Торговля криптовалютами в 2025 году в всё большей степени определялась поведением институциональных участников, а не розничной спекуляцией, согласно данным, опубликованным Bitget, что подчёркивает более широкий структурный сдвиг в том, как централизованные exchanges are being used.
Bitget reported объём торгов деривативами в $8,17 триллиона за год.
Однако ещё более показательным, чем общий объём, стало изменение структуры участников.
На долю институциональной спотовой торговли к декабрю пришлось 82% объёма, по сравнению с 39,4% в начале года, что говорит о том, что профессиональный капитал теперь доминирует в активности на бирже.
Институциональный капитал меняет динамику ликвидности
Рост доли институциональных игроков совпал с увеличением глубины стаканов, снижением спредов и более устойчивой ликвидностью в периоды волатильности, согласно раскрытию информации биржей.
Эти характеристики соответствуют более широким рыночным трендам 2025 года, когда крипторынки стали более концентрированными и в всё большей степени ориентированными на деривативы.
Активность в опционах и фьючерсах отражала уход от исключительно направленной торговли к стратегиям управления рисками, таким как хеджирование, генерация доходности и структурированная экспозиция.
Эта эволюция отражает поведение на традиционных рынках капитала и указывает на то, что крипто‑торговля всё чаще рассматривается как часть более широкого управления портфелем, а не как отдельная спекулятивная активность.
Токенизированные активы переходят от эксперимента к реальному использованию
Токенизированные традиционные активы стали значимым источником торговой активности.
Bitget сообщил более чем о $15 миллиардах совокупного объёма торгов фьючерсами на токенизированные акции в 2025 году, при этом ежедневный объём торгов токенизированными акциями и другими инструментами TradFi превысил $2 миллиарда вскоре после запуска.
Спрос в значительной степени был обусловлен синтетической экспозицией к американским акциям вне основных торговых часов и из юрисдикций с ограниченным прямым доступом к рынкам.
Масштаб активности говорит о том, что токенизация переходит от концептуальной проверки к функциональному использованию, особенно в периоды повышенной макроэкономической чувствительности.
Также читайте: CFTC Takes Control As Senate Committee Fast-Tracks Landmark Bitcoin Regulation Framework
Ончейн‑доступ и потоки резервов сигнализируют о смене доверия
Ончейн‑торговля также набрала обороты.
С момента запуска ончейн‑уровня доступа в апреле Bitget сгенерировал более $2,4 миллиарда совокупного объёма ончейн‑торгов за год, позволив пользователям торговать активами в нескольких блокчейнах из одной учётной записи.
Вместо вытеснения централизованной торговли ончейн‑доступ, по‑видимому, функционирует как дополнительный слой ликвидности.
Данные по резервам, на которые ссылается биржа и которые основаны на аналитике третьих сторон CryptoQuant и Lookonchain, показали, что резервы Bitget в Bitcoin (BTC) увеличились в 2025 году, несмотря на снижение совокупного баланса BTC на централизованных биржах по индустрии в целом.
В отдельные периоды платформа входила в число бирж с наибольшими чистыми притоками биткоина, что часто считается сигналом доверия к кастодиальному хранению в условиях волатильных рынков.
Поведение розничных участников также изменилось.
Хотя объёмы торгов сместились в сторону институционалов, потребительское использование всё больше сосредотачивалось на платежах и продуктах для получения доходности: биржа зафиксировала резкий рост расходов по картам и активности, связанной с заработком на стейблкоинах.
Читайте далее: Will The Supreme Court Spark Bitcoin's Breakout? $150B Tariff Case Has Traders On Edge