Os maiores players de Wall Street estão se posicionando para capturar uma participação significativa no setor de stablecoins, um setor de pagamentos digitais que os executivos preveem crescer do seu atual valuation de $400 bilhões para os trilhões em poucos anos. O aumento no interesse institucional segue a recente aquisição de $1.1 bilhão da Stripe pela Bridge, uma empresa de infraestrutura de stablecoin, e ocorre quando grandes corporações cada vez mais adotam esses ativos digitais para transações internacionais.
O que Saber:
- A Stripe adquiriu a Bridge por $1.1 bilhão para construir infraestrutura de pagamento em stablecoins, enquanto as ações da Circle subiram 8% na quinta-feira em meio a um rali mais amplo de criptomoedas.
- Empresas como SpaceX e ScaleAI, apoiada pelo Meta, já usam stablecoins para pagamentos globais, com executivos comparando a oportunidade à revolução dos cartões de crédito.
- O mercado de stablecoin, atualmente dominado por Tether e Circle, pode alcançar trilhões em valor à medida que bancos tradicionais buscam clareza regulatória para entrar no espaço.
O cofundador e CEO da Bridge, Zach Abrams, disse à CNBC que o mercado de stablecoins representa "a maior mudança de movimentação de dinheiro global desde a introdução dos cartões de crédito." Sua empresa atende grandes clientes, incluindo a SpaceX, que utiliza a Bridge para converter pagamentos de serviço de Internet Starlink de moedas locais de volta para dólares americanos. A ScaleAI, que recentemente recebeu mais de $14 bilhões em investimento do Meta, depende da infraestrutura da Bridge para pagar rotuladores de dados em todo o mundo.
"Nós acreditamos que as stablecoins são uma plataforma de movimentação de dinheiro inteiramente nova, como os cartões de crédito foram décadas atrás," disse Abrams na entrevista ao "Crypto World" de quinta-feira. Os cartões de crédito "criaram trilhões em valor e eu acho que as stablecoins serão iguais."
A tecnologia permite que as empresas contornem os trilhos bancários tradicionais para transferências internacionais. Remote.com também usa stablecoins para facilitar conversões de moeda fiduciária entre países, de acordo com Abrams.
Dinâmicas de Mercado Sinalizam Mudança Institucional
As ações da Circle subiram na quinta-feira, fechando em alta de quase 8% após subir mais de 600% desde a estreia da empresa na Bolsa de Valores de Nova York no início deste mês. O movimento das ações ocorreu enquanto o Bitcoin e o Ether lideraram uma recuperação mais ampla das criptomoedas, impulsionada pela expectativa de taxas de juros mais baixas e redução das tensões geopolíticas no Oriente Médio.
A Fiserv introduziu sua própria stablecoin esta semana. A Mastercard posteriormente integrou essa moeda digital em sua rede de pagamentos. Esses movimentos refletem a crescente confiança entre empresas financeiras estabelecidas na tecnologia de stablecoins.
O mercado atual é "servido quase inteiramente por Tether e Circle," observou Abrams. Mas à medida que os marcos regulatórios se tornam mais claros, as instituições financeiras tradicionais estão se preparando para competir por fatias de mercado.
Setor Bancário Envolve Oportunidade de Trilhões de Dólares
Grandes bancos, incluindo JPMorgan Chase e Bank of America, estão avaliando estratégias de stablecoins, segundo observadores do setor. Abrams sugeriu que alcançar valuations de mercado de trilhões de dólares exigirá "uma enorme porcentagem" de transações fluindo por meio de instituições financeiras tradicionais em vez de empresas nativas de criptomoeda.
Bancos locais e processadores de pagamentos como a Fiserv representam potenciais participantes adicionais. O ambiente regulatório continua evoluindo à medida que legisladores e agências desenvolvem estruturas para a supervisão de ativos digitais.
Stablecoins, que mantêm valor ao se atrelar a moedas tradicionais, como o dólar dos EUA, existem há menos de uma década. Seu rápido crescimento reflete a demanda por pagamentos internacionais mais rápidos e baratos em comparação com os sistemas bancários legados.
Tokenização Expande Além dos Pagamentos
A adoção da tecnologia blockchain se estende além das stablecoins à tokenização de ativos mais ampla. A plataforma de investimentos de Nova York, Republic, anunciou esta semana que oferecerá tokens representando participações em empresas privadas, incluindo SpaceX, OpenAI e Anthropic.
A oferta da Republic reduz o limite mínimo de investimento para $50 de aproximadamente $10,000 tipicamente exigidos para investimentos em empresas privadas. Essa democratização do acesso a ativos privados de alto valor representa outra aplicação da tecnologia blockchain nas finanças tradicionais.
A tendência de tokenização sugere que as instituições financeiras estão explorando múltiplos casos de uso do blockchain. A infraestrutura de pagamento continua sendo o foco principal, à medida que as empresas buscam alternativas para relações bancárias de correspondência para transferências internacionais.
Abrams enfatizou que a clareza regulatória aumentada acelerará a participação de jogadores financeiros tradicionais nos mercados de stablecoin. A incerteza atual limita a participação dos bancos apesar das oportunidades comerciais óbvias. O potencial de tamanhos de mercado motiva o interesse institucional. Se os mercados de stablecoin atingirem "alguns trilhões" em valor, conforme preveem muitos bancos, até mesmo pequenas porcentagens de participação de mercado representam bilhões em oportunidades de receita.
As instituições financeiras tradicionais possuem expertise regulatória e relações com clientes que podem se mostrar vantajosas na adoção em escala das stablecoins. Sua entrada provavelmente aceleraria a aceitação convencional de trilhos de pagamento digital.
Infraestrutura Tecnológica Suporta Crescimento
A infraestrutura da Bridge permite que empresas integrem pagamentos de stablecoins sem construir expertise de blockchain internamente. A aquisição da Stripe fornece à gigante fintech capacidades prontas para pagamentos de ativos digitais.
A integração das stablecoins com redes de pagamento existentes, como demonstrado pela parceria da Mastercard com a Fiserv, sugere que trilhos de pagamento tradicionais e tecnologia blockchain podem coexistir. Essa abordagem híbrida pode acelerar a adoção entre clientes corporativos avessos ao risco.
O processamento de pagamentos representa um ponto de entrada natural para empresas financeiras tradicionais. Os bancos já lidam com câmbio e transferências internacionais, tornando as stablecoins uma evolução lógica na tecnologia, em vez de uma substituição completa do modelo de negócios.
Forças de Mercado Moldam o Crescimento Futuro
A previsão de que as stablecoins podem igualar o impacto transformador dos cartões de crédito reflete seu potencial para reduzir o atrito no comércio global. Transferências internacionais de dinheiro atualmente levam dias e envolvem múltiplos intermediários cobrando taxas.
As transações em stablecoin se estabelecem em minutos com custos inferiores. Essa vantagem de eficiência impulsiona a adoção entre empresas com volumes significativos de pagamentos internacionais.
À medida que mais corporações adotam pagamentos em stablecoin, os efeitos de rede podem acelerar o crescimento. Fornecedores e parceiros de adotantes iniciais frequentemente implementam sistemas compatíveis para facilitar as relações comerciais.
Pensamentos Finais
A indústria de stablecoins está em um ponto de inflexão à medida que instituições financeiras tradicionais se preparam para competir com empresas nativas de criptomoeda por fatias de mercado em um setor que executivos prognosticam que se tornará trilionário. A combinação de adoção corporativa, desenvolvimento regulatório e investimento em infraestrutura sugere um crescimento significativo à frente para sistemas de pagamento digitais que conectam finanças tradicionais e tecnologia blockchain.