SpaceX entra para o Nasdaq-100 na terça-feira, uma inclusão que pode forçar até US$ 27 bilhões em compras passivas mesmo com a maioria das adições recentes tropeçando na primeira semana.
Principais pontos:
- SpaceX entra no Nasdaq-100 antes da abertura em 7 de julho, apenas 15 pregões após sua estreia.
- Fundos que rastreiam o índice podem precisar de até US$ 27 bilhões em compras forçadas para acompanhar o benchmark.
- Apenas 6 das 21 ações adicionadas ao índice nos últimos dois anos subiram em sua primeira semana.
Entrada da SpaceX no Nasdaq-100 é confirmada
A Nasdaq confirmou em 26 de junho que a Space Exploration Technologies entrará no Nasdaq-100 antes do toque de abertura na terça-feira, coroando uma rápida escalada rumo a um dos benchmarks mais acompanhados do mercado.
A inclusão chega apenas 15 pregões após a estreia das ações da empresa na bolsa. Ela se classifica como a inclusão mais rápida já registrada em um grande índice após uma oferta pública inicial.
A empresa de foguetes e satélites de Elon Musk se qualificou por uma regra de via rápida que a Nasdaq revisou em maio, abrindo a porta para gigantes recém-listados muito antes do cronograma antigo. A estrutura admite grandes estreantes em até 15 dias quando eles figuram entre os 40 maiores membros do índice por valor de mercado. Muitos traders interpretaram a mudança como uma tentativa de atrair Musk para a Nasdaq em vez da concorrente Bolsa de Valores de Nova York.
A SpaceX levantou um recorde de US$ 85,7 bilhões com a listagem, que abriu perto de US$ 150 por ação e deu à empresa um valor de quase US$ 2,1 trilhões no primeiro dia.
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Estreias no Nasdaq-100 costumam decepcionar
A inclusão redefine quem precisa ter o papel na carteira, já que todo fundo construído para espelhar o índice tem de comprar ações para acompanhar o benchmark.
Analistas estimaram a demanda forçada em cerca de US$ 4,3 bilhões apenas para o fundo QQQ, podendo chegar a US$ 27 bilhões somando todos os veículos atrelados ao Nasdaq-100 e ao Russell. Essa demanda é automática, não discricionária, e os membros atuais são reduzidos para abrir espaço ao recém-chegado.
O histórico ainda recomenda cautela. Apenas 6 das 21 ações adicionadas ao índice nos últimos dois anos subiram em sua primeira semana como membros, segundo dados mostraram. Em média, os novatos caíram 3,8% nos sete dias após a entrada, sinal de que demanda garantida raramente garante rali.
Três estreantes de junho, entre eles CoreWeave e Rocket Lab, caíram mais de 15% na semana seguinte à inclusão, em meio a uma ampla liquidação de tecnologia que atingiu com mais força nomes de alto crescimento.
Uma análise alertou que a compra obrigatória tende a antecipar a demanda, o que muitas vezes leva a uma reversão quando os fluxos ligados ao índice se esgotam.
As ações da SpaceX têm oscilado desde a estreia em 12 de junho.
O papel abriu a US$ 150, foi para território recorde e depois caiu 24% em relação ao fechamento máximo de US$ 201,80 até 26 de junho, sua última sessão antes do movimento para o Russell. Ele recuperou 5,7% nessa primeira semana encurtada pelo feriado dentro do Russell 1000, que por sua vez ganhou 1,8%.
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