Blockchange Ventures, Coinbase Ventures, Compound VC e Primitive Ventures apoiam a missão da Cycles de liquidar o máximo de dívidas, para o maior número de pessoas, com o mínimo de dinheiro movimentado.
Cycles, uma startup que está construindo uma rede de compensação aberta e que preserva a privacidade para mercados cripto e pagamentos com stablecoins, anunciou hoje que levantou US$ 6,4 milhões em uma rodada liderada pela Blockchange Ventures, com participação da Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures e investidores-anjo. A rodada eleva o financiamento total da Cycles para US$ 8,7 milhões, após um pré-seed de US$ 2,3 milhões em 2025. Esse capital irá acelerar o desenvolvimento e o lançamento da rede de compensação da Cycles e a escala dos primeiros produtos construídos sobre ela, incluindo seu primeiro produto institucional, o Cycles Prime, que permite que firmas de trading compensem, de forma privada, obrigações OTC na rede, reduzindo requisitos de liquidez e exposição a contraparte sem exigir colateral, movimentação de ativos ou qualquer mudança de contrapartes. O Cycles Prime está sendo lançado com Lynq e FalconX como parceiros âncora.
Instituições financeiras tradicionais usam sistemas de compensação para reduzir a quantidade de dinheiro que precisa ser movimentada entre contrapartes. Em vez de cada empresa enviar pagamentos integrais de um lado para o outro, a compensação faz o offset das obrigações para que apenas a diferença líquida precise ser movida. Hoje, os mercados cripto em grande parte operam sem essa infraestrutura, criando gargalos de liquidez, maior risco de contraparte e ineficiências de liquidação sobre bilhões em volume de negociação diário.
Originada a partir da Informal Systems e liderada pelo cofundador da Cosmos, Ethan Buchman, a Cycles compensa obrigações em fluxos de trading e pagamentos cripto por meio de uma rede de compensação multilateral projetada para melhorar a eficiência de capital e destravar novas oportunidades de crescimento.
"Compensação é um superpoder financeiro que historicamente só esteve disponível para grandes instituições financeiras", disse Ethan Buchman, cofundador e CEO da Cycles. "Nosso objetivo é levar esse superpoder para todo o resto, por meio de uma rede de compensação que preserva a privacidade, com eficiência de capital em seu núcleo e sem intermediários centralizados."
As consequências de operar sem infraestrutura de compensação não são teóricas. Em 10 de outubro de 2025, mais de US$ 19 bilhões em alavancagem cripto foram liquidados em aproximadamente um único dia – o maior evento de desalavancagem diária da história das criptomoedas, com 70% das liquidações forçadas ocorrendo em apenas 40 minutos (Amberdata, FTI Consulting). Grande parte do mercado de ativos digitais ainda opera em base bruta, sem netting, exigindo que participantes e formadores de mercado pré-financiem integralmente as operações, um uso ineficiente de capital que amplifica a fragilidade quando os mercados se movem rapidamente (Markets Media).
"Compensação é a pedra angular de mercados eficientes em capital, como o mercado de câmbio, permitindo a movimentação de volumes massivos de valor sem requisitos de liquidez paralisantes", disse Rob Schmults, sócio geral da Blockchange Ventures. "Vemos a Cycles fornecendo uma camada essencial de coordenação para levar a eficiência e a eficácia da compensação a novos mercados. Fazer isso permitirá que empresas compensem e liquidem pagamentos de forma privada, otimizem o fluxo de capital e reduzam a necessidade de capital ocioso. À medida que a adoção global acelera, a Cycles pode se tornar um padrão definidor de categoria para como o valor é liquidado e compensado em ecossistemas e mercados inteiros."
A Cycles está construindo uma rede de compensação unificada que serve como camada base para um ecossistema de aplicações financeiras eficientes em capital. Inicialmente, está lançando dois produtos construídos sobre uma arquitetura de compensação compartilhada: Cycles Prime para firmas de trading institucionais e Cycles Pay para pagamentos com stablecoins.
Cycles Prime permite que firmas de trading institucionais compensem, de forma privada, obrigações OTC na rede, reduzindo requisitos de liquidez e exposição a contraparte sem exigir colateral, movimentação de ativos ou qualquer mudança de contrapartes. Firmas de trading institucionais interessadas em participar do beta do Cycles Prime podem se candidatar em cycles.money/prime.
"Os trilhos de liquidação legados não foram construídos para os mercados globais 24/7 de hoje. Apoiamos a missão da Cycles de criar uma camada de compensação unificada para finanças on-chain, um passo importante na modernização da infraestrutura financeira global", comentou Matt Lepow, Trade Ops Lead na FalconX. "Como parceiro piloto do Cycles Prime, a FalconX tem orgulho de contribuir para um método mais eficiente em capital para que instituições gerenciem obrigações de curto prazo."
Cycles Pay é um app de pagamentos com stablecoins para que indivíduos e empresas possam pagar e receber, colocar saldos ociosos para trabalhar e manter privacidade em todo o processo. Pagamentos são roteados pelo motor de compensação da Cycles, que compensa obrigações entre participantes para minimizar a movimentação de capital. Faturamento, gestão de despesas (e em breve crédito) ajudarão empresas a otimizar o fluxo de caixa sobre trilhos de stablecoin. Experimente o app e inscreva-se para acesso beta privado aos recursos empresariais em cycles.money/pay.
Sobre a Cycles
A Cycles está construindo uma rede de compensação privada para mercados cripto e pagamentos com stablecoins. Originada da Informal Systems, a Cycles usa provas de conhecimento zero, ambientes de execução confiáveis e compensação multilateral para preservar a privacidade enquanto viabiliza liquidação líquida. Seus primeiros produtos, Cycles Prime e Cycles Pay, levam infraestrutura de compensação que preserva a privacidade para firmas de trading institucionais, empresas e indivíduos.