Децентрализованная биржа деривативов достигла беспрецедентной эффективности доходов, получая $102,4 миллиона на одного сотрудника с 11 участниками, превосходя крупные технологические корпорации и криптовалютные фирмы. Гибкая операционная структура Hyperliquid привела к $1,127 миллиарда предполагаемого годового дохода, устанавливая новые стандарты производительности в секторе цифровых активов.
Что нужно знать:
- Hyperliquid получает $102,4 миллиона на одного сотрудника с 11 основными участниками, опережая Apple с $2,4 миллиона и Tether с $93 миллиона на одного сотрудника
- Децентрализованная биржа захватила 37% всех доходов блокчейна в июле и составляет 75% распределенного дохода протоколов вместе с двумя другими платформами
- Генеральный директор Джефф Янь подтверждает, что платформа работает без венчурного капитала, критикуя традиционные венчурные инвестиции за создание "иллюзии прогресса"
Финансовая производительность, нарушающая корпоративные нормы
Данные, собранные DeFiLlama, показывают исключительные показатели производительности Hyperliquid, превосходящие традиционных корпоративных гигантов. Показатель дохода на одного сотрудника значительно превышает $93 миллиона у Tether. Apple, несмотря на $400 миллиардов в годовых продажах, производит только $2,4 миллиона на одного сотрудника.
Это расхождение иллюстрирует оперативные преимущества криптовалютных платформ над традиционными бизнесами. Традиционные фирмы обычно нанимают тысячи работников в нескольких отделах. Структура Hyperliquid позволяет небольшой группе разработчиков и участников генерировать доход, сопоставимый с крупными корпорациями.
Генеральный директор и соучредитель Джефф Янь подтвердил, что протокол работает с ровно 11 членами команды. Он признал эффективность команды, отметив области для улучшения. Янь продолжает активно участвовать в технической разработке, чтобы поддерживать контроль над архитектурой системы и стандартами производительности.
Платформа отказалась от венчурных капиталовложений, выбрав самофинансирование. Янь раскритиковал традиционные методы венчурного финансирования за увеличивающие оценки без создания подлинного прогресса. "Hyperliquid полностью самофинансировалась и не была создана для получения прибыли", заявил он в недавних комментариях.
Доминирование на рынке и стратегическая позиция
Финансовый успех Hyperliquid выходит за рамки отдельных показателей, влияя на всю экосистему. Данные DeFiLlama показывают, что девять протоколов генерируют 87% всего распределенного дохода протоколов за последнюю неделю. Три платформы — Hyperliquid, Solana-based Pump.fun и Aerodrome — составляют 75% общего распределения доходов.
В июле биржа захватила 37% доходов блокчейна. Эта концентрация демонстрирует огромную роль Hyperliquid в экономике децентрализованных финансов. Доминирование платформы отражает растущий спрос на услуги дериватной торговли в криповалютных рынках.
Рекордное исполнение в июле стало результатом увеличения спроса на торговлю дериватами с большим объемом. Открытый интерес, притоки токенов USDC и активные объемы торговли возросли, несмотря на временные сбои в системе, проверяющие масштабируемость платформы. Эти технические вызовы подчеркнули как популярность биржи, так и ограничения инфраструктуры.
Будущее развитие и влияние на отрасль
Hyperliquid готовится к своему обновлению HIP-3, которое преобразует платформу из биржи деривативов в комплексную инфраструктуру Web3. Обновление нацелено на поддержку децентрализованных приложений и "умных деривативов", расширяя функцию протокола в более широкой экосистеме DeFi.
Эта стратегия развития ставит Hyperliquid в прямую конкуренцию с централизованными биржами и устоявшимися платформами DeFi. Успех может установить биржу как торговую площадку и основополагающий инфраструктурный слой для операций децентрализованных финансов.
Показатели эффективности платформы соответствуют исследованию 2022 года, показывающему, что платформы DeFi достигают на 50-70% более высокой эффективности доходов, чем традиционные фирмы. Hyperliquid представляет собой крайний пример этой тенденции, выходя за рамки нишевого успеха, бросая вызов основным стандартам производительности предприятий.
Понимание ключевых финансовых терминов
Доход на одного сотрудника измеряет общий доход компании, разделенный на размер её рабочей силы, указывая на оперативную эффективность и производительность. Традиционные корпорации обычно сообщают о более низких цифрах из за большего количества сотрудников и сложных расходов. Децентрализованные финансы (DeFi) относятся к блокчейн-основы финансовых услуг, которые работают без традиционных посредников, таких как банки или брокеры.
Умные деривативы представляют собой программируемые финансовые контракты, которые автоматически исполняются на основе заранее определенных условий. Открытый интерес измеряет общее количество непогашенных контрактов деривативов на рынке. USDC является стейблкоином, привязанным к доллару США, который часто используется в криптовалютной торговле и приложениях DeFi.
Заключительные мысли
Достижение Hyperliquid дохода в $102,4 миллиона на одного сотрудника с 11 участниками бросает вызов традиционным моделям корпоративной эффективности и демонстрирует потенциал гибких операций в сфере криптовалют. Доминирование платформы на рынке и запланированное расширение инфраструктуры могут преобразовать как централизованные, так и децентрализованные финансовые сектора, если будут успешно реализованы.