SpaceX стала крупнейшей по объёму коротких позиций среди крупных публичных компаний США: медведи уже поставили против ракетно‑спутникового бизнеса Илона Маска свыше $26 млрд.
Основное:
- Доля коротких позиций в SpaceX приблизилась к трети обращающегося на рынке фри‑флоута — это рекорд среди крупнейших американских эмитентов.
- С момента июньского пика котировок шортисты заработали на бумаге миллиарды долларов, хотя оценки разных провайдеров данных резко расходятся.
- Ключевые ближайшие драйверы — квартальный отчёт 4 августа и первое частичное снятие локапа через два дня после него.
Объём шортов в SpaceX бьёт рекорды в США
За последний месяц бумаги компании потеряли около половины стоимости, а эффектный дебют на Nasdaq превратился в одну из самых переполненных медвежьих сделок года. По данным S3 Partners, шорт‑интерест достиг примерно 35% свободно обращающегося флоута — крупнейшая подобная позиция среди крупных компаний США. Медведи уже зафиксировали около $7,3 млрд нереализованной прибыли по рыночной переоценке с момента начала торгов на бирже в июне.
Больше в этом году шортистам принесла только Tesla. Это особенно заметно на фоне того, что в целом по рынку медвежьи фонды в 2026 году потеряли свыше $200 млрд.
По оценке Ortex Technologies, другого провайдера аналитики по рынку шортов, в конце июля в коротких позициях находилось почти 196 млн акций — около 31% фри‑флоута. Нереализованная прибыль по этим позициям, по их расчётам, достигает $15,5 млрд — заметно выше оценки S3. Ortex также фиксирует, что около 49% флоута находится в заимствовании, и считает, что основная часть этих бумаг используется именно для активных коротких продаж.
Также по теме: Биткоин‑ETF привлекли $233,1 млн: один фонд обеспечил основную часть притока
Маск предупреждает шортистов в SpaceX
Маск ответил медведям в социальных сетях, заявив, что «вероятность выживания» инвесторов с крупными короткими позициями в SpaceX крайне низка. Конфликт Маска с трейдерами, играющими против его компаний, продолжается уже много лет.
Управляющий директор S3 Айгор Дусанивски (Ihor Dusaniwsky) объясняет рост шорт‑позиций устойчивыми сомнениями в способности SpaceX подтвердить свою текущую оценку. Капитализация компании по‑прежнему составляет около $1,5 трлн. Сооснователь Ortex Питер Хиллерберг отмечает, что медведи не спешили фиксировать прибыль и наращивали позиции по мере падения котировок, что он считает нетипичным поведением.
На следующей неделе обеим сторонам придётся пройти два серьёзных испытания. 4 августа SpaceX опубликует квартальную отчётность — первую после IPO. Уже через два дня истекает первая часть локапа, в результате чего на и без того тонкий рынок выйдет новый пакет акций.
Динамика акций SpaceX после июньского IPO
В ходе размещения 11 июня компания оценивала свои акции в $135 за бумагу. Уже через пять дней бумаги достигли внутридневного максимума в $225,64. На закрытии 22 июля котировки составили $115,26 — примерно на 49% ниже максимума и на 15% ниже цены IPO. В свободном обращении находится лишь около 5% из примерно 13 млрд акций, и такой малый флоут делает рынок особенно чувствительным к крупным коротким позициям, усиливая волатильность диспропорционально размерам компании.
Читайте далее: Трейдеры на Polymarket дают Человеку‑пауку 91% шансов на исторический дебют