláteis como Bitcoin ou Ethereum.
Ofertas públicas iniciais permitem que empresas privadas levantem capital vendendo ações para investidores públicos. Para empresas de criptomoedas, abrir capital proporciona legitimidade e acesso a mercados financeiros tradicionais, enquanto as sujeita a maior supervisão regulatória e requisitos de relatórios.
Contexto de Mercado e Perspectivas
A parceria reflete a crescente interconexão dentro da indústria de criptomoedas à medida que as empresas buscam financiamento estratégico antes de grandes marcos corporativos. Os investidores de finanças tradicionais têm mostrado interesse crescente em exposição a ativos digitais através de mercados públicos, em vez de compras diretas de criptomoedas.
O apoio da Ripple posiciona a empresa de pagamentos como um acionista significativo no sucesso da Gemini no mercado público. A linha de crédito fornece à Gemini flexibilidade financeira durante o processo de IPO e potencial volatilidade do mercado.
Considerações Finais
O acordo de crédito Ripple-Gemini representa um desenvolvimento significativo no financiamento da indústria cripto, enquanto as exchanges se preparam para ofertas públicas. Com até $150 milhões disponíveis e apoio de grandes subscritores de Wall Street, o IPO da Gemini irá testar o apetite dos investidores por plataformas de negociação de criptomoedas, apesar das recentes perdas da exchange.