Децентрализованные Финансы (DeFi) — это замечательно. Никаких банков, никаких кредитных рейтингов, только вы и блокчейн. Это подходит для многих целей, включая ту, которая нужна большинству людей. Заимствование денег. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, не так ли? Нет. Это действительно работает.
DeFi меняет традиционные банковские системы. В своей сути, DeFi предлагает финансовые услуги без необходимости в посредниках.
Все это основано на технологии блокчейн. И таких технологических чудесах, как умные контракты, к которым мы вернемся позже.
Заимствование денег в DeFi становится все более популярным. Почему? Потому что это дает доступ к ликвидности без обычной бюрократии. Люди обращаются к платформам DeFi, чтобы заимствовать активы, используя криптовалюту в качестве залога. Это быстро, прозрачно и зачастую более доступно.
Как это возможно? Ну, традиционные банки требуют проверки кредитоспособности и длительных процессов утверждения. DeFi избавляется от этого с помощью умных контрактов и алгоритмов. В DeFi ваш залог блокируется в умном контракте. Это обеспечивает безопасность и доверие без центрального управления.
Но это не только радость и солнце, как вы, наверное, уже догадались. Заимствование в DeFi имеет свои собственные риски и сложности.
Понимание этих рисков крайне важно, прежде чем нырять в это. В конце концов, мы имеем дело с волатильными активами и передовыми технологиями на ранних стадиях их развития.
Вот ваш Полный Гид по Заимствованию в DeFi в 10 простых шагах. Протокол, который не выглядит на 100% надежным.
Наконец, вы. Да, вы. Ошибки пользователя являются серьёзным риском в DeFi. Один неправильный клик, одна неправильно поставленная десятичная точка, и вуаля – ваши средства могут исчезнуть навсегда. Проводите тщательное исследование, будьте хорошо подготовлены, не принимайте эмоциональных решений.
6. Овладейте искусством использования плеча
Давайте поговорим о любимом трюке DeFi – использовании плеча. Это как финансовые стероиды, способные увеличить ваши доходы... или ваши убытки.
Основная идея такова: вы вносите некоторый залог, берёте взаймы под него, затем используете заимствованные средства как залог для получения большего кредита. Повторяйте этот процесс до тех пор, пока не достигнете максимального использования плеча.
Да, это так же сложно, как играть в шахматы, но те, кто знают свою игру, могут выиграть большим образом.
Некоторые трейдеры используют свои заимствованные средства для обеспечения ликвидности или фарминга доходов, потенциально зарабатывая больше, чем проценты, которые они платят. Это как брать деньги взаймы, чтобы зарабатывать деньги. Вы можете смотреть на это немного иначе, если вспомните, как традиционные банки зарабатывают деньги.
В любом случае, существуют DeFi-протоколы для игры в такие игры.
Платформы такие как dYdX и Fulcrum специально созданы для торговли с использованием плеча. Они позволяют вам занимать позиции с использованием плеча всего в несколько кликов. Это похоже на игру с финансовой динамитом.
Вы должны помнить, что использование плеча – это палка о двух концах. Хотя оно может умножить ваши доходы, оно также может усилить ваши убытки. Небольшое изменение цены не в ту сторону может уничтожить всю вашу позицию. Вы должны стать профессионалом, чтобы играть в эту игру.
И не забудьте о каскадных ликвидациях. На падающем рынке позиции с использованием плеча начинают ликвидироваться, что приводит к дальнейшему снижению цен и вызывает новые ликвидации. Это порочный круг, который может превратить спад в крах.
Но DeFi – огромен и разнообразен. Некоторые протоколы предлагают "мгновенные кредиты", которые позволяют вам брать, использовать и возвращать средства в рамках одной транзакции.
Их можно использовать для арбитража или для размыкания сложных позиций с использованием плеча.
Помните, с большими плечами приходит большая ответственность. Всегда используйте ордера стоп-лосс и не ставьте всё на одну позицию с использованием плеча. Ради Сатоши, не используйте плечо, если вы полностью не понимаете, чем занимаетесь.
7. Освойте мир стейблкоинов
В диком мире DeFi-кредитования, стейблкоины – ваши лучшие друзья.
Эти токены созданы для того, чтобы всегда поддерживать свою привязку к реальной валюте, чаще всего к американскому доллару. Они как спокойствие среди шторма криптоволатильности.
