A Visa anunciou terça-feira que começará a testar um sistema que permite às empresas financiar pagamentos internacionais usando stablecoins em vez de manter depósitos em dinheiro em contas bancárias estrangeiras. A gigante do processamento de pagamentos disse que o programa piloto envolve parceiros não revelados e se expandirá em 2026.
O que saber:
- A Visa está pilotando um programa que permite que bancos e empresas de remessas pré-financiem contas com stablecoins em vez de moedas tradicionais para transações internacionais
- A iniciativa segue a aprovação do Genius Act, legislação federal que estabelece padrões regulatórios para emissores de stablecoins nos Estados Unidos
- Observadores da indústria veem a mudança como evidência de que instituições financeiras estabelecidas estão adaptando a tecnologia de stablecoins em vez de vê-la apenas como concorrência
Estrutura regulatória impulsiona adoção institucional
Mark Nelsen, que lidera o desenvolvimento de produtos para soluções comerciais e de movimentação de dinheiro da Visa, disse que o Genius Act alterou fundamentalmente a forma como as principais instituições financeiras abordam os tokens digitais. "O Genius Act mudou tudo. Tornou tudo muito mais legítimo", disse Nelsen à Reuters. "Antes dessa clareza regulatória, todas as grandes instituições estavam meio em dúvida."
A iniciativa piloto visa bancos, empresas de remessas e outras instituições financeiras que atualmente mantêm contas pré-financiadas em várias moedas. Essas entidades frequentemente bloqueiam capital substancial em contas estrangeiras para facilitar pagamentos locais. Ao substituir stablecoins por depósitos de moeda tradicional, as instituições participantes poderiam acelerar o processamento de transações enquanto reduzem o capital imobilizado.
Integração de tecnologia em vez de disrupção
Stablecoins são tokens digitais projetados para manter um valor consistente por meio de lastro em ativos convencionais, como dólares americanos ou títulos do Tesouro. Sua capacidade de transferências rápidas de fundos internacionais gerou preocupações entre analistas de que eles poderiam diminuir a participação de mercado dos processadores de pagamento e das instituições bancárias regionais.
Matthew Tuttle, CEO da Tuttle Capital Management, caracterizou a mudança como fundamental.
"Stablecoins estão passando de truques de cripto para infraestrutura financeira", disse Tuttle.
Ele observou que sua empresa lançou um fundo de índice inverso de bancos regionais baseado em parte nessa avaliação. "É uma das razões pelas quais lançamos um fundo de índice inverso de bancos regionais, pois acho que os regionais estão em apuros", disse ele. O fundo ganha valor quando as ações de bancos regionais caem.
A abordagem da Visa demonstra como alguns players estabelecidos estão optando por integração em vez de resistência. Nelsen enfatizou que a infraestrutura de pagamento existente representa investimento significativo que novos entrantes teriam dificuldade em replicar. "A quantidade de software e tecnologia que foi implantada globalmente para pagamentos é difícil de recriar", disse ele. "Portanto, parece mais provável simplesmente incorporar a tecnologia de stablecoins nos fluxos existentes."
A empresa não divulgou quais instituições financeiras estão participando do programa piloto. A Visa também se recusou a especificar um cronograma para a implantação comercial mais ampla, além de indicar planos de expansão para o próximo ano.
Compreendendo Termos Financeiros Chave
Stablecoins representam uma classe de criptomoeda projetada para minimizar a volatilidade de preços por meio de lastro em ativos. Ao contrário do Bitcoin ou Ether, que flutuam com base na demanda do mercado, stablecoins tipicamente mantêm uma relação de valor de um para um com ativos de reserva. O Genius Act, referido em discussões da indústria, estabeleceu requisitos de supervisão federal para emissores de stablecoins, incluindo padrões de reserva e protocolos de auditoria.
Sistemas de pagamento transfronteiriços tradicionalmente exigem que as empresas mantenham contas em várias moedas em diferentes jurisdições. Esta prática, conhecida como pré-financiamento, imobiliza capital operacional, mas garante que os fundos estejam disponíveis para distribuição imediata em moedas locais. A substituição de stablecoins pelo pré-financiamento tradicional pode reduzir a quantidade de capital que as empresas devem manter em reserva enquanto mantêm a velocidade de transação.
Considerações Finais
O programa piloto de stablecoins da Visa reflete uma aceitação mais ampla de tokens digitais dentro da infraestrutura financeira estabelecida após a clareza regulatória dos EUA. A iniciativa busca preservar as redes de pagamento existentes enquanto incorpora tecnologias mais novas para ganhos de eficiência.