SpaceX enfrenta novas dúvidas sobre sua avaliação depois que analistas da Morningstar disseram que SPCX pode cair para perto de US$ 63, mesmo com a forte demanda pelo IPO.
Pontos-chave:
- A Morningstar estimou valor justo para SPCX em US$ 63, bem abaixo do preço proposto de US$ 135 no IPO.
- A demanda pelo IPO da SpaceX teria superado US$ 350 bilhões, segundo Walter Bloomberg.
- Alguns analistas seguem otimistas, com alvo de preço em US$ 190 ligado à tese de crescimento em espaço e IA da SpaceX.
Avaliação da SpaceX
Analistas da Morningstar questionaram a avaliação da SpaceX depois que um dos IPOs mais aguardados do ano atraiu forte interesse de investidores institucionais e de varejo.
O Wall Street Journal relatou que a Morningstar estimou o valor justo de SPCX em US$ 63, bem abaixo do preço de IPO proposto de US$ 135 e menos da metade do nível implícito pela demanda inicial.
Essa diferença transformou a ação em um teste sobre se os investidores estão precificando a SpaceX com base nos fundamentos atuais ou em expectativas de ganhos futuros em tecnologia espacial e inteligência artificial.
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Perspectivas para SPCX
A cautela da Morningstar não significa que os analistas esperem uma queda imediata.
A empresa afirmou que a demanda pode manter SPCX em níveis elevados por meses, especialmente porque as negociações iniciais podem ser limitadas pela oferta restrita de ações e pelo forte interesse de fundos e investidores individuais.
O comentarista de mercado Walter Bloomberg disse que o IPO da SpaceX atraiu mais de US$ 350 bilhões em demanda total, destacando quanto capital buscou exposição à empresa espacial de Elon Musk.
Alguns analistas continuam mais otimistas, com um alvo de preço em US$ 190, sugerindo que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio pela liderança da SpaceX em foguetes, satélites e infraestrutura ligada à IA.
A divisão de opiniões importa porque a SpaceX está sendo avaliada tanto como uma empresa privada de tecnologia dominante quanto como uma história de crescimento em mercado público, enquanto os investidores ainda precisam julgar crescimento de receita, lucratividade e risco de execução.
A estimativa de US$ 63 da Morningstar aponta para uma visão mais conservadora, em que os fundamentos acabam pesando mais que a escassez do IPO, a força da marca e o ímpeto inicial de negociação. O risco de longo prazo é que mais ações entrem no mercado e reduzam a escassez, dando espaço para vendedores testarem se SPCX consegue se manter acima do preço do IPO sem o mesmo entusiasmo do primeiro dia.
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