Grayscale Research назначила Solana «финансовым базаром криптографии» в отчете, выпущенном на этой неделе, отметив, что объем транзакций блокчейна, база пользователей и экономическая активность на цепочке служат индикаторами устойчивого создания стоимости. Оценка появляется, когда родной токен сети торгуется около $195 после отката с $230, и технические аналитики прогнозируют потенциальное движение к $300, если ключевые уровни сопротивления будут пробиты.
Что нужно знать:
- Solana генерирует около $5 миллиардов в год на транзакциях более чем для 500 децентрализованных приложений, таких как Raydium и Jupiter, которые обработали более $1,2 триллиона торгового объема с начала года.
- Сеть обрабатывает новые блоки каждые 400 миллисекунд с завершаемостью транзакций примерно за 13 секунд, при этом средняя комиссия составляет $0,02 за транзакцию благодаря локальному дизайну рынка комиссий.
- SOL имеет рыночную капитализацию около $111 миллиардов, занимая шестое место среди крупнейших криптовалют и пятое место по ликвидности среди цифровых активов после Bitcoin и Ethereum, со стейкерами, зарабатывающими примерно 7% номинальных наград.
Экосистемная активность поддерживает экономическую теорию
Отчет Grayscale находит в разнообразии децентрализованных приложений Solana доказательство существования функциональной экономики на цепочке, а не спекулятивной инфраструктуры. Компания описала сеть как «невидимый мегаполис с миллионами пользователей, осуществляющих тысячи транзакций в секунду», подчеркивая ее лидерство в пользователях, объеме транзакций и генерации комиссий как наиболее значимые метрики для активности блокчейна.
Экосистема включает платформы децентрализованных финансов, потребительские приложения и сети физической инфраструктуры.
Raydium и Jupiter, две ведущие платформы DeFi, осуществили $1,2 триллиона торгового объема в этом году.
Pump.fun, социальная платформа и платформа мем-коин, генерирует более $1,2 миллиона ежедневного дохода от примерно 2 миллионов ежемесячных пользователей.
В секторе децентрализованной физической инфраструктуры Helium управляет беспроводной сетью с более чем 112,000 хотспотов и установила партнерства с AT&T и Telefonica.
Совокупная активность этих приложений создает оценочные $5 миллиардов в год на транзакциях, что Grayscale рассматривает как прямое свидетельство спроса на цепочке.
Родной токен Solana превзошел сравнимые платформы смарт-контрактов с 2023 года, согласно отчету. Стейкеры в настоящее время получают около 7% в номинальных наградах, что переводится в около 3% реальной доходности после корректировок на инфляцию. Сеть поддерживает более 1,000 полных занятых разработчиков, представляя второе по величине сообщество разработчиков смарт-контрактов после Ethereum.
Техническая архитектура и прогнозы цен
Технический дизайн блокчейна отличается от структуры Ethereum Virtual Machine. Solana использует собственную архитектуру Solana Virtual Machine, которая обрабатывает новые блоки каждые 400 миллисекунд и достигает завершаемости транзакций за около 13 секунд. Средние комиссии за транзакции составляют $0,02, поддерживаемые дизайном «локального рынка комиссии», с целью минимизации сетевой нагрузки в периоды высокой активности.
Предстоящее обновление под названием Alpenglow ожидается к снижению времени подтверждения до менее 150 миллисекунд. Отличительная архитектура может создать то, что в Grayscale описывают как «привязанность» разработчиков, так как разработки на одной виртуальной машине нелегко перевести на другую.
Рыночные аналитики предлагают смешанные краткосрочные прогнозы для движения цены SOL. Технический трейдер Crypto Jelle отметил, что токен вырвался из того, что он охарактеризовал как «масштабное накопление», и сейчас ретестит этот уровень. Аналитик Lark Davis выделил сужающийся диапазон между сопротивлением $220 и поддержкой $169, предполагая, что движение выше $300 вполне возможно, если верхняя граница будет пробита.
Дэвис также указал уровни снижения на $169, $125 и $95, если нижняя поддержка рухнет.
Аналитик Cryptos Batman сказал, что недавняя коррекция после новостей о тарифах от администрации Трампа, вероятно, отметила значительное дно, особенно с учетом решения по биржевому фонду Solana. Токен отступил с $230 до $195 на фоне описанных наблюдателями рынка распродаж китовых фьючерсов, хотя общее настроение остается в основном конструктивным.
Сеть подверглась критике по поводу заявления о способности обрабатывать 100,000 транзакций в секунду. Разработчики уточнили, что это число относится к возможности обработки валидатором, а не к завершенным транзакциям, что помогло стабилизировать доверие после начальной критики.
Объяснение ключевых терминов
Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость криптовалюты, рассчитанную путем умножения текущей цены на циркулирующее предложение. Реальная доходность учитывает номинальную отдачу за вычетом инфляции, предоставляя более точную картину фактической прибыли. Децентрализованные сети физической инфраструктуры, или DePIN, используют блокчейн-технологии для координации физического оборудования, такого как беспроводные хотспоты или сети датчиков. Завершаемость транзакции относится к точке, в которой блокчейн-транзакция становится необратимой и навсегда записанной в историю.
Заключительные мысли
Grayscale сделала вывод, что разнообразие и масштаб Solana позиционируют её как одну из сильнейших фундаментальных инвестиций в секторе криптовалют. «Глубина и разнообразие экономики на цепочке Solana создают прочную основу для оценки SOL и необходимые условия для дальнейшего роста с течением времени», — говорится в отчете. Оценка приходит на фоне макроэкономической неопределенности, предположений о биржевом фонде и технических сигналов цен, сходящихся на сети.