Hoje marca um momento crucial nos mercados de criptomoedas, já que quase $3 bilhões em contratos de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estão prestes a serem liquidados ou renovados. Os investidores estão examinando esses desenvolvimentos em meio a ganhos recentes atribuídos ao que é chamado de "rali Trump". A pergunta permanece—pode esse momento persistir?
A expiração de opções de criptomoedas frequentemente desencadeia uma volatilidade significativa nos preços. Comerciantes e investidores estão, portanto, atentos à dinâmica do mercado que se desenrola hoje.
Dados da Deribit revelam que 20.815 contratos de Bitcoin, avaliados em $2.077 bilhões, estão expirando hoje. A proporção de put-to-call está em 0.83, destacando uma tendência onde os traders vendem mais contratos longos do que curtos. O ponto de máxima dor para o Bitcoin está em $98.000, ligeiramente abaixo do preço atual de mercado spot de $99.758.
Simultaneamente, 164.330 contratos de opções de Ethereum, com um valor próximo de $644 milhões, também estão expirando. A proporção de put-to-call de 0.68 reflete uma tendência similar ao Bitcoin, com traders preferindo posições longas sobre curtas.
Recentemente, a Greeks Live notou um padrão de correção no mercado esta semana. Isso contrasta com a leve correção da semana anterior para o Bitcoin e um ajuste mais substancial para altcoins. Com a aproximação do Natal e das entregas anuais, os formadores de mercado estão realinhando suas posições.
"Ocorreu um aumento notável no comércio de opções de chamada em bloco, superando uma média diária de 30%," relatou a Greeks Live. "Apesar da atividade de negociação tipicamente reduzida na Europa e nos EUA durante o Natal, este ano pode ver uma influência pronunciada das ações dos EUA nas criptomoedas."
Esta observação leva à especulação sobre um possível rali de Natal neste mês, à medida que o mercado experimenta uma divergência acentuada. O Bitcoin está logo abaixo de $100.000, com o Ethereum se aproximando da marca de $4.000.
Dados do mercado de opções das últimas duas semanas indicam uma crescente cautela entre os formadores de mercado. A volatilidade tem caracterizado o mercado, causando pequenos aumentos na volatilidade implícita (IV). Segundo analistas da Greeks.live, as opções atualmente oferecem perspectivas custo-efetivas para oportunidades de negociação de curto prazo.
"A relação custo-efetividade de comprar opções continua significativa," eles destacaram.
Este evento de expiração coincide com dados econômicos tumultuados dos EUA, onde a inflação subiu para 2.7% em novembro, enquanto o IPC subjacente manteve-se estável em 0.3%. Embora um corte na taxa pelo Fed seja antecipado, a inflação persistente apresenta desafios para as estratégias contínuas de flexibilização monetária.