SpaceX entra no Nasdaq-100 na terça-feira, uma inclusão que pode forçar até US$ 27 bilhões em compras passivas mesmo enquanto a maioria das adições recentes tropeçou na primeira semana.
Pontos-chave:
- A SpaceX entra no Nasdaq-100 antes da abertura em 7 de jul., apenas 15 pregões após sua estreia.
- Fundos que seguem o índice podem precisar de até US$ 27 bilhões em compras forçadas para igualar o benchmark.
- Apenas 6 das 21 ações adicionadas ao índice nos últimos dois anos subiram em sua primeira semana.
Entrada da SpaceX no Nasdaq-100 confirmada
A Nasdaq confirmou em 26 de jun. que a Space Exploration Technologies entrará no Nasdaq-100 antes do toque do sino de abertura de terça-feira, coroando uma escalada rápida para um dos benchmarks mais acompanhados do mercado.
A inclusão chega apenas 15 pregões após a estreia da empresa na bolsa. Ela se classifica como a inclusão mais rápida já registrada em um grande índice após uma oferta pública inicial.
A empresa de foguetes e satélites de Elon Musk se qualificou por uma regra de via rápida que a Nasdaq reformulou em maio, abrindo a porta para gigantes recém-listados muito antes do que o cronograma antigo permitia. A estrutura admite grandes estreantes dentro de 15 dias quando eles estão entre os 40 maiores membros do índice por valor de mercado. Muitos traders entenderam a mudança como uma tentativa de atrair Musk para a Nasdaq em vez da rival Bolsa de Valores de Nova York.
A SpaceX levantou um recorde de US$ 85,7 bilhões com a listagem, que abriu perto de US$ 150 por ação e deu à empresa um valor de quase US$ 2,1 trilhões no primeiro dia.
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Estreias no Nasdaq-100 geralmente desapontam
A inclusão reorganiza quem precisa ter o papel, já que todo fundo construído para espelhar o índice tem de comprar ações para acompanhar o benchmark.
Analistas estimaram a demanda forçada em cerca de US$ 4,3 bilhões apenas para o fundo QQQ principal, chegando a até US$ 27 bilhões somando todos os fundos que acompanham o Nasdaq-100 e o Russell. Essa demanda é automática, não discricionária, e os membros existentes são reduzidos para abrir espaço para o novo integrante.
A história ainda recomenda cautela. Apenas 6 das 21 ações adicionadas ao índice nos últimos dois anos subiram em sua primeira semana como membros, mostraram dados. O estreante médio caiu 3,8% nos sete dias após a entrada, um sinal de que demanda garantida raramente garante um rali.
Três estreantes de junho, entre eles CoreWeave e Rocket Lab, caíram mais de 15% na semana após sua inclusão, durante uma ampla liquidação de tecnologia que atingiu mais fortemente nomes de alto crescimento.
Uma análise alertou que compras obrigatórias tendem a antecipar a demanda, o que muitas vezes deixa uma acomodação quando os fluxos de índice secam.
As ações da SpaceX têm oscilado desde sua estreia em 12 de jun.
O papel abriu a US$ 150, foi para território recorde e depois caiu 24% em relação ao seu fechamento máximo de US$ 201,80 até 26 de jun., sua última sessão antes do movimento no Russell. Ele recuperou 5,7% naquela primeira semana encurtada pelo feriado dentro do Russell 1000, que por sua vez ganhou 1,8%.
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