DeFi — это будущее наших денег. А протоколы DeFi — это кровь мира DeFi. Каковы самые важные и влиятельные протоколы DeFi, которые вам стоит использовать или хотя бы внимательно наблюдать в 2024 году? Прочтите статью, чтобы узнать.

Индустрия децентрализованных финансов (DeFi) быстро росла за последние несколько лет, превратившись из небольшой ниши в многомиллиардную бизнес-империю. Этот стремительный рост больше, чем просто проходящий тренд; это предвестник крупного изменения в динамике наших денежных систем.

Это преобразование движется протоколами для децентрализованной финансовой инфраструктуры (DeFi). Они успешно переосмысливают концепцию беспрепятственных, открытых и высокоинтерактивных финансовых транзакций. Мы ожидаем, что блокчейн технология предоставит нам это.

Конечная цель DeFi заключается в том, чтобы сделать финансовые услуги и продукты более доступными для большего числа людей по всему миру, исключая посредников и снижая транзакционные издержки.

По данным DeFi Pulse, в 2023 году общая стоимость заблокированных активов (TVL) в протоколах DeFi превысила $100 миллиардов. Быстрый рост сектора и доверие пользователей к децентрализованным платформам демонстрируют это.

Новый набор протоколов, бросающих вызов давним финансовым стандартам, движет ростом этой экосистемы. Они предлагают множество децентрализованных услуг, включая кредитование, заимствование, торговлю, фермерство на доходности и страхование.

Да, есть и отрицательный аспект. Индустрия DeFi сложна и многослойна, что может ввести в заблуждение даже опытных инвесторов.

Даже самые преданные инвесторы и поклонники Сатоши ошеломлены невероятным количеством протоколов в экосистеме DeFi. У каждого варианта есть свои преимущества и недостатки. Каждый уникален по-своему.

Такое большое разнообразие может быть пугающим для новичков. Вы должны быть осведомлены о ключевых фигурах в этом новом финансовом ландшафте, чтобы понимать, как в нем ориентироваться.

Анатомия DeFi

Протоколы DeFi сложны и работают в рамках более широкой финансовой экосистемы, поэтому важно сначала понять их, чтобы оценить их влияние.

Что такое протокол DeFi?

Протокол DeFi — это децентрализованное приложение (dApp), построенное на блокчейн-технологии, разработанное для воспроизведения и улучшения традиционных финансовых услуг. Умные контракты, которые представляют собой самовыполняющиеся контракты с условиями, непосредственно прописанными в коде, — это то, как эти протоколы работают. Они позволяют автоматизированные, прозрачные и бесконфликтные транзакции.

Как работают протоколы DeFi?

По сути, протоколы DeFi устраняют необходимость в посредниках, позволяя проводить транзакции от одного пользователя к другому. Умные контракты обеспечивают прямое взаимодействие пользователей в блокчейне; эти контракты содержат критерии, которые, когда выполнены, выполняют заранее определенные действия. Поскольку в процессе нет участия человека и все следуют одному и тому же набору правил, вероятность мошенничества или человеческой ошибки значительно уменьшается.

Это может произойти, например, в системе кредитования DeFi, где пользователи могут вносить свои биткоины в интеллектуальный контракт, а затем одалживать их друг другу. Процентные ставки обычно рассчитываются с помощью алгоритмов, учитывающих предложение и спрос.

Залог необходим для получения займов в криптовалютном рынке из-за его изменчивой природы. Стоимость этого залога может существенно превышать основную сумму займа.

Типы протоколов DeFi

• Протоколы кредитования и заимствования. Эти платформы, такие как Aave, Compound и Venus, позволяют пользователям предоставлять свои активы для получения процентов или брать активы в долг, предоставляя залог. Они делают доступ к кредиту более демократичным и предлагают более привлекательные ставки по сравнению с традиционными банками.

