Grayscale Research обозначил Solana как «финансовый базар криптовалюты» в отчете, выпущенном на этой неделе, ссылаясь на объем транзакций блокчейна, базу пользователей и экономическую активность на цепи как индикаторы устойчивого создания ценности. Оценка прозвучала на фоне торговли с сетевыми токенами на уровне $195 после отката от $230, с техническими аналитиками, прогнозирующими возможное движение в сторону $300, если ключевые уровни сопротивления будут преодолены.
Что следует знать:
- Solana генерирует примерно $5 миллиардов в годовых комиссионных за транзакции через более чем 500 децентрализованных приложений, с такими платформами, как Raydium и Jupiter, которые обработали более $1,2 триллиона объема торгов с начала года.
- Сеть обрабатывает новые блоки каждые 400 миллисекунд с окончательностью транзакций примерно в 13 секунд, поддерживая среднюю комиссию в размере $0,02 за транзакцию благодаря местной модели рынка комиссий.
- SOL обладает рыночной капитализацией около $111 миллиардов, занимая шестое место среди крупнейших криптовалют и пятое среди самых ликвидных цифровых активов после Bitcoin и Ethereum, с заработком ставок примерно 7% номинальных наград.
Активность экосистемы стимулирует экономическую гипотезу
Отчет Grayscale рассматривает диапазон децентрализованных приложений Solana как доказательство функциональной экономики на цепи, а не спекулятивной инфраструктуры. Фирма описала сеть как «невидимый мегаполис с миллионами пользователей, совершающих тысячи транзакций в секунду», подчеркивая её лидерство в пользователях, объеме транзакций и генерации комиссий, как наиболее значимые метрики для активности блокчейна.
Экосистема включает платформы децентрализованного финансирования, потребительские приложения и сети физической инфраструктуры.
Raydium и Jupiter, две выдающиеся DeFi платформы, способствовали $1,2 триллиона в объеме торгов за этот год.
Pump.fun, социальная и мем-монета платформа, генерирует более $1,2 миллиона в ежедневной выручке от примерно 2 миллионов пользователей в месяц.
В секторе децентрализованной физической инфраструктуры Helium управляет беспроводной сетью с более чем 112,000 хотспотов и установила партнерства с AT&T и Telefonica.
Коллективная активность в этих приложениях производит предположительно $5 миллиардов в годовых комиссионных за транзакции, которые Grayscale считает прямыми доказательствами спроса на цепи.
Собственный токен Solana превзошел сравнимые платформы интеллектуальных контрактов с 2023 года, согласно отчету. Ставочники в настоящее время получают около 7% номинальных наград, что переводится в примерно 3% реальной доходности после корректировки на инфляцию. Сеть размещает более 1,000 полноценных разработчиков, представляя второе по величине сообщество разработчиков интеллектуальных контрактов после Ethereum.
Техническая архитектура и прогнозы цен
Технический дизайн блокчейна отличается от структуры Виртуальной Машины Ethereum. Solana использует собственную архитектуру Solana Virtual Machine, которая обрабатывает новые блоки каждые 400 миллисекунд и достигает окончательности транзакций примерно за 13 секунд. Средние комиссии за транзакции составляют $0,02, поддерживаемые тем, что разработчики называют «местной моделью рынка комиссий», предназначенной для минимизации перегрузки сети во время периодов высокой активности.
Грядущее обновление под названием Alpenglow ожидает сократить времена подтверждения до менее 150 миллисекунд. Уникальная архитектура может создать то, что Grayscale описывает как «липкую» лояльность разработчиков, так как разработка на одной виртуальной машине не так просто переносится на другую.
Рынок аналитиков предложил смешанные краткосрочные прогнозы для движения цен на SOL. Технический трейдер Crypto Jelle отметил, что токен вырвался из того, что он охарактеризовал как «масштабный диапазон рекупенции», и теперь повторно тестирует этот уровень. Аналитик Ларк Дэвис определил сужающийся диапазон между сопротивлением на уровне $220 и поддержкой на уровне $169, предполагая, что движение за пределы $300 остается возможным, если верхняя граница устраняется.
Дэвис также изложил целевые показатели для снижения на $169, $125 и $95, если нижняя поддержка не выдержит.
Аналитик Cryptos Batman сказал, что недавняя коррекция после новостей о тарифах от администрации Трампа, вероятно, ознаменовала значительное дно, особенно с ожидаемым решением о бирже торгуемой фонде Solana. Токен откатился с $230 до $195 на фоне того, что рыночные наблюдатели описали как продажи фьючерсов китов, хотя общее настроение остается конструктивным.
Сеть столкнулась с вниманием из-за заявлений о производительности в 100,000 транзакций в секунду. Разработчики уточнили, что цифра относится к способности обработки валидатора, а не к финансовым транзакциям, что помогло стабилизировать уверенность, после распространения начальной критики.
Основные термины объяснены
Рыночная капитализация представляет собой общую стоимость криптовалюты, рассчитанную путем умножения текущей цены на циркулирующее предложение. Реальная доходность учитывает номинальную отдачу минус инфляцию, предоставляя более точную картину фактического заработка. Децентрализованные сети физической инфраструктуры, или DePIN, используют блокчейн-технологию для координации физического оборудования, такого как беспроводные хотспоты или сенсорные сети. Окончательность транзакции — это точка, в которой транзакция блокчейна становится необратимой и постоянно записанной.
Заключение
Grayscale сделал вывод, что разнообразие и масштаб Solana ставят её среди более сильных фундаментальных инвестиций в секторе криптовалют. «Глубина и разнообразие экономики Solana на цепи создают прочную основу для оценки SOL и необходимые условия для дальнейшего роста со временем», - утверждается в отчете. Оценка приходит на фоне макроэкономической неопределенности, спекуляций вокруг ETF и технических ценовых сигналов, сходящихся на сети.