OpenAI завершила крупную сделку по обратному выкупу акций сотрудников примерно на $7 млрд, сохранив оценку компании на уровне $852 млрд. Цена не изменилась на фоне ожиданий потенциального IPO.
Главное:
- OpenAI выкупила около $7 млрд акций у действующих и бывших сотрудников.
- Сделка закрепила оценку компании в $852 млрд — на уровне мартовского раунда.
- В июне OpenAI конфиденциально подала заявку на IPO, но дата листинга не назначена.
Параметры тендерного предложения OpenAI
Компания профинансировала выкуп за счет собственных средств, не привлекая внешних покупателей, сообщили два источника, знакомые с условиями сделки, на правах анонимности, поскольку детали не раскрываются публично сообщили они. Действующие и бывшие сотрудники продавали бумаги по той же цене, что и инвесторы в марте. Тогда раунд привлек $122 млрд от крупнейших технологических корпораций и венчурных фондов и зафиксировал оценку, которую новый тендер теперь подтвердил.
В OpenAI отказались комментировать сделку, закрытую через несколько месяцев после мартовского раунда и спустя несколько недель после того, как компания конфиденциально подала проспект эмиссии в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в июне. Ориентировочных сроков выхода на биржу до сих пор нет.
Крупные частные разработчики систем искусственного интеллекта регулярно открывают такие «окна ликвидности», позволяя инсайдерам монетизировать доли, которые до этого существовали лишь «на бумаге». Для крупнейших лабораторий это стало рутинной практикой. Ранее OpenAI привлекала внешних инвесторов, таких как Thrive Capital и SoftBank, которые выкупали пакеты сотрудников и фактически переоценивали компанию. На этот раз выкуп компания профинансировала сама.
Также по теме: Акции Airbnb скачут на 17%: гендиректор говорит, что ИИ решает 45% запросов поддержки без участия людей
Сигналы по поводу IPO от Сэма Альтмана
Сохранение оценки и использование собственных средств компании говорят о том, что размещение на бирже вряд ли состоится в ближайшее время. Компании, которые дольше остаются частными, чаще используют тендерные предложения, чтобы рассчитываться по опционной программе сотрудников, не беря на себя обязательства по раскрытию информации, квартальной отчетности и постоянному давлению биржевых инвесторов.
Генеральный директор Сэм Альтман в прошлом месяце признал, что прошедшие 12 месяцев нельзя назвать лучшими для OpenAI, взяв ответственность на себя, но пообещал более сильный период впереди. По сообщениям СМИ, в апреле OpenAI не дотянула до внутренних планов по выручке и пользователям в процессе ускоренной подготовки к Уолл-стрит — сигнал, который инвестбанкиры обычно воспринимают настороженно перед размещением. Обратный выкуп дает компании время.
Конкуренция с Anthropic и история прошлых сделок
Конкурент OpenAI — Anthropic — в этом году обогнал компанию по оценке, а последние сообщения указывают, что более компактная лаборатория вплотную приблизилась к первому прибыльному кварталу. В июне Anthropic также конфиденциально подала заявку на собственное размещение.
OpenAI неоднократно опиралась на такие сделки по продаже пакетов на вторичном рынке в ходе своего роста, и каждая из них становилась ориентиром для частных инвесторов, наиболее внимательно следящих за сектором искусственного интеллекта.
В октябре 2025 года компания закрыла тендер на $6,6 млрд при оценке $500 млрд, а затем менее чем за полгода более чем утроила этот показатель. В 2024 году SoftBank выкупил у сотрудников пакет на $1,5 млрд.
Читайте далее: Google DeepMind за один день лишилась сразу четырех руководителей из числа ранних основателей