• Децентрализованные биржи (DEX). Протоколы, как Uniswap и Curve Finance, позволяют пользователям торговать криптовалютами напрямую из своих кошельков. Они используют автоматических маркет-мейкеров (AMM) для обеспечения ликвидности, исключая необходимость в ордерных книгах и посредниках.

• Платформы фермерства на доходности и стейкинга. Фермерство на доходности включает в себя предоставление в аренду или стейкинг криптовалют в обмен на вознаграждение, часто в виде дополнительных токенов. Pendle и Lido предлагают инновационные способы максимально увеличить доходность цифровых активов.

• Протоколы управления. Эти платформы дают пользователям возможность участвовать в процессах принятия решений. MakerDAO и Compound позволяют держателям токенов голосовать за изменения протоколов, структуру сборов и другие важные обновления.

• Страховые протоколы. Страховые платформы DeFi, такие как Nexus Mutual, предоставляют покрытие против отказов умных контрактов и других рисков, присущих экосистеме DeFi.

Роль умных контрактов

Умные контракты — это основа протоколов DeFi. Они неизменны и прозрачны, то есть после развертывания их код не может быть изменен, и любой может его проверить. Эта прозрачность создает доверие среди пользователей и уменьшает зависимость от централизованных властей.

Топ 10 самых влиятельных протоколов DeFi

MakerDAO

Изначально запущенный Руном Кристиансеном в 2015 году, MakerDAO играет ведущую роль в индустрии децентрализованных финансов (DeFi).

Оно представило DAI, один из первых децентрализованных стейблкоинов, который привязан к доллару США и обеспечен биткойн-активами.

Работая в сети Ethereum, MakerDAO позволяет пользователям создавать DAI, блокируя залоги, такие как Эфир (ETH) в умных контрактах, называемых Maker Vault. Эта система использует умные контракты для поддержания привязки к доллару и гарантирует стабильность DAI за счет автоматического управления коэффициентами залога.

Рыночная оценка DAI к октябрю 2024 года составляет около $5.3 миллиардов, что подчеркивает его значительное признание внутри экосистемы DeFi. С рыночной капитализацией примерно в $1 миллиард, управляющий токен, MKR держатели активно участвуют в управлении протоколом, голосуя по важным решениям, включая лимиты риска, типы обеспечения и изменения комиссии, тем самым сохраняя децентрализованный дух платформы.

Разработка децентрализованного стейблкойна компанией MakerDAO дала экосистеме DeFi жизненно важный инструмент, поскольку это позволяет пользователям проводить транзакции с устойчивым средством в нестабильном рынке. Паттерн децентрализованного принятия решений в блокчейн-системах моделируется его структурой управления.

MakerDAO значительно поспособствовал демократизации финансов, позволяя людям использовать свои криптоактивы для создания ликвидности, тем самым дополняя базовые идеи DeFi.

Uniswap

Впервые представленный Хейденом Адамсом в 2018 году, Uniswap трансформировал децентрализованные биржи (DEXs) посредством концепции автоматического довольствующего рынка (AMM).

Построенный на блокчейне Ethereum, Uniswap позволяет пользователям обменивать токены ERC-20 напрямую из их кошельков без использования посредников или традиционных ордерных книг. Скорее, он использует формулу постоянного произведения (x y = k) и пулы ликвидности для облегчения торговли, тем самым позволяя гладкие, беспрепятственные обмены токенов.

К октябрю 2024 года рыночная оценка Uniswap управления технологией UNI превышает $5.4 миллиардов; площадка обычно обрабатывает дневные торговые объемы выше $1 миллиарда.

Посредством процента от сборов за торговлю, поставщики ликвидности получают вознаграждение, тем самым улучшая общую ликвидность и эффективность рынка DeFi.

Uniswap значительно увеличил ликвидность в экосистеме DeFi, сделав доступ к торговле токенов демократичным и удалив входные барьеры. Другая DEXs была вдохновлена ее концепцией AMM, усилив ее центральную роль в децентрализованных финансах. Разрешение проектов без необходимости в централизованных биржах также способствуют улучшению инноваций.