Большинство протоколов кредитования DeFi позволяют вам занимать стейблкоины под ваш волатильный криптоактив. Это популярный способ получить ликвидность, не продавая ваш драгоценный BTC или ETH.
Но не все стейблкоины равны. Есть централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, которые поддерживаются реальными активами. Затем есть алгоритмические стейблкоины, такие как DAI, которые поддерживают свою привязку через умные контракты и обеспечить залогом. Есть также стейблкоины, обеспеченные золотом (и привязанные к золоту), например PAX Gold.
Некоторые протоколы даже позволяют вам эмитировать свои собственные стейблкоины. DAI от MakerDAO – это здесь классика, но более новые платформы, такие как Liquity с его LUSD, присоединяются к вечеринке.
Занимание в стейблкоинах может быть устойчивой стратегией для избежания рисков ликвидации.
Так как стоимость вашего долга не колеблется, вам нужно беспокоиться только о стоимости вашего обеспечения. Так что половина вашей головной боли теперь исчезла. Неплохо.
Но остерегайтесь событий, связанных с потерей привязки. Даже стейблкоины могут потерять свою привязку в экстремальных рыночных условиях. Просто спросите тех, кто держал UST во время краха Terra.
Некоторые протоколы предлагают лучшие ставки заимствования для определённых стейблкоинов. Например, вы можете получить более низкую процентную ставку за заимствование DAI по сравнению с USDC на одной и той же платформе.
И не забывайте о возможностях получения прибыли. Многие DeFi-протоколы предлагают заманчивые APY за предоставление ликвидности в стейблкоинах. Это способ заставить ваши заимствованные средства работать.
Наконец, следите за нормативной средой.
Стейблкоины находятся в центре внимания регуляторов по всему миру. Жёсткие меры могут пошатнуть всю экосистему кредитования DeFi. Например, USDC соблюдает новые европейские законы, в то время как USDT находится под огнём.
8. Исследуйте межцепочечное заимствование
Если вы прочитали до сих пор, вы, вероятно, готовы к более сложной теме. Хорошо, пристегнитесь, потому что мы собираемся в многомерный мир.
Межцепочечное заимствование – это как DeFi на стероидах, позволяющее вам получить ликвидность на разных блокчейнах. Хоть это и звучит сумасшедше, ведь мы все привыкли решать проблемы в рамках конкретных блокчейнов, это потрясающая возможность для движения вперёд.
Вот в чём дело: вместо того чтобы быть ограниченным заимствованием активов на одной цепочке, межцепочечные протоколы позволяют использовать обеспечение на одной цепочке, чтобы занимать активы на другой.
Это похоже на финансовую телепортацию.
Платформы такие как THORChain и RenVM – пионеры в этом пространстве. Они используют хитрые криптографические уловки для обеспечения безопасных межцепочечных транзакций.
Но зачем заниматься межцепочечным заимствованием? Начнем с того, что оно открывает целый новый мир возможностей для арбитража. Вы можете воспользоваться ценовыми различиями между цепочками, не перемещая свои активы. Умный трюк, не правда ли?
Это также позволяет более эффективно использовать капитал. У вас есть ETH, но вам нужны токены, основанные на Solana? Нет необходимости продавать и покупать снова – просто используйте межцепочечное заимствование.
Решения второго уровня тоже участвуют в этом. Протоколы, такие как dYdX на StarkWare, позволяют вам заимствовать с безопасностью Ethereum, но с более низкими комиссиями и более быстрыми транзакциями.
Конечно, новые горизонты приносят новые вызовы. Межцепочечное заимствование добавляет дополнительный уровень сложности и риска. Вы имеете дело не только с риском умных контрактов в одной цепочке, но и в нескольких цепочках плюс механизм мостов.
Взаимодействие – это ключ в этом пространстве. Ищите протоколы, которые хорошо играют с другими и имеют историю плавных межцепочечных операций.
И не забывайте о комиссиях за газ. Хотя межцепочечное заимствование может открыть новые возможности, вы должны учитывать стоимость транзакций на нескольких цепочках.
Наконец, следите за новыми стандартами, такими как протокол межблокчейн-коммуникации (IBC). Они могут сделать межцепочечное заимствование ещё более плавным в будущем.
