Биткоин (BTC) в настоящее время привлекает стабильные притоки капитала, поскольку аналитики JPMorgan фиксируют рост спроса на активы‑тихие гавани во время продолжающегося геополитического конфликта с участием Ирана.
Тем временем традиционные защитные активы, такие как золото и серебро, сталкиваются с существенным выводом институционального капитала на фоне заметного падения цен на глобальных рынках.
Недавний исследовательский отчёт JPMorgan указывает на заметное расхождение между динамикой цифровых децентрализованных сетей и результатами физических резервных активов.
Биржевые фонды, обеспеченные физическим золотом, стабильно потеряли почти $11 млрд институционального капитала за первые три недели марта.
Эти драгоценные металлы остаются особенно уязвимыми к фиксации прибыли после недавних рекордных максимумов около $5 500 за золото и $120 за серебро.
Перераспределение институционального капитала
Оценка золота снизилась примерно на 15% с начала месяца, поскольку рост процентных ставок и укрепление доллара США оказали давление на перегруженные институциональные позиции.
Продукты на серебро, торгуемые на бирже, быстро обнулили весь ранее накопленный чистый приток капитала, который институциональные участники рынка фиксировали с прошлого лета.
Данные по открытым позициям Чикагской товарной биржи показывают резкое сокращение институциональных аллокаций в драгоценные металлы на фоне относительно стабильных позиций по фьючерсам на биткоин.
Читайте также: Bitcoin Whale Transfers Hit Lowest Level Since 2023
Геополитический контроль капитала
Блокчейн‑аналитическая компания Chainalysis недавно зафиксировала существенный рост внутреннего использования криптовалют в Иране сразу после начала боевых действий.
Граждане Ирана быстро перевели значительные объёмы капитала с местных бирж напрямую на международные торговые платформы и в кошельки с самосторонним хранением.
Аналитики объясняют это тем, что биткоин функционирует без географических границ и ограничений по времени торговли в периоды сильного давления на национальную валюту.
Изменение показателей рыночной ликвидности
Алгоритмические стратегии, основанные на импульсной динамике, значительно усилили недавнюю масштабную распродажу на традиционных товарных рынках, вынудив к массовому закрытию спекулятивных позиций.
Напротив, стандартные импульсные метрики по биткоину недавно вышли из сильно перепроданной зоны и вернулись к исторически нейтральным базовым значениям.
Более того, стандартное соотношение Хуи‑Хойбеля математически показывает, что текущая ширина рынка и общая торговая ликвидность для биткоина уже превосходят показатели физического золота.
Читайте далее: Nvidia Faces Class Action Over Hidden Crypto Mining Revenue