Aave

Изначально ETHLend, когда его основал Стани Кулечов в 2017 году, Aave переименовался в 2018 году, чтобы отразить другой путь.

В финском языке слово "Aave" означает "призрак", тем самым отражая акцент на открытости и прозрачности этого протокола. В основном функционируя на блокчейн сети Ethereum и расширяясь на сети, такие как Polygon, Aave — это децентрализованная платформа кредитования, которая позволяет пользователям одалживать и занимать широкий спектр валют.

Собственный токен AAVE имеет рыночную капитализацию около $2.3 миллиардов на октябрь 2024 года; как правило, протокол имеет общую заблокированную стоимость больше $10 миллиардов.

Aave привнесла новые идеи, включая мгновенные займы - незастрахованные займы, обратно оплачиваемые,

переменные и стабильные процентные ставки позволяют пользователям контролировать их кредитные расходы с помощью гибкости. Пользователи получают токены, приносящие процентные доходы, которые отражают их право собственности, когда активы поступают в эксплуатацию на платформе.

Структура управления Aave позволяет держателям токенов AAVE участвовать в процессе принятия решений и, таким образом, влиять на параметры и развитие платформы.

Aave значительно продвинула бизнес по предоставлению кредитов DeFi, улучшив эффективность капитала и представив новые финансовые продукты. Ее инновационные функции и удобный интерфейс привлекли институциональных и розничных игроков, помогая тем самым более широкому принятию децентрализованных финансов.

Lido

Основанная в декабре 2020 года, Lido была запущена группой предпринимателей, включая Джордана Фиша и Василия Шаповалова, чтобы решить проблемы стейкинга на блокчейнах proof-of-stake (PoS).

Работая в таких сетях, как Ethereum и Solana, Lido предоставляет решения для ликвидного стейкинга, благодаря которым пользователи могут ставить свои активы и сохранять ликвидность с помощью стейковых токенов (stTokens), таким образом отражая свои стейковые активы.

С сетью, работающей над $10 миллиардов в достижемых активах и Lido управлением токенами LDO с рыночной капитализацией выше $1 миллиарда на октябрь 2024 года, Lido улучшает доступность и эффективность в экосистеме DeFi, позволяя пользователям получать стейковые вознаграждения без необходимости загабливать свои активы.

Децентрализованная система операторов ноды Lido помогает децентрализованную и безопасную основу для поддерживания подлежащих платформ. Держатели токенов LDO участвуют в

Содержание: руководство системой, следовательно, влиянию на выбор оператора узла и уровни ставок.

Другие DeFi-системы также могут использовать st-токены, произведенные Lido, что дает больше возможностей для доходности и поощряет взаимодействие экосистем.

Lido принципиально изменил сцену DeFi, выпустив ликвидность заложенных активов, позволяя пользователям оптимизировать стоимость своих вложений и активнее участвовать в событиях распределенного финансирования.

Compound

Роберт Лешнер и Джеффри Хэйес запустили Compound в 2017 году как технологию DeFi, позволяющую распределенное кредитование и займ криптовалюты.

Compound, работающий на блокчейне Ethereum, использует алгоритмически рассчитанные процентные ставки, основываясь на реальном времени поставки и спроса на активы.

Токен управления COMP имеет рыночную капитализацию около $404 миллионов на октябрь 2024 года; TVL системы регулярно превышает $5 миллиардов.

Пользователи платформы получают cTokens, отражающие их инвестиции, когда они предоставляют активы, которые со временем приносят проценты. Предоставление залога позволяет заемщикам получать доступ к деньгам; платформа гарантирует переобеспеченность для снижения рисков.

Предоставляя COMP токены потребителям, которые поставляют или занимают активы, Compound популяризировал идею майнинга ликвидности, мотивируя участие и тем самым улучшая ликвидность протокола. Структура управления позволяет держателям COMP предлагать и голосовать за изменения протокола, поощряя метод развития, управляемый сообществом.

