Cardano (ADA) experimentou um aumento significativo de 88,8% entre 18 de novembro e 3 de dezembro, atingindo um pico de quase três anos de $1,33. Este salto coincidiu com ganhos mais amplos no mercado de altcoins, que atingiu um pico de $1,52 trilhões em 3 de dezembro, subindo de $1,16 trilhões em 18 de novembro.
O rally de 15 dias viu níveis sem precedentes de posições alavancadas em futuros de ADA, levantando questões entre os comerciantes sobre potenciais oportunidades de compra e os riscos de liquidações em cascata.
Durante este período, Cardano, juntamente com Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) e IOTA, lideraram a lista de criptomoedas de alto desempenho. Esta fase, referida como o "rally das moedas dino" por alguns analistas, viu essas altcoins navegarem seu terceiro ciclo de boom e bust. O que diferencia o Cardano é o aumento substancial de 37% no interesse aberto em bolsas de derivativos, superando o último pico de outubro de 2022. As posições alavancadas coletivas, tanto longas quanto curtas, totalizaram 932,5 milhões de ADA, equivalendo a $1,2 bilhão.
Em uma comparação, o interesse aberto agregado em futuros para Binance Coin (BNB) está em $1,08 bilhão, apesar do valor de mercado do BNB ser mais que o dobro do Cardano. Além disso, o interesse aberto em outros altcoins como Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) e Avalanche (AVAX) permanece abaixo de seus picos anteriores. A demanda por futuros de ADA sugere otimismo moderado com riscos limitados de liquidações. Esses contratos de futuros, equilibrados por posições de compensação, não indicam intrinsecamente o sentimento do mercado. Em vez disso, a taxa de prêmio ou "basis rate" de contratos futuros mensais deve ser observada. Mercados normais veem prêmios anualizados de 5% a 10%.
Os contratos futuros do Cardano estão atualmente sendo negociados com um prêmio robusto de 17%, alinhando-se com mercados de alta anteriores. Isso não é incomum, pois durante períodos de confiança aumentada, os comerciantes pagam até 60% anualizado por alavancagem. Além disso, os contratos perpétuos—um mecanismo onde as bolsas aplicam uma taxa a longs ou shorts por alavancagem excessiva—entram em jogo. Dada a tendência geral otimista entre os comerciantes de criptografia, os longs geralmente incorrem em uma taxa que varia de 0,5% a 2,1% mensalmente.
A taxa de financiamento para futuros perpétuos de ADA atingiu 6% por mês em 2 e 3 de dezembro, mas desde então caiu para 2,2%. Isso sugere que os comerciantes inicialmente superalavancaram mas, posteriormente, depositaram fundos adicionais para gerenciar riscos. Além disso, o valor total bloqueado (TVL) na rede do Cardano é crucial, à medida que a demanda aumentada por processamento de contratos inteligentes impulsiona a demanda sustentável por ADA. O TVL do Cardano é de $685 milhões, um número modesto no ecossistema de aplicações descentralizadas (DApps), especialmente quando comparado com Aptos e Avalanche, que detêm $1,23 bilhões e $1,53 bilhões, respectivamente. Notavelmente, o TVL do Cardano estagnou recentemente.
Considerando a taxa de financiamento e o prêmio dos futuros, a demanda aumentada por futuros de ADA não parece ser o principal catalisador para o aumento de preço. Assim, não há ameaça imediata de liquidações em larga escala.
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