9. Максимизируйте свою заёмную мощность
Вот несколько профессиональных советов для того, чтобы выжать каждую последнюю каплю стоимости из вашего обеспечения.
Первое: диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. Разделив ваше обеспечение между различными протоколами, вы можете минимизировать влияние одного события ликвидации. Чем больше активов вы используете, тем меньше шансов, что они все одновременно рухнут.
Далее, научитесь игре с процентными ставками. Некоторые протоколы предлагают лучшие ставки для определённых активов или в определённое время. Следите за этими возможностями и будьте готовы перебирать свои займы. Да, игра в заем для DeFi – это полная занятость в чтении новостей, форумов, социальных сетей и т. д. Как сказал нам Оливер Стоун с продолжением фильма Уолл-Стрит, деньги никогда не спят.
Обмен залогов – ещё один хитрый трюк, о котором вы должны знать.
Некоторые протоколы позволяют вам поменять ваш залог, не закрывая заем. Это как смена шин на ходу – рискованно, но потенциально выгодно. Если вы хороши в своей полной занятости (см. выше), вы можете первыми почувствовать, что грядёт буря, и пора прыгать с этого конкретного актива.
Не упускайте из виду токены управления. Многие кредитные протоколы вознаграждают заемщиков своими внутренними токенами. Их можно продавать для получения прибыли или использовать для участия в управлении (и потенциально голосовать за предложения, которые приносят пользу заемщикам).
Кредитная делегация – это продвинутая техника, где вы можете занимать под чужое обеспечение. Это похоже на DeFi-соучастие, но будьте осторожны – это требует высокого уровня доверия.
Некоторые протоколы предлагают возможность мгновенных займов. Хотя в основном они используются для арбитража, умные заемщики могут использовать мгновенные займы для ребалансировки своих позиций или для избежания ликвидации в критический момент.
Следите за своим показателем здоровья. Как мы упоминали выше, этот показатель показывает, насколько близки вы к ликвидации. Некоторые протоколы предлагают инструменты для автоматизации добавления залога, если ваш показатель здоровья падает слишком низко.
10. Опережайте игру
Вот несколько финальных советов, которые могут быть вам полезны, если вы серьёзно собираетесь заниматься заимствованием в DeFi.
Первым делом: образование – это ключ. Ландшафт DeFi развивается быстрее, чем хамелеон на диско-шаре. Сделайте привычкой читать новости DeFi, следовать за ключевыми разработчиками в Twitter и участвовать в обсуждениях сообщества на Discord или форумах. Сколько бы времени вы там ни проводили сейчас, этого недостаточно, удвойте его.
Следите за обновлениями протоколов. Многие платформы DeFi-кредитования регулярно выпускают новые функции или изменения в своих моделях. Эти изменения могут значительно повлиять на вашу стратегию заимствования. Опять же, привычка читать новости ежедневно – это обязательно.
Не пренебрегайте предложениями по управлению. Если вы сильно инвестированы в какой-то определённый протокол, убедитесь, что вы осведомлены о предстоящих голосованиях. Одно предложение может изменить проценты, факторы залога или даже фундаментальные аспекты работы протокола. Это сообщество, так что станьте его частью.
Будьте готовы к чёрным лебедям. Пространство DeFi видело свою долю взломов, эксплойтов и рыночных обрушений. Имейте план на случай подобной чрезвычайной ситуации. Это может включать настройку уведомлений о резких изменениях цен или стратегию быстрого выхода из позиций.
Рассмотрите использование DeFi-агрегаторов. Платформы такие как Zapper или Zerion могут дать вам обзор ваших позиций в разных протоколах. Они могут быть спасителями, когда вы жонглируете несколькими займами и типами залога.
Не игнорируйте макро-картину. DeFi не существует в вакууме. Следите за более широкими крипто-трендами, нормативными разработками и даже новостями традиционных финансов. Все это может влиять на рынки заимствования в DeFi. Читайте yellow.com ежедневно, это полезно для вас. Без шуток.Наконец, не успокаивайтесь. Только потому, что стратегия работала вчера, не значит, что она будет работать завтра. Регулярно пересматривайте и корректируйте свои позиции по заимствованиям, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям и уровню допустимого риска. Не бойтесь экспериментировать, просто ограничивайте количество активов, которые могут быть потеряны в случае, если что-то пойдет не так.