Compound помог развить и зрелость рынка кредитования DeFi, упростив процесс получения процентов на криптоактивах и предложив безопасную платформу для заимствования. Его развитие повлияло на многие другие процедуры, подтверждая его важность в экосистеме.

Curve Finance

Майкл Егоров запустил Curve Finance в 2020 году; это распределенная биржа, сосредоточенная на эффективной торговле стейблкоинами.

Работая на блокчейне Ethereum и поддерживая сети, такие как Polygon, Curve обменивает активы сопоставимой стоимости, такие как стейблкоины или обернутые токены, используя специальную технику AMM, настроенную на низкое проскальзывание и низкие издержки.

На октябрь 2024 года токен управления Curve, CRV, имеет рыночную капитализацию около $331 миллионов; TVL платформы иногда превышает $10 миллиардов. Торговые сборы и награды в токенах CRV позволяют мотивации поставщиков ликвидности предоставлять активы в пулы ликвидности платформы.

Алгоритм StableSwap протокола делает высокоэффективные обмены между стейблкоинами и привязанными активами возможными, поэтому он является важной частью ликвидности стейблкоинов на DeFi рынке.

Времезависимый подход голосования модели управления Curve поддерживает долгосрочных акционеров, тем самым согласовывая стимулы на постоянный успех протокола.

Curve стал центральной инфраструктурой в распределенной финансовой системе, так как предоставляет стабильную и быструю платформу для торговли стабилизированными активами. Его взаимодействие с другими DeFi-протоколами гарантирует общую эффективность и совместимость, подтверждая его роль в экосистеме.

dYdX

Антонио Джулиано запустил dYdX в 2017 году; это распределенная биржа с сложными торговыми инструментами, включая маржинальную торговлю и торговлю вечными контрактами с использованием до 25-кратного кредитного плеча.

Работая на блокчейне Ethereum, dYdX использует технологию масштабирования Layer 2—больше особенно, Zero-Knowledge Rollups от StarkWare—чтобы улучшить скорость транзакций и снизить издержки.

Токен управления DYDX имеет рыночную капитализацию в 2023 году, составляющую $624 миллиона.

dYdX привлекает как опытных трейдеров, так и новичков, ищущих сложные финансовые инструменты, доставляя сложные торговые возможности, обычно доступные на централизованных биржах, в мир распределенных систем.

Реализация Layer 2 платформой решает проблемы масштабируемости, что позволяет низко-затратные транзакции и высокую пропускную способность. Держатели токенов DYDX участвуют в управлении, влияя на решения о токен-экономике, функциях и характеристиках протокола.

Способы, которыми dYdX расширяет возможности распределенных обменов за пределы элементарных обменов токенами, помогают DeFi. Предлагая сильную платформу для торговли деривативами, она привлекла больше ликвидности и участия в экосистеме DeFi, устраняя разрыв между традиционными финансами и распределенными платформами.

Nexus Mutual

Хью Карп запустил Nexus Mutual в 2019 году как платформу распределенного страхования, предлагающую защиту от сбоев смарт-контрактов и других источников риска DeFi. Работая на блокчейне Ethereum, Nexus Mutual использует пул совместного риска, где члены предоставляют деньги для возмещения претензий.

С рыночной капитализацией, вероятно, $205 миллионов на октябрь 2024 года, токен Nexus Mutual, NXM, сыграл важную роль в снижении рисков участия в DeFi и строит доверие пользователей к распределенным системам, оплачивая претензии в ряде хорошо известных инцидентов.

Чтобы стать членом взаимной системы, участники проходят процесс верификации Know Your Customer (KYC). Они оценивают претензии и принимают решения о выплатах, таким образом способствуя методу управления рисками, управляемому сообществом. Nexus Mutual устраняет одну из главных преград для входа в DeFi—вопросы безопасности, предлагая распределенную альтернативу традиционному страхованию.

Технологии DeFi стали более широко приняты благодаря услуге страховки Nexus Mutual. Она весьма важна для устойчивости среды, так как снижает риски и предлагает гарантии от любых потерь.

