Nova York, Nova York, 13 de maio de 2026, Chainwire
Proposta de atualização de protocolo estende o mecanismo Proof-of-Transfer ao vivo da Stacks para permitir que detentores de BTC ganhem rendimento nativo em Bitcoin sem fazer bridge, sem fazer wrapping ou abrir mão da custódia.
A Stacks Labs publicou hoje um whitepaper descrevendo o primeiro mecanismo de Staking de Bitcoin autossoberano que gera rendimento nativo em Bitcoin. O whitepaper detalha uma proposta de upgrade ao mecanismo de consenso Proof-of-Transfer (PoX) existente da Stacks que permite que detentores de BTC ganhem rendimento denominado em Bitcoin enquanto seu Bitcoin permanece bloqueado na L1 sob suas próprias chaves.
O whitepaper aborda uma lacuna fundamental no mercado: o Bitcoin representa mais de US$ 1,3 trilhão em capital ocioso, mas os detentores de BTC não tinham como obter rendimento em Bitcoin sobre esse capital sem fazer bridge para outra rede, fazer wrapping do BTC ou entregar a custódia a um credor centralizado. Abordagens existentes, incluindo protocolos de restaking que exigem mover BTC para fora da L1 ou que dependem de suposições de confiança intermediárias, expõem os detentores a riscos que o Bitcoin foi projetado para eliminar. O mecanismo de Bitcoin Staking da Stacks é o primeiro em que o BTC permanece no próprio Bitcoin, sob as chaves do detentor, enquanto gera rendimento nativo em Bitcoin. A publicação segue o lançamento, na semana passada, do roadmap Stacks 2026 (stacks.co/roadmap), que apresentou um plano em três fases para construir finanças nativas em Bitcoin. Bitcoin Staking é a Fase 1 desse plano: o mecanismo que ancora capital de BTC de longo prazo on-chain e estabelece a base econômica para as fases seguintes, incluindo um aumento de 100x na vazão e um conjunto completo de produtos nativos em Bitcoin para empréstimos, tomada de empréstimos e capital programável.
O mecanismo se baseia diretamente no PoX, que opera em produção desde janeiro de 2021 e já distribuiu mais de 4.200 BTC em recompensas de stacking até hoje. O Bitcoin Staking estende essa infraestrutura existente.
Como funciona
No Bitcoin Staking, os participantes formam “protocol bonds” em que pareiam um timelock em BTC no Bitcoin com um lock correspondente em STX na Stacks por um período de vinculação de 6 meses, visando um rendimento fixo sujeito aos riscos inerentes ao protocolo. O BTC permanece na blockchain do Bitcoin, assegurado pelo consenso do Bitcoin, sob chaves controladas pelo participante durante todo o período de vinculação.
O rendimento em BTC é gerado da mesma forma que hoje sob o PoX: mineradores da Stacks oferecem lances em BTC para competir pelas recompensas de bloco em STX e pelas taxas de transação. Esse BTC pago pelos mineradores é distribuído aos participantes elegíveis. O Bitcoin Staking altera quem é elegível e como as recompensas são priorizadas, não como são geradas.
O Bitcoin Staking distribui as recompensas de PoX de acordo com uma estrutura em cascata (waterfall). As posições pareadas BTC + STX formam a tranche primária e recebem a taxa de rendimento alvo para seus respectivos bonds. Após o cumprimento das obrigações dos protocol bonds, a receita excedente dos mineradores é dividida entre stakers somente de STX e um fundo de reserva que amortece pagamentos quando a receita dos mineradores fica aquém.
Lançamento em fases
O whitepaper propõe que o Bitcoin Staking seja lançado em duas fases. A primeira, PoX-5, é um período de bootstrap gerenciado, com expectativa de duração de aproximadamente 12 meses. Durante essa fase, o Stacks Endowment define os parâmetros de capacidade e rendimento e pretende trabalhar com um conjunto de parceiros institucionais que já foram onboarded antes do lançamento. As condições iniciais do programa miram 3.000 BTC de capacidade com 3% de APY em BTC e um rácio mínimo de pareamento em STX de 5%. A integração de parceiros para a fase de bootstrap já está em andamento; instituições interessadas podem contatar diretamente o Stacks Endowment.
Durante a fase de bootstrap, o Bitcoin Staking irá se descentralizar progressivamente, fazendo a transição para o PoX-6, uma operação permissionless codificada em consenso. Nessa fase, um leilão de compensação de lance selado permissionless determina a alocação de capacidade, enquanto taxas de rendimento e requisitos de rácio são determinados on-chain a partir da economia dos mineradores, do status do fundo de reserva e de dados de participação de períodos anteriores. Essa fase é o estado final totalmente descentralizado descrito no whitepaper.
Ambas as fases exigem aprovação de governança da comunidade por meio do processo de Stacks Improvement Proposal (SIP).
Caminhos de participação
Detentores de BTC podem parear Bitcoin nativo, com timelock na L1, com STX para participação plena em protocol bonds. Detentores de sBTC, o ativo lastreado em Bitcoin na Stacks, podem parear sBTC com STX por meio de contratos inteligentes em L2, permitindo participação em pool e integrações DeFi. Detentores de STX podem fazer staking sem qualquer compromisso em Bitcoin e receber rendimento residual como a terceira tranche da cascata. Opções de participação em pool existem em todos os caminhos para detentores menores.
"O Bitcoin é o ativo mais confiável do mundo precisamente por causa de seu design e de seus princípios de segurança na L1. O Bitcoin Staking muda o cálculo; os detentores agora podem ganhar rendimento denominado em BTC, de forma trustless, enquanto seu Bitcoin permanece exatamente onde deve estar. Este whitepaper é o auge de anos de trabalho em nível de protocolo para tornar o Bitcoin programável sem comprometer o que o torna Bitcoin." — Muneeb Ali, fundador da Stacks.
"Os detentores de Bitcoin vêm esperando uma forma de colocar seu capital para trabalhar sem abrir mão dele. O que construímos na Stacks já distribuiu mais de 4.200 BTC em rendimento real desde 2021. O Bitcoin Staking pega essa infraestrutura comprovada e faz do próprio BTC o ativo gerador de rendimento, sob as chaves do próprio detentor, no Bitcoin. O whitepaper é a especificação técnica para a Fase 1 do que apresentamos no roadmap na semana passada — e os parceiros institucionais com quem temos trabalhado estão prontos para avançar." — Alex Miller, CEO da Stacks Labs.
Disponibilidade
O whitepaper completo de Bitcoin Staking está disponível hoje aqui. O roadmap Stacks 2026, que fornece o contexto mais amplo para o Bitcoin Staking como Fase 1 do plano de desenvolvimento da rede, está disponível em stacks.co/roadmap. A discussão da comunidade e o processo de governança via SIP seguirão a publicação. Especificações técnicas, documentação de implementação e detalhes de onboarding de parceiros serão publicados em lançamentos subsequentes. Instituições interessadas em participar do programa de bootstrap PoX-5 devem contatar o Stacks Endowment em [email protected].
Sobre a Stacks
A Stacks é a principal camada de Bitcoin em termos de BTC implantado, fornecendo infraestrutura para uma gama crescente de aplicações nativas em Bitcoin. A rede possibilita aplicações financeiras nativas em Bitcoin, de empréstimos e tomada de empréstimos a agentes autônomos de IA, todas liquidadas com a definitividade do Bitcoin. Usuários podem saber mais em stacks.co.
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