Nova York, NY, EUA, 25 de março de 2026, Chainwire
Kairos Labs, Inc. publicou hoje seu whitepaper técnico detalhando o design de um protocolo permissionless e não custodial de swaps de taxa de juros construído para a Ethereum Virtual Machine. A empresa também anunciou uma rodada seed de US$ 2,4 milhões liderada pela 6th Man Ventures, com participação de Lattice, Advancit Capital e Compa Capital. A rodada segue um beta bem-sucedido que gerou mais de US$ 300 milhões em volume nocional de swaps e a conclusão do programa Alliance Accelerator pela equipe. Espera-se que o protocolo completo seja lançado na Ethereum mainnet e na Base nas próximas semanas.
Swaps de taxa de juros são os derivativos mais negociados nas finanças tradicionais, com um mercado nocional que supera US$ 500 trilhões. Eles cumprem uma função fundamental: permitir que credores ofereçam taxas fixas ao fazer hedge de sua exposição a taxas flutuantes. Sem essa camada de hedge, empréstimos de taxa fixa de longa duração e renda fixa são quase impossíveis devido ao risco de taxa de juros. O DeFi, apesar de superar US$ 40 bilhões em saldos de empréstimos em aberto, hoje não possui uma infraestrutura equivalente.
"Quase todo o lending em DeFi ainda funciona com taxas variáveis", disse Thomas Harrison, cofundador e CEO da Kairos Labs. "Isso funciona para alavancagem de curto prazo, mas desmorona para imóveis, financiamento empresarial ou crédito estruturado. A Kairos é a camada de hedge que torna possíveis as taxas fixas onchain."
O problema
O lending em DeFi amadureceu significativamente. Protocolos como Aave e Morpho, em conjunto, protegem dezenas de bilhões em depósitos, e a adoção institucional continua a acelerar. Mas a infraestrutura de crédito permanece incompleta: virtualmente todos os empréstimos em DeFi carregam taxas variáveis que podem oscilar dramaticamente com base na utilização e nas condições de mercado. Tomadores não conseguem planejar em torno de uma despesa de juros imprevisível, e credores não conseguem comprometer capital em prazos mais longos sem ferramentas para gerenciar o risco de taxa.
"O DeFi ficou preso em uma dinâmica de ovo e galinha por anos, o que restringiu casos reais de uso de lending para empresas — credores não oferecem taxas fixas sem uma forma de fazer hedge, e mercados de swaps não se desenvolvem sem demanda de lending. Estávamos procurando soluções que permitissem que essa demanda existisse e possibilitassem que empresas reais tomassem empréstimos usando produtos DeFi", disse Serge Kassardjian, Managing Partner da 6th Man Ventures. "Isso finalmente está mudando. Morpho e outros estão se movendo para dar suporte a lending de taxa fixa em escala, e a Kairos é a infraestrutura de hedge que faz isso funcionar. Estávamos esperando por este momento."
Visão geral do mecanismo da Kairos
A Kairos permite que qualquer pessoa crie um mercado de swaps de taxa de juros especificando um conjunto de parâmetros imutáveis: a taxa subjacente, o prazo do swap, o token de colateral, os controles de risco e os oráculos de preços. Em cada mercado, compradores travam uma taxa fixa ou flutuante, dependendo do mercado, por um prazo fixo, e um pool de liquidez toma o lado oposto. No vencimento, a diferença entre a taxa do comprador e a taxa do pool é liquidada a partir do colateral da contraparte.
Os mercados são criados em pares: um vende swaps de taxa fixa, o outro vende swaps de taxa flutuante. Essa separação permite que provedores de liquidez aloque(m) capital com base em sua visão direcional e tolerância a risco. Como a criação de mercados é permissionless, LPs e curadores podem competir em precisão de precificação. Mercados com modelos melhor calibrados atrairão mais volume e gerarão mais taxas, criando uma dinâmica de seleção natural que melhora a precificação ao longo do tempo.
A liquidez pode ser fornecida diretamente ou por meio de vaults gerenciados por curadores, que selecionam mercados e definem parâmetros de risco em nome dos depositantes. No lançamento, adaptadores de vault se integram com Morpho Vault V2 e o padrão ERC-4626, com uma camada de adaptadores modular projetada para dar suporte a arquiteturas adicionais de vaults. Mercados podem ser construídos em torno de qualquer rendimento ou taxa de juros, on ou off chain, permitindo swaps que combinem com precisão a duração e o tamanho nocional de uma posição subjacente.
Implicações para renda fixa em DeFi
Além do hedge, swaps de taxa de juros onchain desbloqueiam uma oportunidade mais ampla: o desenvolvimento de produtos de renda fixa em DeFi. Instrumentos como títulos (bonds), crédito estruturado e produtos geradores de rendimento com fluxos de caixa previsíveis representam a maior classe de ativos nas finanças tradicionais, mas estão em grande parte ausentes do DeFi.
"A Kairos está resolvendo um dos problemas mais importantes ainda não resolvidos em DeFi; sem swaps de taxa de juros, não existe um mercado de crédito real. Esta é a camada que desbloqueia todo o resto", disse Imran Kahn, cofundador da Alliance. Rendimentos previsíveis dependem de taxas de juros previsíveis, que por sua vez dependem da capacidade de alternar entre exposições fixas e flutuantes.
"Somente o staking de ETH gera bilhões de dólares em rendimento anual, com taxas de staking quase exclusivamente variáveis", disse Vince DePalma, cofundador e CTO da Kairos Labs. "Grandes DAOs e stakers institucionais que gerenciam tesourarias de oito e nove dígitos exigem certeza de taxa. A Kairos lhes dá a capacidade de travar um rendimento de staking fixo por um período definido, o que é padrão nas finanças tradicionais de renda fixa, mas nunca foi possível onchain. O protocolo suporta qualquer taxa, para credores ou tomadores, então lending de taxa fixa na Morpho, produtos de rendimento estruturado e instrumentos inteiramente novos de renda fixa tornam-se possíveis."
O whitepaper completo da Kairos já está disponível.
Sobre a Kairos Labs
Kairos Labs Inc. é uma empresa apoiada pela Alliance (ALL15) que está construindo infraestrutura permissionless de swaps de taxa de juros para DeFi. A equipe fundadora traz experiência direta em construção e escalonamento de produtos financeiros cripto nos mais altos níveis da indústria.
Thomas Harrison (CEO) é um fundador em série cuja empresa anterior foi adquirida pela Gemini, a exchange de criptomoedas fundada pelos irmãos Winklevoss. Na Gemini, Harrison liderou o desenvolvimento e lançamento do Gemini Credit Card, escalando o programa de zero a centenas de milhões de dólares em volume de empréstimos. Vince DePalma (CTO) liderou equipes de engenharia no Goldman Sachs e na Gemini.
"Passamos anos construindo produtos de lending em cripto, e a mesma limitação continuava aparecendo", disse Harrison. "Sem swaps de taxa de juros, você não consegue oferecer taxas fixas em duração, e sem taxas fixas, você não consegue atender os tomadores e instituições que impulsionam a maior parte da demanda por crédito em mercados tradicionais. É essa lacuna que estamos fechando."
Espera-se que o protocolo seja lançado na Ethereum mainnet e na Base nas próximas semanas, com implantações adicionais em outras chains posteriormente.
Website: kairosswap.com
X: @kairosswap
Contato
CTO
Vince DePalma
Kairos Labs, Inc.
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