Pendle

Запущен в 2021 году TN Lee и его командой, Pendle—это DeFi система, направленная на токенизацию будущих доходов, тем самым предоставляя пользователям больше возможностей в управлении их доходами.

Pendle позволяет пользователям Ethereum и Arbitrum разделять активы, приносящие доход, на основные и доходные компоненты, что позволяет раздельно торговать каждым из них.

Токен Pendle, указывающий на его растущее влияние на DeFi-арену, имеет рыночную капитализацию около $656 миллионов на октябрь 2024 года.

Pendle представляет методы с фиксированным доходом в распределенные финансы—концепция, распространенная в традиционных финансах, но очень новая для DeFi—позволяя торговлю будущим доходом.

AMM Pendle специально настроен для доходных токенов, что позволяет эффективное ценообразование и ликвидность. Закрепление будущих доходов или спекуляции на уровнях доходности дают пользователям гибкость и возможности для диверсификации.

Pendle расширяет спектр финансовых инструментов, доступных пользователям, сокращая разрыв между традиционными продуктами с фиксированным доходом и DeFi, тем самым укрепляя зрелость и глубину сектора DeFi.

Venus Protocol

Разработанный командой за Swipe Wallet—включая Хоселито Лизарондо—Venus—это инструмент DeFi для кредитования и заимствования, работающий на Binance Smart Chain (BSC). Venus предлагает легко доступные DeFi сервисы более широкой пользовательской базе, используя более низкие комиссии и более высокие скорости транзакций BSC, чем Ethereum.

Токен управления Venus, XVS, имеет рыночную капитализацию около $125 миллионов на октябрь 2024 года; TVL протокола иногда превышает $3 миллиарда. Venus позволяет пользователям создавать VAI, распределенный стейблкоин, привязанный к доллару США, и поставлять и занимать целый ряд криптовалют.

Пользователи протокола выплачивают проценты по заемным активам и зарабатывают проценты на поставленных активах, следовательно, действуя как денежная система. Сохраняя распределенный подход, модель управления Venus позволяет держателям токенов XVS влиять на настройки протокола и решения по развитию.

Venus сыграл важную роль в расширении охвата распределенного финансирования за пределы экосистемы Ethereum, включив функции кредитования DeFi и стейблкоинов в BSC. Инклюзивность и масштабируемость DeFi-сервисов усилены простым интерфейсом и связью с широкой базой пользователей BSC, следовательно, дополняя более общую цель демократизации финансов.

Заключительные мысли

Финансовые системы на перепутье в результате быстрого роста DeFi протоколов. Наряду с потрясением финансовой отрасли, как мы её знаем, эти десять принципов проложили путь к новой системе, которая более открыта, честна и продуктивна для всех.

Децентрализованные стейблкоины от MakerDAO, модели AMM из Uniswap, мгновенные займы от Aave и ликвидный стейкинг от Lido—только некоторые из уникальных инноваций, которые принесли различные протоколы.

Открытый доступ, сниженные издержки и поощрение финансового суверенитета—это способы преодолеть недостатки традиционного финансирования.

При этом в пространстве DeFi существуют препятствия. Постоянные опасности включают дыры в безопасности, неясные нормы регулирования и непредсказуемые рынки. Как показали известная атака DAO в 2016 году и другие эксплойты смарт-контрактов, молодые технологии чрезвычайно уязвимы.

Сотрудничество протоколов, улучшенная безопасность и разъяснение нормативной базы будут играть важные роли в будущем развитии экосистемы DeFi.

Шаги по разрешению проблем масштабируемости и совместимости включают внедрение решений Layer 2 и усилий по кросс-чейн совместимости, таких как EigenLayer.

В конце концов, эти протоколы находятся на передовой революции DeFi, которая принципиально изменяет финансовую сцену. Они демонстрируют, как технология блокчейн может сделать финансовую систему более справедливой. Они уже начали оказывать влияние на криптовалютный рынок, и их влияние будет только возрастать по мере развития.