Aave (AAVE) контролирует порядка 42–48% активных кредитов в топ‑10 DeFi‑протоколов, а запуск V4 нацелен на вовлечение миллиардов долларов недоиспользуемой ликвидности.
Ключевые моменты:
- Объём активных займов Aave в августе вырос примерно с $11,1 млрд до $12,5 млрд, а затем кредитный портфель достиг около $12,7 млрд.
- В протокол внесено около $30 млрд при $12,7 млрд заёмных средств, что оставляет значительный объём свободной ликвидности для нового спроса.
- V4 должна связать разрозненную ликвидность через общие хабы, а Horizon выводит кредитование на рынок токенизированных трежерис и кредитных фондов.
Лидерство Aave в кредитовании
Aave нарастил более $1,5 млрд активных займов за последние 30 дней, что указывает на возвращение заёмщиков в масштабах рынка, а не на простую миграцию потоков между меньшими площадками. Ускорение спроса на кредиты началось после 20 августа.
Кредитный портфель протокола достиг около $12,7 млрд — почти столько же, сколько девять конкурирующих решений вместе взятые, на которые приходится $13–14 млрд. Этот разрыв подчёркивает доминирование Aave над остальной частью рынка.
По данным DeFiLlama, протокол Morpho держит $4,81 млрд активных займов, тогда как на Aave приходится порядка 42–48% займов в топ‑10 DeFi‑кредиторов. Большинство конкурентов остаются ниже отметки $2 млрд.
Читайте также: Tether Faces $42.4M Lawsuit Over USDT Freeze Before Warrant
Стратегия ликвидности V4
У Aave остаётся значительный потенциал роста без необходимости привлекать сопоставимый объём новых депозитов под каждый выданный кредит: на платформу внесено около $30 млрд при $12,7 млрд заёмных средств, что оставляет примерно $17 млрд свободной ликвидности. V4 должна устранить фрагментацию, характерную для V3, связав пулы ликвидности через общие хабы и позволяя недозагруженным средствам поддерживать кредитование в других сегментах.
Эта ликвидность уже доступна в системе. Если новая архитектура сработает как задумано, Aave сможет повысить коэффициент использования активов и, потенциально, выручку — без необходимости, чтобы рост депозитов шаг в шаг следовал за увеличением объёмов заимствования.
Horizon открывает ещё одно направление экспансии, выводя в кредитование токенизированные казначейские облигации США и кредитные фонды, хотя объём размещённых через него средств пока измеряется сотнями миллионов долларов.
В августе активные займы стартовали примерно с $11,1 млрд и достигли около $12,5 млрд, при этом наиболее резкий скачок пришёлся на период после 20 августа, когда объём заимствований превысил $12 млрд.
Далее по теме: OpenAI Astra Becomes First Model To Hit Critical Cyber Threshold
